Dari Infrastruktur AI hingga Mi Instan: Ide Saham Pilihan di Sohn Hong Kong

Rantai Pasok Hardware AI: Mengapa Produsen PCB Bisa Jadi Bottleneck

Salah satu topik utama adalah potensi kemacetan dalam rantai pasok perangkat keras AI. Beberapa manajer hedge fund menyoroti produsen printed circuit board (PCB) sebagai titik yang berpotensi menjadi bottleneck ketika permintaan infrastruktur komputasi meningkat pesat.

Contoh yang disebut adalah perusahaan Taiwan Compeq Manufacturing. Perusahaan ini memproduksi berbagai jenis PCB canggih—mulai dari multilayer PCB, HDI (high‑density interconnect), PCB dengan banyak lapisan, hingga flexible dan rigid‑flex PCB—yang digunakan di berbagai sistem elektronik dan komputasi.

Server AI dan sistem komputasi modern membutuhkan desain PCB yang semakin kompleks untuk menghubungkan prosesor, memori, dan perangkat jaringan. Jika permintaan server AI tumbuh lebih cepat daripada kapasitas produksi komponen tersebut, pemasok PCB khusus dapat menjadi bagian kritis dalam ekosistem teknologi ini.

Bagi investor, pendekatan ini berarti tidak hanya membeli saham perusahaan AI terkenal, tetapi juga melihat peluang pada perusahaan komponen yang memungkinkan seluruh infrastruktur AI dibangun.

CoreWeave: Pemain Cloud AI yang Tumbuh Sangat Cepat

Ide investasi lain yang banyak dibicarakan adalah CoreWeave, perusahaan cloud computing yang berfokus pada infrastruktur GPU untuk beban kerja AI.

CoreWeave memposisikan diri sebagai platform cloud khusus AI, dan pertumbuhannya sangat cepat seiring meningkatnya kebutuhan komputasi untuk melatih dan menjalankan model AI.

Beberapa angka penting yang dilaporkan perusahaan:

• Pendapatan Q1 2026 mencapai $2,08 miliar, naik 112% dibanding tahun sebelumnya.
• Backlog pendapatan sekitar $99,4 miliar pada Maret 2026 setelah kuartal pemesanan yang sangat kuat.

Backlog ini mencerminkan permintaan kontrak jangka panjang untuk kapasitas komputasi AI. Bagi investor, perusahaan yang menyediakan kapasitas GPU skala besar berpotensi menjadi salah satu pemenang ketika pelatihan dan penggunaan model AI terus meningkat di seluruh dunia.

Kandenko: Menangkap Peluang dari Pembangunan Data Center

Boom AI juga memicu lonjakan pembangunan data center secara global. Hal ini membuka peluang bagi perusahaan yang terlibat dalam pembangunan infrastruktur listrik dan fasilitas fisik pusat data.

Salah satu perusahaan yang disorot adalah Kandenko, perusahaan konstruksi dan rekayasa listrik dari Jepang. Tesis investasinya sederhana: semakin banyak data center dibangun untuk mendukung AI, semakin besar pula kebutuhan akan instalasi listrik, sistem tenaga, dan infrastruktur pendukung lainnya.

Dengan kata lain, pertumbuhan komputasi AI tidak hanya menguntungkan perusahaan chip dan cloud, tetapi juga kontraktor yang membangun dan mengoperasikan fasilitas tempat komputasi tersebut berlangsung.

Peluang Konsumen: Tren Belanja Generasi Z

Selain tema AI, beberapa manajer hedge fund juga menyoroti peluang di sektor konsumen—khususnya yang berkaitan dengan perilaku belanja Generasi Z.

Dua perusahaan yang disebut antara lain:

• i‑Tail Corp (Thailand) – perusahaan yang terkait dengan industri makanan hewan peliharaan.
• Samyang Foods (Korea Selatan) – produsen mi instan yang produknya populer secara global.

Pilihan ini mencerminkan pandangan bahwa generasi muda semakin banyak membelanjakan uang untuk kategori tertentu seperti produk hewan peliharaan dan makanan bermerek, yang dapat menciptakan peluang pertumbuhan jangka panjang.

Gambaran Besar: Berinvestasi di Ekosistem AI

Presentasi di Sohn Hong Kong menunjukkan bahwa dampak ekonomi AI meluas jauh melampaui perusahaan teknologi yang paling terkenal.

Investor melihat peluang di berbagai lapisan ekosistem, termasuk:

• Rantai pasok perangkat keras seperti produsen PCB
• Penyedia infrastruktur cloud AI
• Perusahaan konstruksi dan listrik untuk data center
• Merek konsumen yang diuntungkan oleh tren demografis

Kesimpulannya, gelombang AI tidak hanya menciptakan peluang di perusahaan software atau model AI saja. Seluruh ekosistem teknologi—dari komponen elektronik hingga pembangunan data center—berpotensi menjadi penerima manfaat dari pertumbuhan AI global.