CXMT dan YMTC: Dua Bintang Memori China Menggegerkan Pasar Global Berkat Booming AI

Kontrak Pasokan Besar: Lebih dari $10 Miliar Permintaan Terkunci

CXMT telah mengamankan kesepakatan utama dengan dua perusahaan internet terbesar China:

• Tencent: CXMT menandatangani kontrak multi-tahun senilai ~$3 miliar (~RMB 20 miliar) untuk memasok chip DRAM server, terkunci menjelang IPO CXMT di Shanghai STAR Market. Kesepakatan itu dilaporkan oleh Reuters pada Juni 2026, mengutip tiga orang yang mengetahui masalah ini . Kontrak bisa berjalan tiga hingga lima tahun, meskipun tidak jelas apakah chip HBM termasuk .
• ByteDance: CXMT menandatangani perjanjian lima tahun senilai lebih dari $7 miliar dengan ByteDance (pemilik TikTok di China), menurut tiga sumber . Ini adalah kontrak pasokan tunggal terbesar yang pernah dilaporkan untuk perusahaan tersebut.

CXMT juga dalam pembicaraan aktif dengan Alibaba Cloud dan Xiaomi . Kesepakatan ByteDance dan Tencent saja mewakili lebih dari $10 miliar permintaan yang sudah dipesan, memberikan CXMT jangkar pendapatan yang sangat besar saat mereka meningkatkan produksi DDR5 dan HBM . Lima pelanggan terbesar perusahaan menghasilkan lebih dari dua pertiga pendapatannya pada tahun 2025 .

Perseteruan Harga CXMT–Huawei

Selama berbulan-bulan, CXMT secara agresif menaikkan harga untuk Huawei, salah satu perusahaan teknologi terbesar China . Sengketa meningkat hingga titik di mana CXMT mengusir insinyur dari pembuat alat chip afiliasi Huawei, SiCarrier, dari zona R&D-nya, menurut sumber Reuters . Huawei mendorong kembali kenaikan tersebut, menciptakan salah satu konflik harga intra-China paling publik di sektor semikonduktor . CXMT dilaporkan menolak menurunkan harga untuk Huawei bahkan di tengah perseteruan .

Konfrontasi ini menyoroti perubahan dinamika di sektor semikonduktor China: CXMT telah muncul sebagai pemain tangguh, kini cukup kuat untuk menantang Huawei sekalipun dalam hal harga . Huawei bertahan untuk tidak membebankan kenaikan biaya ke ponselnya, tetapi Xiaomi dan merek China lainnya tertekan oleh harga memori yang lebih tinggi .

Respons Pemerintah AS & Undang-Undang MATCH

Pada April 2026, kelompok bipartisan anggota parlemen AS — Senator Risch, Ricketts, dan Kim — memperkenalkan Multilateral Alignment of Technology Controls on Hardware (MATCH) Act . RUU ini menargetkan ekspor peralatan pembuatan chip ke China, memaksa pemasok asing seperti ASML untuk mematuhi pembatasan AS atau menghadapi perluasan yurisdiksi AS .

Ketentuan inti MATCH Act :

• Melarang penjualan dan perawatan alat pembuatan chip penting (termasuk sistem litografi imersi ultraviolet dalam ASML dan alat etsa cryogenic) ke fasilitas fabrikasi canggih di China
• Memberi sekutu AS waktu 150 hari untuk menyesuaikan kontrol ekspor mereka atau menghadapi pembatasan Foreign Direct Product Rule sepihak
• Menetapkan CXMT, YMTC, SMIC, Hua Hong, dan Huawei sebagai fasilitas yang tercakup dalam pembatasan setara Entity List

YMTC sudah masuk dalam Entity List AS, membatasi aksesnya ke alat dan perangkat lunak buatan AS . Micron secara aktif melobi Kongres untuk mengesahkan MATCH Act, bertujuan memperlambat ekspansi kapasitas CXMT . China telah mengkritik RUU tersebut dan mengisyaratkan siap menerapkan tindakan balasan . RUU ini telah melewati Komite Urusan Luar Negeri DPR tetapi hingga pertengahan 2026 belum disahkan oleh DPR atau Senat penuh .

Efek Pasar yang Lebih Luas: Era 'Chipflation'

• Capaian $1 Triliun SK Hynix: SK Hynix bergabung dengan klub kapitalisasi pasar $1 triliun pada Mei 2026 bersama Samsung dan Micron, didorong oleh booming memori AI . SK Hynix melaporkan lonjakan laba kuartalan sebesar 62% dan mengatakan pelanggan telah mengamankan seluruh lini chip memori mereka untuk tahun 2026 . Laba operasional penuh tahun 2025 SK Hynix lebih dari dua kali lipat .
• Biaya elektronik konsumen meningkat: Kelangkaan DRAM menggandakan harga hanya dalam satu bulan pada pertengahan 2025, dan efek riaknya menghantam ponsel pintar, server, dan PC . S&P Global Market Intelligence telah mendokumentasikan bagaimana booming memori AI menekan pasokan DRAM lama, mendorong harga lebih tinggi .
• Perlombaan kapasitas dan ancaman kelebihan pasokan: CXMT berencana ekspansi 50.000–60.000 wafer pada tahun 2026 dengan anggaran pengadaan peralatan $5–6 miliar, dan YMTC juga meningkatkan kapasitas secara agresif — memajukan start-up pabrik fabrikasi ketiganya di Wuhan dari 2027 ke paruh kedua 2026 . Analis industri memperingatkan bahwa ini pada akhirnya bisa berubah dari kelangkaan menjadi kelebihan pasokan pada akhir 2027 . Seorang mantan presiden Samsung telah mempublikasikan peringatan bahwa harga memori mungkin turun pada paruh kedua 2027 seiring kapasitas China masuk .
• Ledakan keuangan CXMT: Perusahaan mencatat laba bersih Q1 2026 sebesar 33 miliar yuan ($4,8 miliar) dari pendapatan 50,8 miliar yuan, membalikkan kerugian tahun sebelumnya sebesar 2,8 miliar yuan . Untuk tahun penuh 2025, pendapatan CXMT tumbuh 156% tahun-ke-tahun menjadi sekitar $8,6 miliar . Perusahaan sedang mempersiapkan IPO di Shanghai STAR Market, dengan rencana mengumpulkan hingga $8,6 miliar .

Catatan penting: Istilah spesifik "chipflation" yang dikaitkan dengan SK Hynix tidak dapat diverifikasi secara independen dari pernyataan resmi dalam sesi pencarian ini. Dinamika inflasi yang lebih luas — kenaikan biaya DRAM/NAND yang berdampak pada harga perangkat konsumen — terdokumentasi dengan baik di berbagai sumber.

Munculnya CXMT dan YMTC merupakan salah satu pergeseran kekuatan paling penting di industri semikonduktor dalam beberapa dekade. Dengan lebih dari $10 miliar dalam kontrak utama, kapasitas produksi yang mendekati pemimpin mapan, dan Kongres AS yang bergegas mengesahkan undang-undang baru untuk memperlambat momentum mereka, "bintang kembar" memori China telah secara fundamental mengubah dinamika kompetitif pasar yang dulunya hanya didominasi oleh tiga perusahaan.