Mengapa MediaTek dan Samsung Mengungguli TSMC dalam Reli Saham AI Asia 2026

Tetapi pasar saham kini melihat peluang di luar kapasitas foundry. Investor mulai mencari titik leverage lain dalam hardware AI, terutama di area yang mengalami kekurangan pasokan.

Perubahan ini terlihat jelas pada kinerja saham. Pada 2026:

• Saham TSMC naik sekitar 40–46%.
• MediaTek dan Samsung masing‑masing melonjak sekitar 140–150%.

Ini bukan berarti bisnis TSMC melemah. Sebaliknya, investor hanya melihat potensi kenaikan tambahan yang lebih besar di bagian lain dari rantai pasok AI.

MediaTek: Desain Chip AI Semakin Penting

Salah satu pendorong utama adalah meningkatnya peran desain akselerator AI.

MediaTek—yang sebelumnya dikenal lewat prosesor smartphone—mendapat perhatian baru karena keterlibatannya dalam chip AI khusus atau ASIC (application‑specific integrated circuits). Beberapa perusahaan teknologi besar, termasuk Alphabet, telah menjajaki kolaborasi dengan desainer chip untuk membuat prosesor yang dioptimalkan untuk beban kerja AI tertentu.

Ketika perusahaan cloud dan hyperscaler mengembangkan strategi silikon mereka sendiri, perusahaan desain chip tanpa pabrik (fabless) mendapatkan eksposur langsung ke:

• siklus produk AI baru
• kontrak dengan pelanggan besar
• peluang margin yang lebih tinggi

Dengan kata lain, TSMC memproduksi chipnya—tetapi perusahaan seperti MediaTek semakin menentukan fungsi dan desainnya.

Samsung: Memori Menjadi Titik Kemacetan AI

Perubahan struktural terbesar dalam perangkat keras AI mungkin justru datang dari memori.

Sistem AI modern membutuhkan high‑bandwidth memory (HBM) dan server DRAM dalam jumlah besar untuk memberi data ke GPU dan akselerator AI dengan kecepatan sangat tinggi. Ketika perusahaan teknologi membangun pusat data AI secara agresif, permintaan memori melonjak jauh lebih cepat daripada pasokan.

Akibatnya harga memori naik tajam:

• Harga server DRAM dilaporkan melonjak hingga sekitar 60–70% pada awal 2026.
• Beberapa harga kontrak DRAM hampir dua kali lipat secara kuartalan karena keketatan pasokan.

Pada saat yang sama, produsen memori mengalihkan kapasitas produksi ke HBM—jenis DRAM premium yang digunakan di sistem AI—yang semakin memperketat pasokan DRAM konvensional.

Kondisi ini memberi daya tawar harga yang kuat bagi raksasa memori seperti Samsung dan SK hynix, sesuatu yang biasanya sangat dihargai investor dalam siklus industri semikonduktor.

Samsung bahkan memperingatkan bahwa kekurangan memori yang dipicu AI bisa berlanjut setidaknya hingga 2027, karena pelanggan sudah memesan kapasitas produksi bertahun‑tahun sebelumnya.

Fokus Baru Pasar: Bottleneck Rantai Pasok AI

Pada 2026, pasar mulai menyadari bahwa infrastruktur AI memiliki banyak titik kemacetan—bukan hanya produksi GPU.

Beberapa area yang kini menjadi fokus investor antara lain:

• high‑bandwidth memory (HBM)
• server DRAM
• advanced chip packaging
• server AI dan integrasi sistem
• teknologi pendinginan seperti liquid cooling
• sistem daya dan infrastruktur pusat data

Server AI juga semakin padat daya. Analis memperkirakan kapasitas listrik global untuk server AI bisa tumbuh sekitar 74% secara tahunan, yang pada gilirannya mendorong permintaan teknologi pendinginan cair dan infrastruktur listrik.

Artinya, uang investor kini mengalir ke perusahaan yang berada di titik kemacetan tersebut, bukan hanya ke perusahaan yang memproduksi chip inti.

Taiwan vs Korea Selatan: Dua Ekosistem AI yang Berbeda

Reli AI di Asia juga memperlihatkan pembagian peran regional.

Taiwan memiliki keunggulan dalam rantai pasok semikonduktor dan server. Permintaan AI tidak hanya mengangkat TSMC, tetapi juga produsen server dan pemasok komponen yang membangun infrastruktur pusat data hyperscale.

Korea Selatan unggul dalam memori. Samsung dan SK hynix mendominasi produksi HBM yang digunakan bersama GPU dan akselerator AI, menjadikan negara tersebut pemain kunci dalam infrastruktur AI global.

Kedua ekosistem ini didorong oleh belanja besar perusahaan cloud global. Penyedia cloud hyperscale diperkirakan akan menginvestasikan sekitar US$750 miliar dalam pusat data pada 2026, dengan sebagian besar perangkat keras AI diproduksi di Asia.

TSMC Tetap Menjadi Fondasi Ledakan AI

Meski fokus investor bergeser, TSMC tetap menjadi pilar utama industri AI.

Perusahaan ini masih mencatat pertumbuhan pendapatan yang sangat kuat berkat permintaan AI, dengan segmen high‑performance computing—termasuk prosesor AI—menjadi mayoritas bisnisnya.

Perbedaannya pada 2026 hanyalah satu hal: pasar kini melihat lebih banyak peluang di sekitar ekosistem AI.

Reli saham yang sebelumnya berpusat pada satu perusahaan kini berubah menjadi taruhan besar pada seluruh rantai nilai AI—mulai dari desain chip dan memori hingga server serta infrastruktur pusat data yang menjalankan model AI dunia.