Strategi TPU Dual-Track Google: MediaTek Rebut Kontrak 'Triggerfish', Broadcom Tetap Jadi Mitra Jangka Panjang

Pendekatan dual-track ini memungkinkan Google mengoptimalkan berbagai profil beban kerja sambil mengurangi ketergantungan pada satu vendor.

Peningkatan Arsitektur: Chip Terpadu untuk AI Agen (Agentic AI)

Chip Triggerfish mewakili perubahan arsitektur yang signifikan dari keluarga TPUv8 :

• Pelatihan dan Inferensi Terpadu: Tidak seperti generasi sebelumnya yang memisahkan akselerator pelatihan dan inferensi, Triggerfish menggabungkan kedua kemampuan ke dalam satu paket. Chip ini dirancang khusus untuk beban kerja AI agen dan pembelajaran penguatan (reinforcement learning) .
• SRAM 2–3x Lebih Besar: Cache SRAM on-chip diperluas secara signifikan, memungkinkan lebih banyak set kerja aktif disimpan secara lokal di TPU. Ini mengurangi perpindahan data dan meningkatkan efisiensi selama decoding latensi rendah .
• Memori HBM4E: Triggerfish meningkatkan memori off-chip dari HBM4 (digunakan dalam desain dasar Humufish) ke standar HBM4E generasi berikutnya, memberikan bandwidth yang lebih tinggi .
• CPU Tile Baru (Simulation Die): Tile CPU khusus diintegrasikan ke dalam paket yang sama dengan die komputasi utama. Kadang disebut sebagai "simulation die," komponen ini dirancang untuk menangani manajemen TPU lokal, peralihan mode pelatihan/inferensi, dan koordinasi beberapa agen AI .

Peningkatan ini bertujuan untuk menembus "dinding CPU" dan "dinding memori" yang membatasi kinerja beban kerja AI .

Timeline Produksi dan Volume

Menurut survei rantai pasokan Kuo, timeline untuk Triggerfish adalah sebagai berikut :

• Mulai produksi: Akhir 2027 (Q4 2027)
• Peningkatan volume: 2028
• Volume siklus hidup: 1–2 juta unit, bersifat inkremental terhadap 4–5 juta unit yang diharapkan untuk desain dasar Humufish .
• Harga per unit: Sekitar 30% lebih tinggi dari varian dasar Humufish .

Chip ini diproduksi melalui kemitraan MediaTek dengan TSMC .

Peran Broadcom yang Diamankan: Perjanjian Jangka Panjang hingga 2031

Terlepas dari kemenangan MediaTek pada Triggerfish, hubungan Broadcom dengan Google masih jauh dari selesai. Pengajuan SEC 8-K tertanggal 29 Juni 2026 secara resmi mengungkapkan Perjanjian Jangka Panjang bagi Broadcom untuk mengembangkan dan memasok TPU kustom untuk generasi masa depan Google, ditambah Perjanjian Jaminan Pasokan untuk komponen jaringan, hingga 2031 . Analis mengonfirmasi ini mencakup empat generasi TPU .

JPMorgan dan Morgan Stanley secara eksplisit membantah rumor pasar tentang penundaan atau pembatalan program TPUv9 Broadcom, dengan menyatakan bahwa program tersebut "tetap berjalan dengan baik tanpa penundaan" . Varian v9 Broadcom, yang juga menargetkan produksi massal 2028 pada proses TSMC 2nm, menangani desain dasar Humufish . Beberapa analis mencatat varian Broadcom mungkin menghadapi kerugian dalam kemampuan HBM dan waktu proses node relatif terhadap desain MediaTek yang disempurnakan .

Diversifikasi Multi-Pemasok sebagai Keharusan Strategis

Strategi TPUv9 Google mencerminkan tren industri yang lebih luas menuju diversifikasi multi-pemasok. Dengan membagi varian dasar dan varian yang disempurnakan antara Broadcom dan MediaTek, Google mengurangi ketergantungannya pada satu vendor sambil mengoptimalkan titik biaya dan kinerja yang berbeda . Ini juga menciptakan persaingan yang dapat mendorong inovasi dan efisiensi harga.

Dampak pada Broadcom: Pertumbuhan AI Kuat, Tetapi Ekspektasi Tinggi Dihukum

Reaksi pasar terhadap pendapatan fiskal Q2 2026 Broadcom pada 3 Juni 2026, menggambarkan pengawasan ketat pada pemasok chip AI :

• Pendapatan Q2: $22,19 miliar, meleset dari konsensus $22,27 miliar .
• Pendapatan Chip AI: $10,8 miliar (naik 143% YoY) .
• Panduan Pendapatan Chip AI Q3: $16 miliar, meleset dari konsensus sell-side sebesar $17,2 miliar sekitar 7% .
• Reaksi Saham: Saham turun 13–15% dalam perdagangan setelah jam kerja, menghapus sekitar $50 miliar kapitalisasi pasar .

Nuansa Utama: Panduan AI Q3 Broadcom sebesar $16 miliar masih mewakili pertumbuhan lebih dari 200% tahun-ke-tahun . Aksi jual mencerminkan bahwa pasar telah memberi harga saham semikonduktor AI dengan ekspektasi "sempurna," menghukum bahkan pertumbuhan dua digit yang kuat yang berada di bawah ekspektasi yang meningkat . CEO Hock Tan menolak untuk menaikkan target pendapatan AI FY27 sebelumnya sebesar ~$100 miliar, yang semakin mengecewakan taruhan bullish .

Ringkasan

Strategi chip AI kustom Google berevolusi dari model vendor tunggal menjadi pendekatan dual-track yang canggih. Kontrak eksklusif MediaTek untuk varian Triggerfish yang disempurnakan merupakan kemenangan besar bagi perusahaan semikonduktor Taiwan ini, sementara Broadcom tetap menjadi mitra jangka panjang fundamental untuk peta jalan TPU Google hingga 2031. Inovasi arsitektur di Triggerfish—pelatihan/inferensi terpadu, SRAM yang jauh lebih besar, memori HBM4E, dan CPU tile yang dikemas bersama—secara langsung menargetkan tuntutan AI agen. Bagi para investor, reaksi pendapatan Broadcom menjadi pengingat bahwa bahkan pemasok chip AI yang dominan pun menghadapi ekspektasi pasar yang volatil.