Cycles Kumpulkan $8,7 Juta untuk Bangun Jaringan Kliring Privat di Pasar Kripto

Masalah yang Ingin Diselesaikan Cycles

Banyak pasar kripto saat ini masih bergantung pada penyelesaian bilateral, di mana setiap transaksi atau pembayaran diselesaikan langsung antara dua pihak. Model ini menimbulkan beberapa masalah utama:

• Likuiditas besar harus disiapkan di muka untuk menyelesaikan transaksi
• Modal sering terkunci di berbagai akun atau bursa
• Risiko pihak lawan (counterparty) dan risiko settlement meningkat saat pasar bergejolak

Cycles berpendapat bahwa banyak kewajiban antar perusahaan trading, bursa, dan aliran pembayaran sebenarnya bisa diimbangi satu sama lain terlebih dahulu sebelum settlement dilakukan, sehingga jumlah dana yang perlu dipindahkan menjadi jauh lebih kecil.

Cara Kerja Jaringan Kliring Cycles

Cycles dirancang sebagai jaringan kliring terbuka yang menggabungkan kewajiban finansial dari banyak peserta. Alih‑alih menyelesaikan setiap transaksi secara terpisah, sistem ini menghitung kewajiban bersih (net obligations) di seluruh jaringan.

Pendekatan ini dikenal sebagai multilateral clearing, yaitu proses mengimbangi kewajiban di antara banyak pihak sekaligus sehingga total dana yang perlu diselesaikan menjadi lebih kecil.

Arsitektur platform ini menggabungkan beberapa teknologi utama:

• Algoritma multilateral clearing: Mengimbangi kewajiban banyak pihak sekaligus, bukan satu per satu.
• Trusted Execution Environments (TEE): Lingkungan perangkat keras yang aman untuk memproses data finansial sensitif secara privat.
• Zero‑knowledge proofs (ZKP): Bukti kriptografi yang memungkinkan sistem memverifikasi hasil perhitungan tanpa mengungkap data perdagangan yang sensitif.

Kombinasi teknologi ini memungkinkan peserta memastikan settlement berjalan benar, sambil menjaga kerahasiaan saldo, posisi perdagangan, dan identitas pihak lawan.

Mengurangi Kebutuhan Likuiditas dan Risiko Settlement

Dengan mengimbangi kewajiban sebelum settlement, Cycles menargetkan beberapa manfaat utama:

• Mengurangi kebutuhan likuiditas: Lebih sedikit dana yang harus dipindahkan atau dijaminkan.
• Menurunkan eksposur risiko pihak lawan: Jumlah kewajiban antar perusahaan menjadi lebih kecil setelah netting.
• Meningkatkan efisiensi modal: Aktivitas perdagangan yang sama dapat diselesaikan dengan modal kerja lebih sedikit.

Pendekatan ini mencoba mengatasi masalah struktural di pasar kripto, di mana likuiditas sering terfragmentasi dan sistem settlement masih belum efisien.

Produk yang Dikembangkan Cycles

Cycles Prime

Cycles Prime adalah produk kliring untuk institusi seperti perusahaan trading dan pelaku pasar kripto. Produk ini memungkinkan perusahaan mengimbangi dan menyelesaikan kewajiban secara privat tanpa harus membuka data finansial sensitif.

Cycles Pay

Cycles Pay adalah aplikasi pembayaran yang ditujukan untuk bisnis dan individu. Transaksi dilindungi menggunakan zero‑knowledge proofs sehingga informasi seperti saldo, riwayat transaksi, dan pihak lawan tetap privat, tetapi tetap dapat diverifikasi bila diperlukan.

Mitra Awal

Untuk meluncurkan infrastruktur kliringnya, Cycles menggandeng Lynq dan FalconX sebagai mitra awal. Kolaborasi ini bertujuan membantu menghidupkan jaringan sejak tahap awal serta menguji model kliring dengan aktivitas perdagangan nyata.

Mengapa Jaringan Kliring Penting bagi Industri Kripto

Di pasar keuangan tradisional, lembaga kliring memainkan peran penting dalam mengimbangi kewajiban dan mengurangi risiko sistemik. Cycles berupaya menghadirkan mekanisme serupa ke ekosistem kripto, namun tetap mempertahankan prinsip desentralisasi dan privasi.

Jika pendekatan ini berhasil, jaringan kliring multilateral seperti yang dikembangkan Cycles berpotensi memungkinkan pelaku pasar menyelesaikan lebih banyak transaksi dengan modal yang lebih sedikit, yang pada akhirnya dapat meningkatkan likuiditas dan stabilitas di pasar aset digital.