Paradoks Minyak Rusia: Produksi Naik, Tapi Ancaman di Laut Hitam Mengintai

Meskipun ada kenaikan bulan-ke-bulan, output Juli masih di bawah kuota OPEC+ Rusia (pada Juni, Rusia kekurangan 834.000 bph dari kuota) . Badan Energi Internasional (IEA) telah merevisi perkiraan tahun 2026 menjadi ~8,9 juta bph, dengan alasan dampak kumulatif dari serangan Ukraina .

Serangan Drone Ukraina yang Kian Intens pada Kilang Minyak

Sebanyak 18 kilang minyak Rusia menjadi sasaran di bulan Juli saja, termasuk yang terbesar (Omsk), mendorong aktivitas pengilangan minyak Rusia ke level terendah dalam lebih dari 24 tahun .

Serangan drone jarak jauh baru berlanjut hingga awal Agustus:

• 2 Agustus: Kilang Saratov milik Rosneft terkena serangan, menghentikan satu-satunya unit pemrosesan utamanya (AVT-6) sepenuhnya .
• 6 Agustus: Ukraina menyerang kilang Bashneft-Novoil (Bashkortostan) dan Slavneft-Yanos (Yaroslavl), yang后者 menghasilkan gumpalan asap besar .

Serangan-serangan ini memaksa lebih banyak minyak mentah yang seharusnya diolah di dalam negeri untuk dialihkan ke pasar ekspor, namun infrastruktur ekspor tidak dapat dengan mudah menyerap kelebihan tersebut .

Tekanan Ekspor: Kapasitas Tanker & Krisis Laut Hitam

Gangguan pelabuhan Laut Hitam: Terminal minyak terbesar Rusia di Laut Hitam, Sheskharis di Novorossiysk (menangani ~650.000 bph, atau sekitar seperlima dari ekspor minyak mentah laut), menghentikan pemuatan mulai 21 Juli karena lonjakan ancaman drone dan drone maritim Ukraina . Pemuatan dilanjutkan beberapa hari kemudian, tetapi gangguan tersebut menjadi peringatan keras .

Pemuatan tanker kotor di Laut Hitam/Laut Azov merosot 62% dalam dua minggu terakhir bulan Juli, rata-rata hanya 0,98 juta bph, turun dari 2,59 juta bph di awal bulan, menurut data BIMCO .

Tarif pengiriman untuk minyak Urals ke India melonjak ~50% sejak pertengahan Juli karena pemilik kapal menghindari pelabuhan Rusia di Laut Hitam akibat risiko keamanan . Perusahaan pelayaran Rusia FESCO menangguhkan pengiriman baru melalui Laut Hitam .

Bank of Russia mencatat bahwa mengarahkan kembali minyak mentah yang terbebas dari kilang yang rusak ke ekspor dibatasi oleh kapasitas infrastruktur transportasi dan pelabuhan .

Ekspor melalui pelabuhan Baltik diperkirakan naik 4% di bulan Agustus karena penjual mencoba mengalihkan lebih banyak minyak mentah ke Asia, tetapi ketersediaan kapal tanker semakin ketat di semua rute .

Tekanan paradoks mulai muncul: serangan drone pada kilang menciptakan lebih banyak minyak mentah untuk diekspor, tetapi ancaman keamanan di Laut Hitam menghalangi kapal tanker, menaikkan biaya pengiriman, dan mendorong pemuatan ke level terendah dalam tujuh minggu. Ekspor minyak mentah turun menjadi 3,9 juta bph dalam empat minggu hingga 2 Agustus .

Intinya: Pemulihan Juli Diperkirakan Tidak Akan Bertahan

Sumber-sumber industri memperkirakan output akan kembali menurun di bulan Agustus karena gangguan baru di kilang memperparah kendala logistik ekspor yang sudah ada, dengan kapasitas kapal tanker di Laut Hitam bertindak sebagai hambatan paling ketat . Pemulihan produksi di atas 9 juta bph tampak rapuh, dan interaksi antara perang drone, kerusakan kilang, dan keamanan maritim kemungkinan akan terus menekan produksi minyak Rusia dalam waktu dekat.