Bukan Hanya Nvidia: Ledakan Pusat Data AI Mengerek Permintaan Trafo, Daya, dan Pendinginan Cair

Pembangunan infrastruktur AI kini bukan sekadar cerita tentang GPU Nvidia. Semakin banyak server AI berarti semakin besar pula listrik yang harus diturunkan tegangannya, disalurkan, dikonversi, dicadangkan, dan dikendalikan di dalam pusat data. Pada saat yang sama, panas dari komputasi berdensitas tinggi harus dibuang dengan andal.

Konsekuensinya, peluang bisnis meluas ke produsen transformator, spesialis sistem kelistrikan, dan pemasok pendinginan cair. Namun, peluang besar ini juga dibatasi oleh koneksi ke jaringan listrik, pasokan peralatan, serta kemampuan perusahaan mengeksekusi proyek tepat waktu.

Mengapa belanja infrastruktur AI makin cepat

McKinsey memperkirakan kebutuhan pusat data global dapat meningkat dari sekitar 82 gigawatt (GW) pada 2025 menjadi sekitar 220 GW pada 2030. Permintaan yang terkait AI diproyeksikan tumbuh 3,5 kali lipat, dari sekitar 44 GW menjadi 155 GW; jauh lebih cepat daripada beban kerja non-AI yang diperkirakan naik 1,7 kali lipat. 22

Skala investasinya pun sangat besar. McKinsey memperkirakan pusat data di seluruh dunia memerlukan belanja modal sekitar US$6,7 triliun hingga 2030, termasuk US$5,2 triliun untuk kapasitas siap-AI. Angka tersebut adalah estimasi kebutuhan investasi, bukan nilai kontrak yang telah dipesan atau pengeluaran yang sudah dikomitmenkan. 28

Pendorong utamanya adalah kepadatan daya per rak. Dalam satu skenario Bank of America yang dikutip media, kebutuhan daya satu rak AI dapat melampaui 1,5 megawatt (MW) pada 2030. Bila skenario itu terjadi, setiap pemasangan akan membutuhkan infrastruktur listrik dan pendinginan yang jauh lebih besar dibanding lingkungan server konvensional. 20

Siapa yang berpeluang diuntungkan?

Transformator dan peralatan jaringan: HD Hyundai Electric serta Hainan Jinpan

Transformator menurunkan tegangan listrik dari jaringan ke tingkat yang dapat digunakan server, sistem pendingin, dan perangkat distribusi listrik. Komponen ini menjadi salah satu titik hambatan praktis karena pengembang pusat data dan utilitas memesan lebih awal demi mengamankan pasokan.

Reuters melaporkan permintaan kuat pada semester I 2026 yang terkait infrastruktur AI—khususnya dari Amerika Utara—untuk HD Hyundai Electric dari Korea Selatan dan Hainan Jinpan Smart Technology dari China. 142

HD Hyundai Electric memberi gambaran mengenai dampak keterbatasan pasokan terhadap bisnis pemasok. Perusahaan tersebut mencatat pesanan baru lebih dari US$1,4 miliar pada kuartal II 2026, sementara nilai backlog pesanan pada akhir Juni mendekati US$8,5 miliar. 36 Backlog yang besar meningkatkan visibilitas pendapatan, tetapi bukan berarti langsung menjadi pendapatan atau laba: jadwal pengiriman, biaya komponen, dan penyelesaian proyek tetap menentukan hasil akhirnya.

Konversi dan sistem daya: Delta Electronics

Pusat data tidak cukup hanya tersambung ke jaringan listrik. Fasilitas ini juga membutuhkan konversi daya, distribusi internal, sistem cadangan, dan kontrol. Delta Electronics memiliki eksposur pada solusi daya AI, pendinginan, dan infrastruktur pusat data. Kepada Reuters, Delta menyebut solusi tersebut masih menjadi mesin pertumbuhan, sambil memperluas basis produksinya di Thailand, Amerika Serikat, dan lokasi lain. 1

Keunggulan pemasok sistem terintegrasi adalah kemampuannya menyelesaikan kebutuhan pelanggan yang lebih kompleks daripada sekadar menjual satu komponen. Sebaliknya, mereka tetap harus bersaing secara global dan membuktikan keandalan produk pada skala besar.

Manajemen panas: AVC, Auras, dan Envicool

Asia Vital Components (AVC), Auras Technology, dan Shenzhen Envicool termasuk pemasok manajemen termal yang terpapar peralihan menuju sistem AI lebih padat. Saat rak makin panas, peluangnya tidak lagi terbatas pada kipas dan heatsink konvensional, melainkan mencakup cold plate, unit distribusi cairan pendingin, pompa, manifold, penukar panas, hingga kontrol termal tingkat fasilitas.

Pendinginan cair menjadi pusat perubahan ini. Microsoft menyatakan pendinginan udara tradisional tidak lagi sanggup menangani kepadatan perangkat keras AI modern; pusat data AI-nya menggunakan cairan yang disirkulasikan langsung ke server untuk menyerap panas. 8

Satu proyeksi Bank of America memperkirakan pendinginan cair dapat menyumbang 70% dari instalasi pusat data AI baru pada 2030, naik dari sekitar 30%. 2021 Namun, ini tetap skenario proyeksi, bukan kepastian. Adopsi akan berbeda-beda bergantung pada arsitektur cip, kepadatan rak, persyaratan keandalan, preferensi operator, dan ketersediaan sistem pendinginan yang sudah lolos kualifikasi.

Akses listrik bisa lebih menentukan daripada kapasitas komputasi

Badan Energi Internasional atau IEA memperkirakan konsumsi listrik pusat data global akan lebih dari dua kali lipat menjadi sekitar 945 terawatt-hour (TWh) pada 2030. IEA juga menilai sekitar 20% proyek pusat data yang direncanakan dapat berisiko tertunda jika persoalan jaringan tidak diatasi. 43

Masalahnya adalah ketidaksesuaian waktu pembangunan. Fasilitas AI dapat direncanakan dan dibangun dalam beberapa tahun, sedangkan peningkatan jaringan transmisi, gardu induk, dan proses interkoneksi sering memakan waktu lebih lama. Di banyak wilayah, penyambungan fasilitas baru ke jaringan listrik dapat membutuhkan empat hingga 10 tahun. 53

Bagi produsen peralatan, kondisi ini menimbulkan dua dampak yang berlawanan:

• Dalam jangka pendek: kelangkaan transformator, switchgear, dan peralatan terkait dapat menopang pesanan, harga, serta visibilitas backlog. 42
• Dalam jangka panjang: kelangkaan yang sama dapat menunda proyek pelanggan, sehingga pengiriman peralatan dan pengakuan pendapatan pemasok turut mundur.

Karena itu, perusahaan yang paling diuntungkan kemungkinan bukan sekadar yang memiliki eksposur pada tema AI, melainkan yang memiliki produk tersertifikasi, kapasitas produksi tepercaya, pasokan komponen, dan kemampuan memenuhi jadwal pelanggan.

Klaim efisiensi perlu dibaca secara hati-hati

Transformator solid-state dan arsitektur daya berbasis silikon karbida (silicon carbide/SiC) berpotensi mendukung desain pusat data berbasis arus searah atau DC yang lebih efisien. Wolfspeed mengklaim arsitektur tertentu dapat memberi peningkatan efisiensi ujung ke ujung hingga 5% serta menekan rugi-rugi konversi 25%–40% pada tahap yang memakai SiC. Itu merupakan klaim vendor untuk arsitektur tertentu, bukan ukuran penghematan yang telah terbukti merata di seluruh industri. 45

Begitu pula, tidak ada bukti dalam sumber yang tersedia untuk mendukung angka penghematan energi universal lebih dari 27% dari pendinginan cair. Kinerjanya bergantung pada pembanding sistem berpendingin udara, kepadatan cip, suhu cairan, rancangan fasilitas, dan apakah panas buangan dimanfaatkan kembali. Kesimpulan yang lebih kuat adalah bahwa penerapan AI berdensitas tinggi meningkatkan kebutuhan akan pendinginan cair, sedangkan besarnya penghematan energi sangat bergantung pada lokasi dan rancangan fasilitas. 824

Bukti yang tersedia juga belum mendukung anggapan bahwa adopsi transformator solid-state sebesar 40% merupakan hasil industri yang sudah mapan. Transformator konvensional tetap penting bagi jaringan dan infrastruktur fasilitas, sementara desain solid-state masih harus melewati hambatan biaya, sertifikasi, keandalan, dan kepatuhan terhadap standar jaringan.

Peluang margin, tetapi risikonya nyata

Pemasok peralatan listrik dapat diuntungkan saat kapasitas produksi yang telah memenuhi kualifikasi terbatas. Transformator tegangan tinggi dan peralatan sejenis adalah produk khusus dengan waktu produksi panjang. Selain pembangunan pusat data baru, jaringan listrik yang sudah ada juga perlu ditingkatkan. Pertumbuhan pesanan dan backlog HD Hyundai Electric menggambarkan dinamika tersebut. 36

Bagi pemasok termal, pendinginan cair meningkatkan nilai komponen per rak dan memberi premi pada rekayasa, keandalan, serta integrasi sistem. Namun, ekosistem termal juga kompetitif, dan komponen individual dapat menjadi komoditas lebih cepat daripada sistem lengkap. Risiko utamanya mencakup perubahan arsitektur yang cepat, konsentrasi pelanggan, tekanan harga, dan ekspansi kapasitas manufaktur yang pada akhirnya dapat mengurangi kelangkaan pasokan saat ini.

Kerangka sederhana untuk menilai calon pemenang adalah menanyakan apakah pemasok mampu:

1. memproduksi peralatan yang telah lolos kualifikasi dalam skala besar;
2. mengamankan komponen kritis dan kapasitas produksi sebelum permintaan memuncak;
3. menyediakan sistem daya atau termal terintegrasi, bukan hanya komponen terpisah;
4. menjaga harga dan keandalan di tengah siklus produk yang cepat; serta
5. berekspansi secara internasional tanpa merusak kualitas, arus kas, atau kinerja pengiriman.

Apakah pusat data terapung dan bawah laut menjadi jawaban besar?

Pusat data terapung dan bawah laut dapat berguna pada lokasi tertentu yang terbatas lahan, air tawar, pendinginan, atau perizinannya. Fasilitas bawah laut dapat memanfaatkan air laut di sekitarnya untuk pendinginan. China telah membawa proyek semacam ini lebih dekat ke operasi komersial, termasuk pusat data bawah laut bertenaga angin lepas pantai di dekat Shanghai. 47

Namun, model tersebut masih merupakan alternatif khusus, bukan pengganti kampus pusat data di daratan. Tantangan rekayasa, pemeliharaan, konektivitas, dan perizinannya juga besar. Dalam waktu dekat, arti pentingnya bukan menggantikan pembangunan konvensional, melainkan menunjukkan cara operator merespons ketika keterbatasan listrik, air, dan lahan makin berat.

Intinya

Boom AI memperluas peluang infrastruktur jauh melampaui GPU. Produsen transformator seperti HD Hyundai Electric dan Hainan Jinpan berada pada titik rantai pasok yang pasokannya terbatas; Delta Electronics terpapar pada tumpukan sistem daya dan pendinginan; sedangkan AVC, Auras, serta Envicool mendapat manfaat dari meningkatnya kebutuhan manajemen panas pada rak berdaya tinggi. 1

Pemenang yang berkelanjutan adalah pemasok yang mampu mengubah permintaan menjadi pengiriman yang andal dan sistem yang menguntungkan. Catatan pentingnya: akses jaringan listrik, waktu tunggu peralatan, dan pelaksanaan proyek dapat memperlambat pembangunan meski permintaan AI tetap kuat. Dalam siklus ini, penyaluran listrik dan pembuangan panas bukan detail pelengkap—keduanya adalah batas utama bagi seberapa cepat kapasitas AI dapat dibangun. 4342