Saham ASML Melesat 67% di 2026: Upgrade Analis & Bosan AI Jadi Katalis Utama

RBC Capital: Target $2.000 — Sehari Sebelum Rilis Laba

Pada 14 Juli 2026, RBC Capital ikut menaikkan target harga saham ASML menjadi $2.000 dari $1.700, dengan tetap mempertahankan peringkat Outperform ². RBC mencatat bahwa tren permintaan EUV telah membaik sejak laporan laba ASML sebelumnya, meskipun kenaikan jangka pendek mungkin terbatas karena waktu tunggu pengiriman yang panjang ².

Upgrade Lainnya

• Morgan Stanley: Analis Lee Simpson juga menaikkan target harga saham ASML pada awal Juli ^R.
• Bank of America: Menobatkan ASML sebagai pilihan utama saham semikonduktor Eropa untuk 2026 ^Q.

Kinerja Q1 2026: Cetak Rejeki, Panduan Dinaikkan

Laporan keuangan Q1 2026 yang dirilis pada 15 April 2026 menjadi fondasi kuat bagi reli saham ini:

• Pendapatan: €8,8 miliar (+13% YoY), melampaui estimasi konsensus sekitar €8,6 miliar ^RIG.
• EPS: €7,15 (+19% YoY), melampaui estimasi Zacks Consensus sebesar 8,4% ^G.
• Margin Kotor: 53,0%, berada di batas tertinggi panduan perusahaan ^AP.
• Laba Bersih: €2,8 miliar ^A.

ASML juga menaikkan proyeksi pendapatan setahun penuh 2026 menjadi €36 miliar–€40 miliar, dari sebelumnya €34 miliar–€39 miliar ^RI. Kenaikan ini didorong oleh permintaan peralatan canggih untuk chip AI yang terus menguat ^RR.

Namun, perlu dicatat bahwa panduan pendapatan Q2 2026 ASML sedikit lebih rendah (€8,4 miliar–€9,0 miliar), yang menyebabkan saham sempat turun 6% pada hari rilis Q1 meskipun hasilnya bagus ^TP.

Kinerja Saham yang Spektakuler

• Year-to-date (2026): Saham ASML naik sekitar 67% ^R.
• Sejak pertengahan April (setelah Q1): Saham naik sekitar 22–25% dari level sekitar €1.250.
• Return 12 bulan: Saham ASML lebih dari dua kali lipat (+120%) ^P.
• Pesanan menumpuk: ASML memiliki backlog yang belum pernah terjadi sebelumnya, mencapai sekitar $45 miliar ^R.

Target Harga Rata-rata Analis

Rata-rata target harga saham ASML bervariasi tergantung agregator:

Target rata-rata ini masih di bawah target agresif Bernstein ($2.623), menunjukkan adanya perbedaan pandangan yang cukup lebar di kalangan analis.

Mengapa Sentimen Berubah Drastis?

Pada awal 2025, kekhawatiran utama adalah pembatasan ekspor AS-China dan eskalasi tarif yang membebani saham ASML ^IT. Kini, narasinya berbalik 180 derajat menjadi ketidakseimbangan pasokan-permintaan yang didorong oleh infrastruktur AI.

Permintaan untuk sistem litografi EUV—yang merupakan monopoli ASML—melonjak karena produsen chip besar (seperti TSMC, Samsung, Intel) berebut kapasitas untuk memproduksi chip AI canggih. Kapasitas pabrik ASML bahkan disebut sudah dipesan penuh hingga akhir 2027 ^R.

Risiko yang Mengintai

Meskipun euforia tinggi, ada beberapa risiko yang perlu diwaspadai:

1. Valuasi Tinggi: Saham ASML saat ini diperdagangkan pada rasio P/E trailing sekitar 62 ^R. Sejumlah analis menganggap valuasi ini sudah terlalu mahal meskipun prospek pertumbuhan cerah ^R.
2. Geopolitik China: Pembatasan ekspor ke China masih menjadi risiko nyata. ASML telah memperingatkan bahwa aturan AS yang lebih ketat bisa mengaburkan prospek ke depannya ^RIT.
3. Spekulasi Stock Split: Tidak ditemukan sumber kredibel yang mengonfirmasi rencana pemecahan saham (stock split) ASML. Isu ini tampaknya hanya rumor pasar yang belum dikonfirmasi ^R.

Ringkasan

Kesimpulannya, ASML berada di titik manis gelombang AI. Namun, investor harus tetap waspada terhadap risiko valuasi dan ketidakpastian geopolitik yang bisa membuat saham ini terombang-ambing.