Dolar Taiwan dan Won Korsel Melonjak Berkat Gelombang AI

2. Repatriasi ekspor yang memecahkan rekor. Ekspor semikonduktor, server, dan produk TIK terkait AI telah mendorong surplus transaksi berjalan Taiwan mendekati 20% dari PDB . Ketika eksportir menerima pembayaran dalam dolar AS dan mengonversinya kembali ke TWD, hal ini menciptakan tekanan beli yang berkelanjutan terhadap mata uang .

3. Siklus super ekonomi yang didorong AI. PDB Taiwan kuartal I 2026 direvisi naik tajam menjadi 146% (year-on-year), tingkat pertumbuhan tertinggi sejak 1987, hampir seluruhnya didorong oleh permintaan semikonduktor AI . Indeks TAIEX menembus rekor baru, dipimpin oleh TSMC dan demam AI .

Apa yang Mendongkrak Won Korea Selatan?

Won menguat hampir 8% terhadap dolar AS pada Juli 2026, menjadikannya mata uang dengan kinerja terbaik di dunia pada bulan tersebut . Reli berlanjut hingga Agustus, dengan USD/KRW turun hampir 8,9% dari level tertingginya di bulan Juli .

1. Investasi asing besar-besaran ke saham chip. Investor asing mengucurkan lebih dari 2 triliun won (sekitar US$1,5 miliar) ke dalam saham Korea Selatan hanya dalam satu hari pada 23 Juli 2026, didorong optimisme terhadap chip AI . KOSPI melonjak lebih dari 3% dalam satu sesi pada 12 Agustus, dipimpin oleh "gelombang dana asing" yang masuk ke Samsung dan SK Hynix . Investor asing menjadi pembeli bersih lebih dari 3,4 triliun won pada hari itu juga .

2. Pendapatan ekspor chip yang mencetak rekor. Ekspor Korea Selatan tumbuh dengan tingkat tahunan terkuat dalam lebih dari empat dekade pada Mei 2026, didorong oleh penjualan chip AI yang memecahkan rekor . Commerzbank mencatat bahwa penguatan Won didukung oleh repatriasi eksportir dan aliran dana portofolio asing .

3. 'Pembalikan Arah Hebat' Won. Selain uang tunai dari ekspor chip, pencatatan ADR (American Depositary Receipt) SK Hynix di Nasdaq diperkirakan akan membawa hingga US$30 miliar tambahan aliran modal yang terkait dengan tema AI . KOSPI telah pulih 29,5% dari level terendahnya pada 30 Juli, didukung oleh laba teknologi yang kuat .

Peran Permintaan Chip AI dan Perusahaan Kunci

TSMC sebagai poros utama. TSMC adalah satu-satunya produsen akselerator AI paling canggih yang digunakan oleh Nvidia, AMD, dan Apple. Sahamnya menjadi kendaraan utama bagi investor asing yang mencari eksposur AI, dan rekor tertinggi TAIEX terkait langsung dengan kinerja TSMC . Ledakan ekspor AI telah mendorong surplus transaksi berjalan Taiwan mendekati 20% dari PDB .

Duopoli chip memori Korea Selatan. Perusahaan hyperscaler global yang berlomba membangun pusat data AI menciptakan ledakan permintaan untuk High Bandwidth Memory (HBM), yang didominasi oleh SK Hynix dan Samsung Electronics . KOSPI menembus angka 7.000 untuk pertama kalinya pada Mei 2026 seiring Samsung Electronics mencapai kapitalisasi pasar US$1 triliun .

Lingkaran Umpan Balik Mata Uang dan Ekuitas

Pembelian saham chip oleh asing memperkuat Won dan TWD. Mata uang yang lebih kuat kemudian membuat pasar ini semakin menarik bagi modal asing tambahan. Sementara itu, laba raksasa chip yang memecahkan rekor direpatriasi dan dikonversi, menambah tekanan naik lebih lanjut—menciptakan siklus yang menguatkan dirinya sendiri .

Peringatan Penting

Terlepas dari reli ini, Reuters melaporkan pada 1 Juli 2026 bahwa investor asing menjual ekuitas Asia dengan laju tercepat dalam 16 tahun pada paruh pertama 2026, dengan Taiwan dan Korea Selatan mengalami arus keluar terberat . Hal ini terjadi secara paradoks karena reli AI telah membuat posisi-posisi tersebut sangat menguntungkan sehingga investor mulai mengambil untung . Kekuatan mata uang saat ini didorong oleh kombinasi arus repatriasi ekspor dan masuknya kembali investor asing secara periodik, bukan akumulasi linear yang stabil.