Bending Spoons Resmi Melantai di Nasdaq: Mengupas IPO $1,68 Miliar dari Raksasa Teknologi Italia

Struktur Saham dan Ukuran Penawaran

IPO ini terdiri dari total sekitar 57,97 juta saham. Dari jumlah tersebut, sekitar 34,4 juta adalah saham biasa yang baru diterbitkan oleh perusahaan, sementara sekitar 23,6 juta dijual oleh pemegang saham yang sudah ada — artinya sekitar 60% dari penawaran adalah saham primer, dan 40% sisanya adalah saham sekunder . Para penjamin emisi menerima opsi 30 hari untuk membeli hingga tambahan 5,2 juta saham dari perusahaan dan 3,5 juta dari pemegang saham yang menjual .

Penjamin Emisi

Goldman Sachs International, J.P. Morgan, dan Allen & Company LLC bertindak sebagai joint lead book-running managers . Sindikasi co-managers yang luas termasuk Wells Fargo Securities, BofA Securities, Jefferies, Evercore ISI, BNP Paribas, Mizuho, Société Générale, Crédit Agricole CIB, IMI – Intesa Sanpaolo, UniCredit, dan Banca Akros .

Kinerja Keuangan

Pendapatan Bending Spoons tumbuh dari $387 juta pada tahun 2023 menjadi $671 juta pada tahun 2024, lalu melonjak menjadi $1,31 miliar pada tahun 2025 — tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) dua tahun sekitar 84% . Pada kuartal pertama tahun 2026, pendapatan mencapai $601 juta, naik 132% dari tahun ke tahun . Perusahaan membukukan laba bersih sebesar $27,5 juta pada Q1 2026, sebuah perubahan drastis dari kerugian bersih $112 juta pada Q1 2025 . Margin pendapatan operasional yang disesuaikan untuk tahun 2025 adalah 47%, menurut dokumen perusahaan .

Pertumbuhan pendapatan organik — yang tidak termasuk dampak akuisisi — adalah 13% pada tahun 2025, yang berarti sekitar 82 poin persentase dari pertumbuhan 95% dari tahun ke tahun berasal dari bisnis yang diakuisisi . Pendapatan berlangganan menyumbang 93% dari total pendapatan . Pada saat pengajuan IPO, Bending Spoons melaporkan 500 juta pengguna aktif bulanan dan 9 juta pelanggan berbayar di seluruh portofolionya .

Model Bisnis Berbasis Akuisisi

Bending Spoons menggambarkan pendekatannya sebagai "operator dulu, pemilik kedua" . Perusahaan mengidentifikasi produk digital terkenal dengan pengakuan merek yang kuat dan basis pengguna setia tetapi potensi komersial yang kurang berkembang — sering kali berjuang di bawah kepemilikan sebelumnya — mengakuisisinya, lalu merombak tumpukan teknologi, harga, dan struktur biaya mereka untuk mendorong profitabilitas. Yang penting, perusahaan mengatakan bahwa mereka memegang bisnis yang diakuisisi untuk jangka panjang dan tidak pernah menjual bisnis yang material .

Untuk membiayai aksi akuisisinya, Bending Spoons menggunakan kombinasi putaran ekuitas dan utang terstruktur dari JP Morgan, Goldman Sachs, dan Blackstone, mengumpulkan lebih dari satu miliar euro dalam pembiayaan utang . Perusahaan telah menyelesaikan lebih dari 50 akuisisi dan 16 akuisisi bisnis digital terkenal dalam lima tahun terakhir .

Portofolio Merek

Portofolio Bending Spoons mencakup berbagai layanan digital terkenal:

• AOL (layanan internet)
• Vimeo (platform video — diakuisisi seharga $1,38 miliar pada tahun 2025)
• Evernote (produktivitas/catatan — diakuisisi pada tahun 2023)
• Eventbrite (tiket acara — diakuisisi pada tahun 2025)
• WeTransfer (berbagi file — diakuisisi pada tahun 2024)
• Meetup (platform komunitas — diakuisisi pada tahun 2024)
• Remini (peningkatan foto AI)
• Brightcove (video cloud)
• StreamYard (streaming langsung)
• Splice (pembuatan musik)
• Issuu (penerbitan digital)
• Komoot (navigasi luar ruangan)
• FiLMiC, Harvest, Loomly, MileIQ, dan lainnya

Peringkat di Antara IPO Eropa pada Tahun 2026

IPO senilai $1,68 miliar menjadikan Bending Spoons sebagai salah satu pencatatan saham teknologi Eropa terbesar pada tahun 2026 dan salah satu yang terbesar yang pernah dilakukan oleh perusahaan Italia yang melantai di AS . Reuters menggambarkannya sebagai "IPO perangkat lunak langka" di saat sektor ini bergulat dengan gangguan dari kecerdasan buatan . IPO ini dipandang secara luas sebagai ujian utama bagi minat investor terhadap model pertumbuhan berbasis konsolidasi dan akuisisi perangkat lunak .