SK Hynix Catat Sejarah: Listing ADR Nasdaq Rp 475 Triliun, Terbesar Sepanjang Masa

SK Hynix, produsen chip memori terbesar kedua di dunia dan pemasok utama High-Bandwidth Memory (HBM) untuk Nvidia, akan mencetak sejarah dengan pencatatan ADR (American Depositary Receipt) di Nasdaq. Penawaran yang disetujui dewan direksi pada 24 Juni 2026 ini merupakan transaksi ADR terbesar yang pernah ada, melampaui debut Alibaba sebesar US$21,8 miliar pada 2014 dan IPO Saudi Aramco senilai US$25,6 miliar . Berikut rincian lengkapnya.

Jadwal: Kapan SK Hynix Mulai Trading di Nasdaq?

Listing ADR dijadwalkan pada 10 Juli 2026 di Nasdaq Global Select Market, dengan syarat mendapat persetujuan SEC dan kondisi pasar yang mendukung . Tanggal berlangganan dan pembayaran adalah 14 Juli, sementara saham baru akan tercatat di Bursa Korea pada 29 Juli . Proses bookbuilding yang menargetkan investor institusional luar negeri dimulai pada 6 Juli, dengan harga final ditentukan pada 9 Juli . Harga acuan didasarkan pada harga penutupan saham biasa pada 23 Juni, yaitu 2.555.000 won per saham .

Ukuran Penawaran: Rekor US$29,4 Miliar

SK Hynix berencana menerbitkan hingga 17,79 juta saham baru, dengan nilai sekitar 45,45 triliun won (~US$29,4 miliar) . Angka ini melonjak lebih dari dua kali lipat dari target awal US$14 miliar yang dibahas pada Maret 2026, mencerminkan minat investor yang sangat besar terhadap aset terkait AI .

Harga ADR & Rasio Konversi

Harga indikatif ADR adalah sekitar US$166 per ADR, dengan 10 ADR mewakili satu saham biasa SK Hynix . Rasio konversi ditetapkan sebesar 0,1 saham biasa per DR .

Premi Valuasi 20% dari HSBC

Analis HSBC menerbitkan catatan pada 25 Juni 2026, yang menerapkan premi valuasi 20% menjelang listing. Mereka memperkirakan ADR dapat mulai diperdagangkan di atas valuasi implisit pasar Korea karena ekspektasi ekspansi multiple dari permintaan investor AS, sehingga membantu SK Hynix mengejar Micron Technology yang berbasis di AS dalam hal valuasi .

Penggunaan Dana: Membiayai Pabrik Chip AI

Seluruh dana akan dialokasikan langsung untuk pembangunan kapasitas manufaktur fisik chip memori AI :

• Pembangunan pabrik fabrikasi pertama di klaster semikonduktor Yongin di Korea Selatan
• Pengembangan fasilitas pengemasan canggih Cheongju P&T7 untuk memori high-bandwidth (HBM)
• Pembelian peralatan litografi EUV ASML — SK Hynix memiliki kesepakatan terpisah senilai US$7,9 miliar (11,9 triliun won) untuk peralatan EUV dengan ASML yang berlaku hingga 2027

Penjamin Emisi

Empat bank investasi global bertindak sebagai joint lead underwriters: BofA Securities, Citigroup Global Markets, Goldman Sachs, dan JPMorgan Chase . Citibank akan bertindak sebagai bank depositori, dan Kustodian Sekuritas Korea sebagai kustodian .

Alasan Strategis

SK Hynix adalah pemasok dominan High-Bandwidth Memory (HBM) untuk Nvidia bagi akselerator AI. Listing di AS memberi investor Amerika akses langsung ke saham rantai pasokan AI yang kritis, yang sebelumnya hanya bisa diperdagangkan di Bursa Korea melalui program ADR OTC yang mahal . Listing ini terjadi di tengah lonjakan permintaan yang didorong AI dan diharapkan dapat memperluas basis investor global serta mengintensifkan persaingan dengan Samsung dalam merebut modal global . Saham SK Hynix melonjak sekitar 12% pada 25 Juni 2026, sehari setelah rencana ini diumumkan .

Arti Penting bagi Investor

Listing ini merupakan tonggak penting bagi industri semikonduktor. Ini menyediakan kendaraan yang likuid dan diperdagangkan di bursa bagi investor AS untuk mendapatkan eksposur ke pasar memori AI tanpa hambatan trading di Bursa Korea. Penawaran ini juga menggarisbawahi betapa dalamnya permintaan infrastruktur AI membentuk kembali pasar modal — nilai akhir yang dihimpun lebih dari dua kali lipat dari ekspektasi awal hanya dalam tiga bulan .