Lonjakan AI Agent Membuat CPU Kembali Jadi Sorotan

CEO Intel Lip-Bu Tan mengatakan perusahaan hanya mampu memenuhi sekitar separuh permintaan CPU dari pelanggan. Ia mengaitkan lonjakan kebutuhan itu dengan meningkatnya penggunaan AI untuk inference—tahap ketika model yang sudah dilatih menjalankan tugas—serta berkembangnya AI agent. Namun, pasokan tak bisa segera mengejar permintaan, antara lain karena kendala pada substrat untuk kemasan chip. 1418

Artinya, perhatian pada kebutuhan komputasi AI tak hanya tertuju pada GPU. CPU juga dibutuhkan untuk menangani berbagai pekerjaan pendukung. Namun, ini bukan berarti GPU tak lagi diperlukan: keduanya menjalankan peran berbeda dalam sistem AI. 2718

Mengapa AI agent bisa menambah kebutuhan CPU?

GPU banyak digunakan untuk melatih model dan menjalankan komputasi AI. Sementara itu, CPU—prosesor serbaguna yang menangani instruksi dan koordinasi sistem—dapat membantu mengatur alur kerja di sekitar proses inference, termasuk orkestrasi dan kontrol tugas. Ketika aplikasi berkembang menjadi AI agent yang melakukan beberapa langkah untuk menyelesaikan pekerjaan, kebutuhan untuk mengoordinasikan langkah-langkah itu dapat menambah beban CPU. 2718

Itulah penjelasan dari sisi permintaan yang disampaikan Tan. Namun, informasi tersebut tidak menunjukkan bahwa setiap AI agent membutuhkan kapasitas CPU yang sama, atau bahwa permintaan CPU telah menggantikan GPU. Kedua jenis prosesor itu memiliki fungsi berbeda dalam sistem AI. 718

Kendala pasokan tak hanya soal pabrik

Tan juga menyoroti hambatan di rantai pasok yang lebih luas. Salah satunya adalah ketersediaan substrat kemasan, komponen yang digunakan dalam proses pengemasan chip. Keterbatasan ini ikut menyulitkan upaya menambah pasokan CPU secepat yang diminta pelanggan. 425

Intel sebelumnya juga menyebut adanya kendala pasokan dalam pembahasan kinerja kuartal kedua. Perusahaan melaporkan pendapatan sebesar US$16,1 miliar, naik 25% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya. Dalam transkrip konferensi kinerja, Intel mengatakan kendala pasokan masih berlangsung di tengah permintaan yang kuat. Angka pendapatan itu memberi konteks pada cerita permintaan, tetapi tidak menjelaskan berapa besar kekurangan pasokan yang berasal dari satu komponen atau batas produksi tertentu. 2

Bisnis foundry Intel: upaya diversifikasi, bukan jalan pintas

Tan berpendapat bahwa pesanan manufaktur chip sebaiknya tersebar ke lebih banyak foundry, bukan terlalu bergantung pada satu pemasok dominan. Ia memandang bisnis foundry Intel sebagai salah satu alternatif bagi pelanggan, termasuk di tengah meningkatnya kebutuhan chip AI. 20

Foundry adalah perusahaan atau unit bisnis yang memproduksi chip berdasarkan desain pelanggan. Gagasan Tan berfokus pada diversifikasi kapasitas manufaktur. Namun, pernyataan itu tidak membuktikan bahwa foundry Intel dapat langsung mengatasi kekurangan CPU saat ini atau kendala pasokan substrat. Kesenjangan antara permintaan pelanggan dan CPU yang tersedia masih merupakan tantangan kapasitas. 12025

Bagaimana kabar ini tercermin di pasar saham?

Saham Intel telah naik sebelum 2 Oktober. Pada 21 September, sahamnya menguat 12,1% di tengah laporan yang mengaitkan AI agent Muse milik Meta dengan ekspektasi meningkatnya permintaan CPU. Itu menggambarkan cara pasar membaca potensi permintaan, bukan bukti bahwa Muse menyebabkan kekurangan pasokan yang dilaporkan Intel. 9

Pada 2 Oktober, salah satu cuplikan pasar mencatat saham Intel naik 4,17% pada pukul 14.36 waktu AS Timur. AMD ditutup naik 2,95%, sedangkan Arm ditutup menguat 5,18%. Karena angka Intel merupakan data intrahari sementara AMD dan Arm tercatat saat penutupan, angkanya bukan perbandingan harga penutupan pada waktu yang sama. 404246

Target harga analis memberikan gambaran lain, tetapi hasilnya bervariasi. Satu kompilasi pada 2 Oktober mencatat target rata-rata Intel sebesar US$114,54, dengan kisaran US$75 hingga US$200 dari analis yang dihimpun. Target harga adalah perkiraan, bukan jaminan. Rentang itu juga menunjukkan bahwa antusiasme terhadap potensi permintaan CPU terkait AI tidak menghilangkan ketidakpastian mengenai prospek Intel. 44

Intinya

Penjelasan Tan menggabungkan dua hal: AI inference dan agent dapat menambah beban kerja CPU, sementara Intel belum mampu memenuhi semua permintaan yang diterimanya. Keterbatasan substrat dan kapasitas manufaktur yang lebih luas membuat penambahan pasokan menjadi rumit. Ajakan Tan untuk memperluas pilihan foundry merupakan gagasan jangka panjang—bukan bukti bahwa kekurangan saat ini sudah teratasi. 141820