Mengapa Hesai Diuntungkan Saat Pasar LiDAR Mobil Pintar China Melaju

Mengapa LiDAR penting bagi mobil pintar dan kendaraan otonom?

LiDAR adalah singkatan dari light detection and ranging. Teknologi ini memancarkan sinar laser untuk mengukur jarak berbagai objek di sekitar kendaraan. Hasilnya berupa gambaran tiga dimensi yang membantu kendaraan mengenali mobil lain, pejalan kaki, rintangan, dan kontur jalan. Data tersebut mendukung sistem persepsi pada ADAS maupun sistem mengemudi yang lebih otomatis.

Bagi produsen mobil, LiDAR dapat menjadi peningkatan fitur yang mudah dipasarkan dalam persaingan menghadirkan kendaraan pintar dan lebih canggih. Bagi Hesai, meningkatnya adopsi membuka dua peluang sekaligus: menjual lebih banyak unit untuk setiap kendaraan dan memenangkan program pada lebih banyak model.

Meski demikian, LiDAR bukan jaminan bahwa sebuah kendaraan dapat mengemudi secara otonom. Bukti yang tersedia juga tidak menunjukkan bahwa LiDAR saja menentukan keselamatan atau kemampuan otomasi kendaraan. Nilai komersial teknologi ini bergantung pada cara produsen mengintegrasikannya dengan perangkat lunak dan sistem kendaraan lain, serta apakah konsumen dan produsen bersedia membayar fitur tersebut.

Jaringan produsen yang luas mengurangi ketergantungan pada satu pelanggan

Hubungan Hesai dengan produsen otomotif menjadi salah satu alasan mengapa kisah pertumbuhannya tidak hanya bergantung pada satu peluncuran kendaraan. Perusahaan menyatakan bahwa produknya memasok seluruh 10 grup otomotif terbesar di China. Sebuah laporan industri juga menyebut Hesai telah mengamankan nominasi produksi untuk lebih dari 160 model kendaraan dari 40 merek hingga 2025.

Analisis DBS mencantumkan sejumlah kemenangan desain atau program produksi massal yang melibatkan Li Auto, Xiaomi, Changan, Geely, Great Wall Motor, Chery, Zeekr, Leapmotor, SAIC Audi, SAIC-GM, dan usaha patungan Toyota, di antara produsen lainnya. Hesai juga disebut sebagai mitra strategis dan pemasok LiDAR terkonfirmasi untuk sejumlah model Mercedes-Benz yang dirancang mendukung otonomi Level 3.

Jaringan tersebut terus berkembang. Great Wall Motor memilih LiDAR ultra-jarak jauh ETX milik Hesai untuk program produksi massal yang dijadwalkan dimulai pada akhir 2026. Changan dan sejumlah produsen lain juga memilih Hesai untuk program dengan beberapa sensor LiDAR. Sementara itu, model Li Auto L8 dan L9 telah memasuki produksi massal dengan masing-masing menggunakan empat unit LiDAR Hesai.

Tidak semua hubungan ini langsung menghasilkan pendapatan dalam skala yang sama. Sebagian masih berupa kemenangan desain atau program masa depan. Karena itu, ujian sebenarnya adalah apakah program-program tersebut berjalan sesuai jadwal dan mampu menghasilkan margin yang berkelanjutan. Namun, luasnya jaringan pelanggan menunjukkan bahwa Hesai berpeluang menjadi pemasok platform, bukan sekadar vendor komponen yang bergantung pada satu model atau satu produsen.

Ekspansi kapasitas menunjukkan keyakinan terhadap adopsi massal

Hesai berencana meningkatkan kapasitas produksi tahunan dari 2 juta unit LiDAR menjadi lebih dari 4 juta unit pada 2026. Perusahaan mengaitkan ekspansi tersebut dengan meningkatnya permintaan dari sektor ADAS dan robotika. Manajemen juga menetapkan target pengiriman 3 juta–3,5 juta unit untuk 2026.

Ekspansi ini penting secara strategis. Pemasok LiDAR harus mampu memenuhi jadwal produksi produsen mobil sekaligus menurunkan biaya agar teknologi tersebut dapat masuk ke segmen kendaraan yang lebih luas. Membangun kapasitas lebih awal dapat membantu Hesai melayani lebih banyak program, tetapi juga meningkatkan risiko pelaksanaan. Pabrik, tingkat hasil produksi, peluncuran pelanggan, dan kebutuhan modal kerja harus bergerak sejalan dengan perkiraan permintaan.

Hesai ingin melampaui peran sebagai pemasok otomotif

Ambisi jangka panjang manajemen tidak berhenti pada penjualan LiDAR untuk mobil. CFO Hesai Andrew Fan mengatakan perusahaan ingin menjadi perusahaan teknologi, bukan sekadar vendor dalam rantai pasok otomotif.

Perusahaan mulai menerapkan keahlian persepsi spasialnya pada robotika dan apa yang disebutnya sebagai “physical AI”—sistem yang mampu memahami serta berinteraksi dengan dunia nyata. Hesai melaporkan kerja sama dengan lebih dari 50 perusahaan embodied AI di seluruh dunia untuk LiDAR JT128. Hasil kuartal kedua juga menggambarkan platform yang lebih luas, mencakup persepsi, pemahaman, dan penggerak atau aktuasi.

Strategi ini dapat mendiversifikasi bisnis apabila permintaan robotika berkembang menjadi pasar komersial yang signifikan. Hesai juga berpotensi mengurangi ketergantungannya pada keputusan pembelian produsen otomotif. Namun, peluang robotika dan physical AI masih berada pada tahap yang lebih awal dibandingkan bisnis otomotifnya. Karena itu, rencana ekspansi perlu dinilai berdasarkan pendapatan yang benar-benar terealisasi, bukan hanya besarnya visi manajemen.

Apa yang akan menentukan prospek Hesai?

Bukti yang tersedia menunjukkan bahwa Hesai memiliki landasan pertumbuhan yang masuk akal, ditopang oleh tiga tren yang saling memperkuat:

• Semakin banyak kendaraan menggunakan LiDAR, terutama ketika merek-merek China bersaing melalui fitur mengemudi cerdas.
• Jangkauan pelanggan OEM Hesai luas, mencakup produsen China, usaha patungan, dan sejumlah program internasional.
• Kapasitas produksi dan pengiriman terus ditingkatkan untuk memenuhi perkiraan permintaan dari ADAS dan robotika.

Catatan utamanya adalah adopsi LiDAR belum terjamin. Hesai harus mengubah kemenangan desain menjadi produksi massal, menjaga kinerja produk dan manufaktur, serta mempertahankan keekonomian bisnis ketika produsen otomotif China bersaing ketat melalui harga kendaraan.

Masa depan perusahaan juga bergantung pada apakah LiDAR tetap menjadi arsitektur sensor pilihan ketika perangkat lunak, kamera, dan teknologi pengindraan lain terus berkembang.

Kesimpulan yang paling tepat bukanlah bahwa Hesai kebal terhadap perlambatan otomotif China. Perusahaan tetap terpapar pada siklus industri tersebut. Namun, Hesai berada pada lapisan pasar yang tumbuh lebih cepat: sistem kecerdasan dan persepsi yang ditambahkan ke kendaraan baru. Jika siklus peningkatan fitur ini berlanjut, skala produksi, jangkauan pelanggan, dan ekspansi ke robotika dapat memberi Hesai beberapa jalur pertumbuhan di luar bisnis komponen otomotif tradisional.