Bagaimana Satu Surat dari AS Menciptakan Gelombang Kejutan Senilai $2,87 Miliar di Saham AI Tiongkok dan Token Terdesentralisasi

Karena Anthropic secara praktis tidak dapat membatasi akses berdasarkan kewarganegaraan, perusahaan menonaktifkan model tersebut secara global . Pemerintahan Trump kemudian mencirikan perilisan model ini sebagai "ceroboh", dengan menyatakan bahwa pakar AI Amazon sendiri mampu melakukan jailbreak pada model tersebut . Ini menandai pertama kalinya pemerintah AS menerapkan kontrol ekspor langsung pada model AI komersial tertentu, bukan pada perangkat keras komputasi yang mendasarinya, menandakan fase regulasi baru yang lebih agresif untuk industri ini .

Mengapa Saham AI Tiongkok Meroket

Penonaktifan global model AI komersial paling mumpuni di Barat secara instan membingkai ulang lanskap kompetitif. Dengan Fable 5 dan Mythos 5 yang secara efektif dihapus dari pasar, para investor bertaruh bahwa permintaan global akan bergeser ke alternatif terbaik berikutnya—yang sebagian besar berada di Tiongkok.

Ketika pasar Hong Kong dibuka pada 15 Juni, efeknya langsung terasa. Zhipu AI (02513.HK) melihat sahamnya melonjak sebanyak 48% secara intraday, ditutup naik 33% setelah laporan bahwa JPMorgan telah menaikkan target harganya, mengantisipasi bahwa wilayah yang terputus dari AI Amerika akan beralih ke model Tiongkok . Reli diperkuat oleh pengumuman Zhipu yang bersamaan bahwa mereka akan sepenuhnya membuka kode sumber model GLM-5.2 yang sangat kuat . Saham-saham berkonsep AI Tiongkok lainnya, seperti Cambridge Technology, juga naik .

Hanya dalam satu akhir pekan, perintah keamanan nasional AS menciptakan insentif finansial yang kuat untuk kedaulatan AI Tiongkok, dengan pasar memberikan putusan kolektif bahwa Washington baru saja memberikan hadiah kompetitif yang signifikan kepada rival teknologi utamanya .

Rotasi Kripto: Bertaruh pada AI "Di Luar Jangkauan Pemerintah"

Di pasar kripto, narasinya bahkan lebih kuat. Pemerintah AS baru saja membuktikan bahwa mereka dapat secara sepihak mematikan model AI terpusat dengan alasan keamanan nasional. Bagi proyek AI terdesentralisasi, ini adalah validasi konsep pamungkas untuk proposisi nilai mereka: jaringan komputasi yang tahan sensor dan tanpa izin yang tidak bisa dimatikan oleh satu pemerintah pun .

Hasilnya adalah rotasi modal yang cepat ke token AI terdesentralisasi dan DePIN (jaringan infrastruktur fisik terdesentralisasi), yang secara kolektif menambahkan nilai pasar sekitar $2,87 miliar .

• Bittensor (TAO) memimpin lonjakan, melompat sekitar 21–24% sepanjang akhir pekan karena para trader bertaruh besar pada jaringan pembelajaran mesin terdesentralisasi sebagai model infrastruktur AI yang tahan terhadap intervensi pemerintah .
• Venice Token (VVV) naik sekitar 14% berdasarkan tesis "AI tanpa izin", dengan volume perdagangan 24 jamnya melonjak hampir 200% menjadi sekitar $130 juta .
• Morpheus (MOR) reli sekitar 21% pada periode yang sama .

Seperti yang dikatakan seorang analis kripto, pasar sedang membuat “taruhan pada AI yang berada di luar jangkauan pemerintah”—sebuah perdagangan spekulatif yang mengubah kejutan regulasi menjadi peristiwa validasi untuk web terdesentralisasi .

Krisis Korporat: IPO Senilai $965 Miliar di Ujung Tanduk

Sementara pasar memperdagangkan berita itu dengan optimisme di beberapa sudut, Anthropic sendiri memasuki mode krisis. Hanya 11 hari sebelum perintah ekspor, pada 1 Juni 2026, perusahaan telah mengajukan draf pernyataan pendaftaran S-1 secara rahasia ke SEC (otoritas bursa Amerika Serikat), menargetkan pencatatan saham perdana pada musim gugur ini dengan valuasi yang dilaporkan sebesar $965 miliar, dalam upaya untuk mendahului saingannya, OpenAI, ke pasar publik .

Waktunya tidak bisa lebih buruk. Larangan ekspor ini mengancam untuk mengguncang narasi perusahaan di berbagai lini:

• Risiko Pendapatan: Dengan pengguna asing yang sepenuhnya terkunci dari produknya yang paling canggih (dan berpotensi bermargin tertinggi), aliran pendapatan utama kini dalam ketidakpastian. Perusahaan segera memasuki negosiasi dengan Departemen Perdagangan untuk mempersempit atau mencabut pembatasan, mencari kesepakatan untuk memulihkan akses .
• Kegelisahan Investor: Krisis ini memperkenalkan risiko regulasi besar yang baru tepat saat perusahaan bersiap untuk roadshow IPO-nya. Para pendukung utama, termasuk Amazon, dilaporkan sudah gugup dengan situasi tersebut. The Wall Street Journal melaporkan bahwa langkah pemerintah muncul setelah kekhawatiran keamanan disuarakan melalui saluran industri, dan Amazon disebut sebagai salah satu perusahaan yang telah memperingatkan tentang risiko keamanan dalam model Anthropic . Amazon kini menghadapi tekanan di dua front: kelangsungan kemitraan cloud-AI-nya dengan Anthropic dan nilai kepemilikan sahamnya. Hal ini dilaporkan menyebabkan Amazon menekan Anthropic untuk segera menyelesaikan larangan ekspor .
• Sikap Publik dan Hukum: Anthropic secara publik menolak, dengan alasan bahwa kerentanan hanyalah "jailbreak sempit" dan memperingatkan bahwa memegang model AI dengan "standar tanpa eksploitasi" secara efektif akan membekukan semua pengembangan model frontier .

Hari-hari mendatang akan mengungkapkan apakah Anthropic dapat mencapai kompromi dengan Washington. Namun, bagi pasar global, arahan 12 Juni telah memperjelas satu hal: pemerintah AS sekarang bersedia menggunakan kontrol ekspor sebagai saklar hidup/mati untuk AI frontier, dan efek riaknya akan diperhitungkan dalam saham dan token untuk masa mendatang.