Bisakah Meta Muse Menggerus Pendapatan App Store Apple?

Meta Muse berpotensi menantang Apple bukan dengan menggantikan iPhone, melainkan dengan mengubah cara orang menemukan layanan dan menggunakannya. Jika pengguna mulai meminta agen AI mencarikan pilihan, membandingkan layanan, lalu menyelesaikan tugas, agen itu bisa menjadi perantara antara konsumen dan bisnis—dan sebagian transaksi mungkin tak lagi melewati jalur App Store. Estimasi Needham tentang potensi dampak US$10 miliar per tahun menggambarkan satu skenario, bukan kerugian yang sudah tercatat. 914

Bagaimana Muse Connectors bisa mengubah cara orang menemukan aplikasi

Muse Connectors memungkinkan layanan terhubung ke agen melalui sistem mereka. Alih-alih membuka aplikasi dan menelusuri menu, pengguna bisa menyampaikan permintaan lewat Muse, lalu agen meneruskannya ke layanan yang terhubung. Penggunaan Connectors memerlukan izin pengguna, sementara kemampuan Muse bergantung, antara lain, pada layanan mana yang bersedia memberi akses. 1014

Model ini membuka jalur distribusi yang berbeda. Jika pelanggan menemukan dan menggunakan sebuah bisnis melalui Muse, bukan lewat aplikasi di App Store, Apple bisa kehilangan sebagian pengaruh atas interaksi tersebut—serta berpotensi kehilangan pendapatan dari transaksi yang berlangsung di luar sistem pembayarannya. Inti risikonya adalah kendali atas penemuan layanan dan transaksi, bukan apakah Apple masih akan menjual iPhone. 914

Bagi pengembang, Connector bisa menjadi cara lain untuk menjangkau pelanggan. Dalam alasan yang dikemukakan Needham untuk mengkhawatirkan dampak Muse, tercatat lebih dari 1.500 pengajuan developer untuk bergabung dalam 168 jam pertama. Namun, pengajuan belum tentu menjadi integrasi aktif, penggunaan rutin, atau bisnis yang benar-benar beralih dari Apple. 8

Cara Needham menghitung potensi dampak US$10 miliar

Perhitungan Needham berangkat dari asumsi bahwa pendapatan layanan Apple pada tahun fiskal 2026 mencapai US$123 miliar, App Store menyumbang 40% dari jumlah itu, lalu 20% pendapatan App Store berpindah ke platform Muse Connectors milik Meta yang tidak mengenakan biaya. 9

Hitungannya: US$123 miliar × 40% × 20% menghasilkan sekitar US$9,8 miliar, yang dibulatkan menjadi kira-kira US$10 miliar. Needham juga memperkirakan dampak terhadap EBITDA sebesar US$7,5 miliar. EBITDA adalah ukuran laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi. Angka-angka ini berasal dari skenario yang bergantung pada asumsi tentang besarnya pendapatan App Store dan porsi yang mungkin berpindah; ini bukan pengukuran kerugian Apple saat ini. Analis tersebut memperingatkan bahwa dampak sebesar itu dapat menekan laju pertumbuhan dan valuasi Apple. 9

Risikonya bukan hanya soal komisi App Store

Agen yang dapat memberi rekomendasi sekaligus menjalankan tindakan bisa menjadi tempat pertama orang memulai tugas yang sebelumnya mereka lakukan lewat aplikasi atau asisten ponsel. Kekhawatiran Morgan Stanley yang dilaporkan adalah agen pihak ketiga yang mumpuni bisa memengaruhi layanan yang dipilih pengguna sebelum mereka mencari di App Store atau bertanya kepada Siri. Jika kebiasaan itu berkembang, Apple mungkin tetap menguasai hubungan dengan pengguna lewat perangkatnya, tetapi kehilangan sebagian kendali atas penemuan layanan dan rujukan. Ini merupakan potensi tekanan strategis bagi Siri, bukan bukti bahwa Muse telah menggantikannya. 7

Pengelolaan langganan juga menjadi titik tekanan lain. Muse dapat membantu pengguna menemukan dan membatalkan tagihan berulang, sehingga lebih mudah menghentikan layanan yang tak lagi mereka inginkan. Hal ini berpotensi menantang bisnis berlangganan yang diuntungkan ketika pelanggan lupa atau menunda pembatalan. Kekhawatiran Bank of America yang lebih luas adalah agen AI dapat mengarahkan penemuan layanan dan transaksi ke luar ekosistem Apple; itu tidak membuktikan bahwa pembatalan langganan sudah mengurangi pendapatan Apple. 4629

Ramainya peminat belum membuktikan bisnis beralih

Muse sempat berada di posisi teratas dalam daftar aplikasi gratis di AS, dan CNBC melaporkan jumlah unduhannya melampaui 2,5 juta dalam dua pekan pertama. Angka itu menunjukkan besarnya minat awal, tetapi jumlah unduhan saja tidak memberi tahu seberapa sering orang memakai agen tersebut, apakah mereka menyelesaikan pembelian lewat Muse, atau apakah transaksi itu tadinya akan melalui App Store. 2

Minat developer juga perlu dibaca dengan hati-hati. Pengajuan untuk membuat Connectors menunjukkan bahwa bisnis sedang mempertimbangkan platform tersebut, tetapi belum menjelaskan berapa banyak koneksi yang aktif atau berapa besar pendapatan yang dihasilkan. Untuk menjadi ancaman material bagi Apple, Muse perlu mengubah minat awal menjadi penggunaan berulang dan transaksi yang benar-benar melewati jalur App Store. 814

Ketidakpastian utama: apakah layanan bersedia memberi akses?

Agen hanya dapat bertindak melalui layanan yang bisa diaksesnya, dan perusahaan tidak wajib memberikan akses. Amazon memblokir agen Muse agar tidak berbelanja di situsnya, sementara respons Shopify lebih terbuka. Perbedaan ini memperlihatkan bahwa jangkauan model Connector bergantung pada kesediaan bisnis untuk bekerja sama. 14

Jadi, bukti yang ada menunjukkan risiko yang masuk akal, bukan hasil yang sudah pasti. Posisi Apple bisa melemah jika pengguna mengandalkan Muse untuk menemukan layanan dan bertransaksi, pengembang membangun koneksi untuk platform itu, dan transaksi benar-benar berpindah dari kanal Apple. Unduhan awal serta minat developer layak dipantau, tetapi belum membuktikan pergeseran pendapatan yang mendasari estimasi Needham. 289