Yotta Bidik IPO Awal 2027, Dana hingga US$1,5 Miliar untuk Utang, GPU Nvidia, dan Sovereign Cloud

Yotta Data Services, operator pusat data asal India yang didukung Hiranandani Group, membidik penawaran umum perdana saham atau IPO pada kuartal Januari–Maret 2027. Perusahaan berencana mengajukan dokumen rancangan IPO pada Oktober 2026 dan menargetkan penghimpunan dana hingga US$1,5 miliar. 1

Namun, angka tersebut tidak serta-merta seluruhnya berasal dari IPO. Yotta sedang menghimpun modal pra-IPO, sehingga nilai penawaran saham ke publik nantinya dapat lebih kecil dari rencana awal. 1

Dana IPO akan dipakai untuk apa?

Menurut CEO Sunil Gupta, dana yang diperoleh akan dialokasikan untuk tiga kebutuhan utama:

• Melunasi utang;
• Membeli GPU Nvidia, komponen penting untuk penyediaan komputasi AI; dan
• Memperluas sovereign cloud, yakni infrastruktur cloud yang dirancang agar data disimpan dan diproses di dalam wilayah negara tertentu. 1

Kebutuhan modal besar ini mencerminkan mahalnya pembangunan kapasitas komputasi AI, dari pengadaan chip hingga infrastruktur pusat data pendukungnya.

Mengapa porsi IPO mungkin lebih kecil?

Gupta mengatakan penggalangan dana pra-IPO Yotta telah memenuhi bagian yang substansial dari target pendanaannya. Ia tidak mengungkapkan jumlah total modal pra-IPO yang sudah masuk. Namun, ia menyatakan secara terpisah bahwa Yotta telah mendapatkan US$150 juta modal pertumbuhan primer pada valuasi sekitar 370 miliar rupee India, atau kira-kira US$3,9 miliar. 1

Artinya, bila kebutuhan pendanaan sudah sebagian dipenuhi sebelum pencatatan saham, Yotta tidak harus menghimpun seluruh target melalui IPO.

Momentum AI dan posisi India

Yotta berupaya memanfaatkan lonjakan permintaan infrastruktur komputasi AI. Kenaikan harga GPU dan besarnya belanja modal pusat data mendorong operator infrastruktur mencari pembiayaan dari pasar publik. Di saat yang sama, perusahaan teknologi global seperti Google dan Amazon memperluas kehadirannya di India. 1

Gupta melihat India memiliki peluang relatif lebih besar karena ekspansi pusat data di Amerika Serikat dan Eropa dibatasi oleh keterbatasan pasokan listrik serta kekurangan GPU. Ketegangan geopolitik juga menambah ketidakpastian di Timur Tengah. Dalam pandangannya, kondisi tersebut menjadikan India pasar yang makin menarik bagi pembangunan infrastruktur AI. 1

Pemerintah India juga mengumumkan insentif bebas pajak selama 20 tahun pada Februari bagi perusahaan asing yang menggunakan pusat data lokal. Menurut Gupta, kebijakan itu memperkuat keyakinan pelanggan dari luar negeri. 1

Sekitar 75%–80% basis pelanggan Yotta berasal dari pelanggan internasional. 1

Skema SPV untuk menekan kebutuhan modal di muka

Yotta juga mengusulkan model pembiayaan melalui special-purpose vehicle (SPV), atau entitas khusus yang dapat digunakan mitra untuk membeli GPU. Dalam skema ini, mitra dapat membeli chip melalui SPV, kemudian membagi pendapatan yang dihasilkan GPU tersebut dengan Yotta. Setelah empat hingga lima tahun, kepemilikan GPU akan dialihkan kepada Yotta. 1

Bila diterapkan, struktur tersebut berpotensi mengurangi beban belanja modal awal Yotta sembari menambah kapasitas komputasinya. Pada akhirnya, Yotta dapat memiliki peralatan tersebut. Namun, rincian syarat komersial, pembagian risiko, dan perlakuan akuntansinya belum diungkapkan. 1