Ledakan AI Dorong Tiga Raksasa Semikonduktor Revisi Target Pendapatan ke Rekor Tertinggi, Sementara Sektor Lain Merana

Teradyne: Meraup Rekor dari AI, Tapi Divisi Robotik Terpuruk

Bagaimana Panduan Dinaikkan?
Teradyne, perusahaan peralatan pengujian semikonduktor, berulang kali berhasil melampaui ekspektasi dan menaikkan prospeknya. Pada Februari 2026, mereka memperkirakan pendapatan Q1 berada di kisaran $1,15 M – $1,25 M, jauh di atas prediksi pasar, dengan alasan "investasi besar-besaran oleh perusahaan teknologi dalam pertumbuhan pusat data" .

Angka-angka Kunci:

• Pendapatan Q1 2026: $1,282 Miliar (rekor tertinggi, naik 87% year-on-year/YoY) melampaui konsensus analis sebesar $1,22 Miliar .
• Sekitar 70% dari pendapatan Q1 2026 berasal dari AI, naik dari ~60% pada Q4 2025 .
• Setelah Q1 yang kuat, saham Teradyne kembali melompat pada 28 Juli 2026 setelah memberikan perkiraan optimis lainnya karena permintaan peralatan chip yang kuat .

Sisi Lemah yang Terungkap:

• Pasar total (TAM) untuk pengujian memori Teradyne justru menurun 4% YoY pada tahun 2025, dengan NAND berada di "level rendah". Hanya segmen HBM dan DRAM yang didorong AI yang tumbuh .
• Perusahaan mencatat "penundaan pesanan berkelanjutan dari pelanggan otomotif dan industri" akibat ketidakpastian ekonomi makro, sementara divisi Robotics justru mencatat kerugian operasional yang material .

Cadence Design Systems: Perangkat Lunak AI Tiga Kali Naikkan Target

Bagaimana Panduan Dinaikkan?
Cadence, penyedia perangkat lunak desain chip (EDA), menaikkan panduan pendapatan tahun penuh 2026 sebanyak tiga kali hanya dalam enam bulan. Dimulai dari proyeksi awal $5,9 M – $6,0 M pada Februari , naik menjadi $6,125 M – $6,225 M di April , dan terakhir menjadi $6,26 M – $6,34 M pada Juli setelah Q2 yang kuat . Manajemen menyebut "permintaan kuat untuk perangkat lunak desain chip dan sistem bertenaga AI" dari para pembuat chip dan perusahaan teknologi yang mengembangkan prosesor AI yang semakin canggih .

Angka-angka Kunci:

• Panduan pendapatan FY2026 dinaikkan menjadi $6,26 M – $6,34 M (pertumbuhan 18%–20%) .
• Pendapatan Q2 2026: $1,58 Miliar ; Q1 2026: $1,474 Miliar (+18,7% YoY) .
• Bisnis kekayaan intelektual (IP) tumbuh lebih dari 40% YoY, didorong oleh aplikasi AI dan HPC .

Sisi Lemah yang Terungkap:
Berbeda dengan Teradyne, sumber yang tersedia untuk Cadence tidak secara langsung menyebutkan kelemahan pasar konsumen atau otomotif. Sebagai perusahaan EDA dan lisensi IP murni, Cadence sebagian besar terlindungi dari fluktuasi permintaan chip akhir. Pelanggan mereka adalah perancang chip, bukan OEM otomotif atau konsumen. Kelemahan di pasar tersebut lebih bersifat implisit dalam lanskap semikonduktor yang lebih luas.

ASM International: Optimis Berkat AI dan Pemulihan China

Bagaimana Panduan Dinaikkan?
ASM, produsen peralatan chip asal Belanda, menaikkan prospek setahun penuh pada Maret 2026, memproyeksikan pendapatan Q1 ~€830 Juta dan menyatakan Q2 akan lebih tinggi. Hal ini didorong oleh investasi AI dan pemulihan penjualan di China . Pada April, mereka mengalahkan estimasi Q1 dengan pendapatan €863 Juta . Puncaknya, pada 28 Juli 2026, ASM memperkirakan pendapatan Q3 sebesar €1,1 Miliar (~$1,3 Miliar), di atas perkiraan analis, karena "pembangunan infrastruktur AI" terus mendorong pesanan peralatan pembuatan chip mereka .

Angka-angka Kunci:

• Prakiraan pendapatan Q3 2026: €1,1 Miliar (~$1,3 Miliar), di atas konsensus .
• Pendapatan Q1 2026: €863 Juta (di atas ekspektasi) .

Sisi Lemah yang Terungkap:
Kinerja kuat ASM secara eksplisit terkait dengan infrastruktur AI dan pemulihan China. Pasar akhir non-AI bukanlah pendorongnya. Perusahaan juga terpapar pada memori, tetapi pasar memori di luar HBM spesifik AI tetap lesu.

Jurang Struktural yang Semakin Lebar

Panduan kolektif dari tiga perusahaan ini memperlihatkan adanya perpecahan struktural yang mendalam di industri semikonduktor:

• Belanja infrastruktur AI sangat dominan — Teradyne mendapat ~70% pendapatan dari AI, Cadence menaikkan panduan 3 kali lipat, dan ASM secara konsisten mengalahkan estimasi. Pusat data diperkirakan mengonsumsi 70% output chip terdepan .
• Pasar chip konsumen, otomotif, dan industri lemah — Teradyne secara eksplisit menyebutkan penundaan pesanan dari pelanggan otomotif dan industri . Pasar memori secara keseluruhan (di luar HBM/DRAM yang digerakkan AI) menurun 4% pada tahun 2025 .
• Kesenjangan 'AI vs. Segalanya' bersifat struktural — Analisis industri tahun 2026 menggambarkan 'kelangkaan semikonduktor di mana pusat data AI telah menjadi pelanggan prioritas industri, meninggalkan sektor otomotif dan konsumen yang terkendala kapasitas .

Intinya: Angka-angka panduan ini menunjukkan bahwa permintaan AI cukup kuat untuk mengangkat perusahaan-perusahaan ini ke pendapatan rekor secara independen dari pasar chip lainnya. Pasar konsumen, otomotif, dan memori non-AI tidak hanya tertinggal, tetapi secara aktif berkontraksi bagi beberapa perusahaan ini, menciptakan salah satu bifurkasi paling menonjol yang pernah terlihat di industri semikonduktor.