TSMC Cetak Rekor Pendapatan Kuartal II 2026: Permintaan Chip AI Meledak, Ekspansi Arizona Rp1.600 Triliun

Pada 16 Juli 2026, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) merilis laporan keuangan kuartal kedua yang melampaui ekspektasi pasar di semua metrik utama. Perusahaan juga menaikkan proyeksi tahunan secara tajam dan mengumumkan salah satu investasi asing langsung terbesar dalam sejarah Amerika Serikat. Angka-angka dan pernyataan manajemen melukiskan gambaran yang jelas: siklus permintaan yang didorong oleh AI tidak hanya utuh, tetapi juga semakin cepat, dengan TSMC kesulitan memenuhi pesanan pelanggan meskipun terus menggelontorkan dana rekor untuk ekspansi kapasitas.

Hasil Keuangan Rekor Kuartal II 2026

Hasil kuartal kedua TSMC berada di puncak kisaran panduan yang diberikan sebelumnya. Pendapatan mencapai $40,2 miliar, naik 33,7% year-on-year (YoY) dan 12% secara berurutan (QoQ) . Laba bersih mencapai NT$706,6 miliar ($22 miliar), sebuah rekor tertinggi yang melonjak 77–77,4% YoY dan jauh melampaui perkiraan analis yang sebesar NT$632,6 miliar .

Margin kotor (gross margin) melebar 150 basis poin secara berurutan menjadi 67,7%, di atas kisaran panduan, sementara margin operasional berada di angka 60,3%, melampaui batas atas panduan sebesar 58,5% . Laba per saham ADR (EPS) tercatat $4,31, melampaui perkiraan konsensus $3,82 .

HPC yang Didorong AI Mendominasi, Ponsel Menurun

Komposisi pendapatan TSMC menceritakan arah industri semikonduktor yang jelas. Pendapatan dari komputasi kinerja tinggi (HPC) — yang didominasi oleh akselerator AI untuk pelanggan seperti Nvidia, AMD, dan penyedia layanan cloud — meningkat 20% kuartal-ke-kuartal dan menyumbang 66% dari pendapatan Q2 . Dalam dolar, HPC saja menghasilkan lebih dari $26,5 miliar pada kuartal tersebut.

Sebaliknya, pendapatan dari ponsel pintar menurun 4% secara berurutan dan kini hanya mewakili 22% dari total penjualan . Rotasi ini bersifat struktural: TSMC tidak lagi menjadi pengecoran yang berfokus pada ponsel, melainkan pengecoran yang berfokus pada AI.

Prospek Pendapatan Tahun 2026 Dinaikkan Secara Signifikan

TSMC menaikkan proyeksi pertumbuhan pendapatan penuh tahun 2026 menjadi sedikit di atas 40% dalam dolar AS, peningkatan signifikan dari perkiraan sebelumnya yang berada di kisaran pertengahan 30% . Untuk kuartal ketiga 2026, perusahaan memproyeksikan pendapatan sebesar $44,6–$45,8 miliar, yang akan mewakili pertumbuhan sekitar 37% YoY .

Belanja Modal Dinaikkan Menjadi $60–64 Miliar

Mencerminkan urgensi untuk memperluas kapasitas, TSMC meningkatkan rencana belanja modal (capex) tahun 2026 menjadi $60–64 miliar, peningkatan hingga ~14% dibandingkan rencana sebelumnya sebesar $52–56 miliar . Pada Q2 saja, perusahaan menghabiskan TWD 496 miliar (sekitar $15,5 miliar) untuk belanja modal .

Kenaikan capex ini merupakan respons langsung terhadap keterbatasan kapasitas. CEO C.C. Wei menyatakan bahwa perusahaan "sungguh-sungguh mempercepat dan memesan peralatan di muka, namun pasokan masih tetap ketat" .

Investasi $100 Miliar di Arizona

Mungkin pengumuman strategis yang paling signifikan adalah komitmen TSMC untuk menambah investasi $100 miliar di operasinya di Arizona, sehingga total investasi perusahaan yang direncanakan di AS mencapai $265 miliar . Ekspansi ini mencakup empat pabrik semikonduktor canggih tambahan (menggunakan teknologi 2nm dan di bawahnya), sehingga kompleks Arizona menjadi 10 modul pabrik ditambah dua fasilitas pengemasan canggih dan sebuah pusat penelitian dan pengembangan (R&D) .

Departemen Perdagangan AS mengonfirmasi bahwa kesepakatan itu terkait dengan perjanjian perdagangan AS–Taiwan yang diumumkan pada Januari 2026 . Dua dari empat pabrik baru sudah merencanakan produksi kelas 2nm .

Apa yang Diungkapkan Angka-angka tentang Permintaan AI

Pembaruan data Juli 2026 mengungkapkan beberapa wawasan penting tentang sifat permintaan AI:

Permintaan jauh melebihi pasokan. CEO C.C. Wei secara blak-blakan menyatakan bahwa permintaan chip AI akan "melampaui pasokan selama bertahun-tahun" dan bahwa "akan butuh waktu lama sebelum kami dapat memenuhi permintaan pelanggan" . Penyedia layanan cloud terus memberikan "sinyal yang sangat kuat dan prospek positif" untuk pembelian AI .

Kasus penggunaan AI baru bermunculan. Manajemen menyebut beban kerja AI agen (agentic AI) sebagai lapisan permintaan yang baru terlihat di atas kebutuhan pelatihan dan inferensi yang sudah ada . CEO Wei menggambarkan transisi dari generative AI ke agentic AI — di mana model tidak hanya merespons pertanyaan tetapi juga melakukan tindakan — sebagai sesuatu yang semakin cepat .

Kekuatan penetapan harga bergeser. Pada Juni 2026, Wei mengatakan bahwa dia "ingin" menaikkan harga chip, yang mencerminkan ketatnya pasokan di teknologi mutakhir dan posisi tawar TSMC dengan pelanggan seperti Nvidia .

Tren besar AI tetap tidak tergoyahkan. TSMC secara eksplisit menegaskan "keyakinannya pada tren besar AI multi-tahun" dan tidak merevisi perkiraan pertumbuhan pendapatan terkait AI ke bawah — bahkan, manajemen mengisyaratkan bahwa hal itu bisa semakin cepat .

Implikasi Pasar dan Pelanggan

Dominasi TSMC sebagai satu-satunya produsen GPU AI paling canggih milik Nvidia dan chip seri A/M milik Apple berarti keterbatasan kapasitasnya secara langsung membatasi pembangunan infrastruktur AI secara global . Bagi hyper-scaler seperti AWS, Microsoft, dan Google, rencana belanja modal AI mereka sebagian bergantung pada kemampuan TSMC untuk mengirimkan cukup banyak pengemasan canggih (CoWoS) dan wafer 2nm/3nm.

Ekspansi Arizona senilai $100 miliar ini memiliki tujuan geopolitik dan komersial. Hal ini memperdalam upaya TSMC untuk mengurangi risiko konsentrasi produksi di Taiwan sambil menyelaraskan dengan prioritas pemerintah AS untuk pembuatan chip dalam negeri di bawah kerangka CHIPS and Science Act . Ekspansi ini memposisikan TSMC sebagai salah satu investor asing terbesar dalam sejarah AS .

Pelanggan mungkin akan menghadapi alokasi yang berkelanjutan, waktu tunggu yang lebih lama, dan potensi harga yang lebih tinggi saat TSMC menavigasi kesenjangan pasokan-permintaan. Kemampuan perusahaan untuk memenuhi permintaan pelanggan akan menentukan kecepatan penerapan infrastruktur AI selama bertahun-tahun yang akan datang.

Singkatnya, pembaruan TSMC Juli 2026 menggambarkan sebuah perusahaan yang beroperasi di pusat krisis kapasitas yang didorong oleh AI — permintaan jauh melampaui pasokan, hasil keuangan rekor, peningkatan belanja yang dramatis, dan ekspansi besar-besaran di Amerika Serikat untuk mencoba menutup kesenjangan tersebut.