Apple Uji Coba Chip DRAM Buatan China untuk Perangkat di Pasar Tiongkok

2. Lobi & Hambatan Regulasi

• CXMT masuk dalam daftar perusahaan militer China Section 1260H Pentagon pada Juni 2026 (bersama Alibaba, Baidu, BYD, dan YMTC) ^BM. Status ini membatasi kontrak pemerintah AS, tetapi bukan merupakan larangan perdagangan penuh.
• Apple telah melobi Gedung Putih, Departemen Perdagangan, dan berbagai bagian pemerintahan Trump untuk mendapatkan jaminan formal bahwa pembelian dari CXMT tidak akan memicu tindakan perdagangan di kemudian hari, seperti eskalasi ke Entity List Departemen Perdagangan (yang akan memberlakukan larangan ekspor penuh) ^MBE.
• Apple mencari "lampu hijau" atau keringanan (waiver) yang akan melindungi pengaturan pasokannya bahkan jika ketegangan AS-China meningkat lebih lanjut ^RR.

3. Konteks Kelangkaan DRAM Global

• Harga kontrak memori telah melonjak 55-60% karena permintaan dari pusat data AI, yang secara langsung menekan margin perangkat keras Apple ^R.
• Pada 25 Juni 2026, Apple menaikkan harga Mac dan iPad sebesar 15-25%, dengan alasan biaya chip memori dan penyimpanan yang membengkak ^R.
• Analis Ming-Chi Kuo mengatakan langkah ini bukan sekadar soal penghematan biaya, melainkan tentang "bertahan dari krisis pasokan yang diperparah oleh AI," di mana kesenjangan pasokan-permintaan diprediksi akan melebar hingga 2027 ^M.

4. Posisi Pasar CXMT

• CXMT adalah produsen DRAM terbesar keempat di dunia, di belakang Samsung, SK hynix, dan Micron (yang secara kolektif menguasai >90% pasar) ^P.
• Data Omdia yang dikutip dalam prospektus IPO CXMT menunjukkan pangsa pasar DRAM global CXMT naik dari ~4% pada Q2 2025 menjadi 7,67% pada Q4 2025, dan beberapa sumber melaporkan mencapai ~8% pada Q1 2026 ^PM.
• Beberapa analis memproyeksikan pangsa pasar CXMT bisa mencapai 14% pada 2027 ^G.
• CXMT sedang mengupayakan IPO senilai $4,2 miliar di Shanghai untuk mendanai ekspansi kapasitas ^P.
• Perusahaan ini berhasil berbalik dari kerugian bersih di awal 2025 menjadi laba bersih ¥33 miliar ($4,5 miliar) dengan pendapatan ¥50,8 miliar pada Q1 2026 — pendapatan naik sekitar 7 kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya ^IT.

5. Reaksi Pasar

• Saham Apple naik 3,1% pada Jumat 26 Juni (hari ketika berita FT muncul) dan 0,4% lagi di prapasar pada 29 Juni ke level ~$285 ^MI.
• Loop Capital kembali memberikan peringkat Beli (Buy), dan sejumlah analis mencatat bahwa pembicaraan dengan CXMT menandakan adanya masalah akses pasokan yang nyata, bukan sekadar strategi harga ^MM.
• Sehari sebelumnya, pada 25 Juni, sebelum berita CXMT, saham Apple turun 6,1% pada hari yang sama saat saham Samsung dan SK hynix justru naik karena permintaan memori AI — ini adalah lonjakan harga memori yang sama yang coba diatasi oleh Apple ^R.

6. Implikasi Restrukturisasi Rantai Pasok

• Jika disetujui, adopsi CXMT oleh Apple akan menjadi validasi terbesar bagi produsen DRAM China oleh raksasa elektronik konsumen Barat, yang berpotensi membuka volume besar bagi CXMT dan mempercepat peta jalan teknologinya ^RR.
• Langkah ini akan menciptakan rantai pasok memori khusus China untuk perangkat Apple yang dijual di sana, paralel dengan jalur pasokan Samsung/SK hynix/Micron yang sudah ada untuk pasar global lainnya ^BR.
• Hal ini bisa memaksa pesaing (HP, Dell, Lenovo — yang sudah mengevaluasi modul CXMT) untuk memperdalam sumber daya mereka dari China ^T.
• Risiko utamanya: jika Washington meningkatkan status CXMT ke Entity List Commerce, Apple harus membatalkan seluruh pengaturan ^E.
• Episode ini menguji batas-batas gencatan senjata dagang AS-China dan apakah pembatasan keamanan nasional pada pembuat chip China dapat hidup berdampingan dengan permintaan komersial selama kelangkaan global ^R.

Catatan: Daftar 1260H Pentagon adalah penetapan bahwa sebuah perusahaan adalah "perusahaan militer China" — yang membatasi pengadaan pemerintah AS tetapi tidak secara otomatis melarang pembelian sektor swasta. Entity List Departemen Perdagangan adalah rezim yang jauh lebih ketat. Apple mencari jaminan bahwa CXMT tidak akan dinaikkan ke level tersebut ^BE.