JawabanDipublikasikan28 sumber
Empat “Harimau” GPU China Mulai Terbelah Berdasarkan Beban Kerja, Pelanggan, dan Perangkat Lunak
Empat perusahaan GPU China itu mulai mengambil posisi berbeda: Moore Threads mengembangkan platform GPU serbaguna, Biren menyasar GPGPU pusat data kelas atas, Enflame bertumpu pada Tencent, sedangkan MetaX menonjol le... Pertarungan utama bukan sekadar performa chip, melainkan kemampuan software untuk memindahkan mo...
Diterbitkan olehDiedit dengan GPT-5.6 LunaGambar dibuat dengan GPT Image 1.5
Jawaban penelitian
Poin-poin penting
- Empat perusahaan GPU China itu mulai mengambil posisi berbeda: Moore Threads mengembangkan platform GPU serbaguna, Biren menyasar GPGPU pusat data kelas atas, Enflame bertumpu pada Tencent, sedangkan MetaX menonjol le...
- Pertarungan utama bukan sekadar performa chip, melainkan kemampuan software untuk memindahkan model, menjalankan cluster terdistribusi, serta mengurangi biaya migrasi dari ekosistem CUDA NVIDIA.
- Belum ada data pangsa pasar yang sebanding untuk keempat perusahaan. Jika pasar akselerator AI China tumbuh besar hingga 2028, hasil yang lebih mungkin adalah segmentasi berdasarkan beban kerja, bukan munculnya empat...
AI Perintah
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: How are China’s four leading domestic GPU makers—Moore Threads, Biren Technology, Enflame, and MetaX—entering a differentiation phase after. Article summary: China’s GPU “four tigers” are no longer pursuing one undifferentiated “domestic NVIDIA” story. After listings or IPO milestones, they are separating by workload, customer access, and software strategy: Moore Threads is t. Topic tags: general, news, general web, user generated. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts wi
Empat produsen GPU domestik terkemuka China memasuki fase yang lebih terdiferensiasi. Tonggak pencatatan saham membuat kinerja komersial mereka lebih mudah dibandingkan, tetapi belum menjadikan mereka empat bisnis “NVIDIA domestik” yang setara.
Mereka justru mulai terpisah berdasarkan jenis beban kerja, akses ke pelanggan, arsitektur software, dan seberapa cepat pertumbuhan pendapatan dapat berubah menjadi laba yang berkelanjutan.
Posisi masing-masing perusahaan
| Perusahaan | Posisi utama | Sinyal komersial | Pertanyaan terbesar |
|---|---|---|---|
| Moore Threads | Platform GPU serbaguna untuk AI dan grafis | Pendapatan sekitar RMB1,51 miliar pada 2025; pendapatan semester I 2026 naik 147,42% menjadi RMB1,736 miliar. |
Bisakah cakupan produknya yang luas dan software MUSA menghasilkan pengiriman cluster yang berulang dan menguntungkan? |
| Biren Technology | GPGPU pusat data berperforma tinggi untuk pelatihan dan inferensi | Pendapatan FY2025 naik 207,2% menjadi RMB1,0346 miliar, dengan margin kotor 53,8%. |
Bisakah produksi massal dan dukungan software ditingkatkan untuk deployment AI berskala besar? |
| Enflame | Akselerator AI cloud dan pemasok sistem full-stack | Pendapatan mencapai RMB990 juta pada 2025, tetapi sekitar 74,9% berasal dari Tencent. |
Bisakah perusahaan mengurangi ketergantungan pada pelanggan jangkar yang sangat dominan? |
| MetaX | GPU pusat data dan platform komputasi | Pendapatan 2025 lebih dari dua kali lipat menjadi sekitar RMB1,6 miliar; laba bersih semester I 2026 mencapai RMB612 juta. |
Apakah profitabilitas awal ini dapat bertahan dalam siklus semikonduktor yang padat modal? |
Moore Threads: taruhan platform paling luas
Di antara empat perusahaan tersebut, Moore Threads memiliki pasar potensial yang paling luas. Pendekatannya mencakup komputasi AI sekaligus grafis dan visual, bukan hanya akselerator AI khusus. Arsitektur MUSA dirancang untuk mendukung produk di berbagai kebutuhan komputasi dan grafis. 38
Cakupan ini memberi Moore Threads peluang unik di bidang rendering, video, simulasi, dan beban kerja lain yang mempertemukan AI dengan komputasi visual. Namun, strategi tersebut juga menambah beban eksekusi. Platform yang luas harus melayani beberapa tipe pelanggan sekaligus membangun software yang cukup matang untuk deployment di pusat data.
Kinerja keuangannya menunjukkan komersialisasi yang cepat, tetapi tekanan investasi masih besar. Moore Threads mencatat pendapatan sekitar RMB1,51 miliar pada 2025, berbanding rugi bersih sekitar RMB1,0 miliar berdasarkan penelaahan atas angka laporan tahunannya. 15 Pada semester I 2026, pendapatan mencapai RMB1,736 miliar, naik 147,42% secara tahunan, sementara rugi bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham menyusut tajam.
32
33
Peran yang kemungkinan paling kuat: inferensi AI untuk perusahaan dan cloud, cluster komputasi serbaguna, serta peluang paling jelas di bidang grafis dan komputasi visual. Pelatihan AI berskala besar masih menjadi ambisi yang sangat bergantung pada software dan kemampuan integrasi sistem.
Biren: kandidat GPGPU kelas atas yang paling jelas
Biren merupakan perusahaan yang paling tegas berfokus pada pusat data. Perusahaan ini menawarkan solusi komputasi cerdas berbasis GPGPU untuk pelatihan dan inferensi AI di lingkungan cloud hingga edge. Platform BIRENSUPA menghubungkan hardware Biren dengan aplikasi AI, framework, library, alat pemrograman, dan kemampuan manajemen cluster. 1
12
Pertumbuhan komersial yang dilaporkan cukup besar. Pendapatan FY2025 naik 207,2% menjadi RMB1,0346 miliar, dengan laba kotor RMB557 juta dan margin kotor 53,8%. Biren mengaitkan kenaikan tersebut terutama dengan produksi massal dan pengiriman seri BR10X. 4
6
Biren juga memproyeksikan pendapatan semester I 2026 sebesar RMB1,15 miliar hingga RMB1,30 miliar, dibandingkan sekitar RMB58,9 juta pada periode yang sama tahun sebelumnya. Proyeksi rugi yang disesuaikan berada di kisaran RMB290 juta hingga RMB360 juta. Karena angka ini merupakan proyeksi perusahaan, bukan hasil penuh yang telah diaudit, angka tersebut perlu dibaca dengan hati-hati. 3
Ujian berikutnya adalah apakah pertumbuhan pengiriman dapat berubah menjadi deployment berskala besar yang stabil. Penerusnya, BR20X, diperkirakan meluncur secara komersial pada 2026. Perusahaan menyebut chip tersebut akan mendukung beban kerja AI dengan presisi lebih rendah serta desain super-node. 2
Peran yang kemungkinan paling kuat: pelatihan AI berskala besar dan inferensi berperforma tinggi, terutama bagi pelanggan yang memprioritaskan pasokan domestik dan mampu menanggung biaya migrasi software.
Enflame: strategi akselerator AI yang bertumpu pada Tencent
Enflame lebih berfokus pada akselerasi AI cloud dibandingkan bisnis GPU serbaguna dan grafis konvensional. Portofolionya mencakup chip AI, kartu dan modul akselerator, sistem serta cluster komputasi cerdas, dan software pemrograman. 46
49
Posisi komersial Enflame sangat bergantung pada Tencent. Pendapatannya naik dari RMB301 juta pada 2023 menjadi RMB722 juta pada 2024 dan RMB990 juta pada 2025. Pada periode yang sama, rugi bersih yang disesuaikan menyusut dari RMB1,567 miliar menjadi RMB1,197 miliar. 50 Namun, Tencent menyumbang sekitar 74,9% pendapatan Enflame pada 2025.
48
Hubungan ini menyediakan basis pelanggan dan deployment yang besar, tetapi sekaligus menciptakan risiko bisnis utama. Enflame perlu membuktikan bahwa hardware dan softwarenya mampu menarik pelanggan di luar Tencent, alih-alih bergantung pada satu ekosistem jangkar untuk sebagian besar permintaan.
Strategi softwarenya juga berbeda dari upaya langsung membangun platform GPU universal. Sejumlah laporan menyebut ekosistem software milik Enflame, termasuk TopsRider, sebagai bagian dari alternatif terintegrasi secara vertikal terhadap model NVIDIA yang berbasis CUDA. 54 Namun, kemampuan pendekatan tersebut dalam membangun basis pengembang dan pelanggan yang mandiri masih belum sejelas hubungan pendapatannya dengan Tencent.
Peran yang kemungkinan paling kuat: pelatihan dan inferensi AI berbasis cloud yang terkait dengan Tencent. Grafis dan rendering bukanlah pusat keunggulan alaminya.
MetaX: sinyal profitabilitas awal paling kuat
MetaX berfokus pada GPU berperforma tinggi dan platform komputasi untuk AI di pusat data, bukan grafis konsumen. Pendapatan 2025 naik 121,3% menjadi sekitar RMB1,6 miliar, meskipun perusahaan masih membukukan rugi bersih yang disesuaikan sekitar RMB830 juta pada tahun tersebut. 24
Perubahan paling mencolok terjadi pada semester I 2026. MetaX mencatat laba bersih RMB612 juta, berbalik dari rugi RMB186 juta pada periode yang sama tahun sebelumnya. Pendapatan semester I juga naik 44,7% menjadi RMB1,32 miliar. 18
Angka tersebut menjadikan MetaX perusahaan dengan sinyal profitabilitas paling kuat di antara empat perusahaan itu. Ini merupakan indikator komersial penting, tetapi belum membuktikan bahwa MetaX telah menyelesaikan persoalan ekonomi pengembangan GPU secara permanen. Kinerja perusahaan semikonduktor dapat berubah-ubah mengikuti volume pengiriman, bauran produk, subsidi, penerimaan pelanggan, dan biaya pengembangan.
Peluang strategis MetaX adalah membuat perpindahan dari software AI yang sudah ada menjadi praktis, sekaligus memastikan deployment produksi berjalan andal. Karena itu, posisi terkuatnya kemungkinan ditentukan oleh eksekusi: mengirimkan sistem pusat data yang siap digunakan, memberi dukungan pascadeployment, dan memperbaiki ekonomi inferensi.
Peran yang kemungkinan paling kuat: pelatihan dan inferensi AI untuk perusahaan serta cloud, dengan profitabilitas dan efisiensi deployment sebagai pembeda.
Software—bukan sekadar “kompatibilitas CUDA”—menjadi medan utama
Tidak satu pun dari empat perusahaan tersebut memiliki CUDA, ekosistem proprietary NVIDIA yang menjadi salah satu keunggulan terbesarnya. Perbandingan yang relevan bukan apakah sebuah vendor dapat mengklaim kompatibilitas secara abstrak, melainkan apakah pelanggan dapat memindahkan beban kerja nyata dengan risiko rekayasa yang masih dapat diterima.
Hal itu membutuhkan dukungan untuk framework umum, operator dan library yang matang, driver stabil, alat pelatihan terdistribusi, debugging, tuning performa, serta inferensi produksi yang andal. Bukti yang tersedia belum mendukung anggapan bahwa salah satu dari empat perusahaan tersebut telah mencapai kematangan software setara NVIDIA.
Keempatnya mengambil jalur berbeda:
- Moore Threads memakai MUSA untuk menyatukan AI dan grafis dalam platform GPU yang lebih luas. MUSA disebut dirancang dengan mempertimbangkan kompatibilitas CUDA, sementara ekosistem pengembangnya dilaporkan telah melampaui 800.000 pengembang.
38
32
- Biren memosisikan BIRENSUPA sebagai platform hardware-software terintegrasi untuk pelatihan, inferensi, dan cluster GPGPU besar.
12
- Enflame mengejar stack akselerator AI yang lebih terintegrasi secara vertikal melalui ekosistem softwarenya sendiri, bukan platform grafis serbaguna.
- MetaX berpeluang bersaing melalui migrasi yang praktis, deployment yang andal, dan biaya operasional yang lebih rendah. Namun, sumber yang tersedia belum cukup untuk menyebutnya sebagai pemimpin software.
Bagi pembeli, ukuran paling penting adalah biaya perpindahan. Chip yang secara teori kompetitif tetapi sulit dipindahkan, dioptimalkan, atau dioperasikan dapat kalah dari chip yang lebih lemah namun memiliki alat dan dukungan lebih baik.
Mengapa persaingan empat arah melawan NVIDIA adalah gambaran yang menyesatkan
Melawan NVIDIA, produsen domestik China dapat bersaing ketika jaminan pasokan, dukungan lokal, keselarasan kebijakan, dan integrasi spesifik beban kerja lebih penting daripada performa absolut terdepan. Ekosistem CUDA NVIDIA tetap menjadi keunggulan besar, dan bukti yang tersedia belum menunjukkan kematangan software yang sebanding dari salah satu perusahaan tersebut.
Huawei juga penting dalam lanskap persaingan domestik. Namun, sumber yang tersedia tidak memberikan angka yang cukup sebanding mengenai pangsa pasar, performa, atau komposisi pelanggan Huawei untuk menempatkannya secara presisi di antara empat startup ini.
Kesimpulan yang lebih aman adalah pasar China tidak akan terbagi rapi di antara empat pengganti NVIDIA yang setara. Huawei, NVIDIA jika tersedia dan sesuai secara teknis, keempat perusahaan tersebut, serta pemasok domestik lain akan bersaing dalam konteks pengadaan dan beban kerja yang berbeda.
Apa yang bisa—dan tidak bisa—ditunjukkan oleh data pangsa pasar
Bukti yang tersedia belum menetapkan persentase pangsa pasar yang presisi dan sebanding untuk Moore Threads, Biren, Enflame, dan MetaX. Perusahaan melaporkan metrik yang berbeda, mulai dari chip, kartu, sistem, hingga cluster. Deployment privat juga sulit diverifikasi.
Lanskap yang lebih luas pun mencakup lebih dari empat nama tersebut. Cambricon, misalnya, mencatat pendapatan RMB6,497 miliar dan laba bersih RMB2,059 miliar pada 2025. Ini menunjukkan bahwa persaingan domestik juga melibatkan pemasok mapan lain yang telah tercatat di bursa. 22
Perkiraan bahwa pasar akselerator AI China dapat melampaui RMB1 triliun pada 2028, dengan solusi domestik mendekati 90%, sebaiknya diperlakukan sebagai skenario, bukan data pangsa pasar saat ini. Sumber yang tersedia tidak menjelaskan metodologi di balik proyeksi tersebut.
Jika adopsi domestik benar-benar mencapai tingkat itu, hasil yang paling mungkin adalah segmentasi berdasarkan beban kerja, bukan munculnya empat pengganti NVIDIA yang sama besar:
- Biren, bersama pemasok sistem domestik besar, kemungkinan menghadapi persaingan paling langsung dalam pelatihan berskala besar.
- MetaX, Moore Threads, dan Enflame dapat merebut kombinasi berbeda dari pasar inferensi perusahaan dan cloud.
- Moore Threads memiliki peluang khusus paling jelas di bidang grafis dan komputasi visual.
- Enflame harus membuktikan bahwa permintaan yang dipimpin Tencent dapat berkembang menjadi basis pelanggan eksternal yang tahan lama.
- MetaX harus menunjukkan bahwa profitabilitas awalnya dapat dipertahankan.
Pertanyaan strategisnya telah berubah. Ini bukan lagi soal perusahaan mana yang akan menjadi “NVIDIA-nya China”, melainkan vendor mana yang mampu menggabungkan pasokan yang dapat diandalkan, pijakan pelanggan yang fokus, dan stack software yang cukup kuat untuk mengurangi biaya serta risiko operasional ketika pelanggan meninggalkan CUDA.
Studio Global AI
Lanjutkan penelitian Anda
Halaman ini berisi jawaban yang didukung sumber yang dapat Anda lanjutkan di dalam Studio Global.
Orang-orang juga bertanya
Apa jawaban singkat untuk "Empat “Harimau” GPU China Mulai Terbelah Berdasarkan Beban Kerja, Pelanggan, dan Perangkat Lunak"?
Empat perusahaan GPU China itu mulai mengambil posisi berbeda: Moore Threads mengembangkan platform GPU serbaguna, Biren menyasar GPGPU pusat data kelas atas, Enflame bertumpu pada Tencent, sedangkan MetaX menonjol le...
Apa poin penting yang harus divalidasi terlebih dahulu?
Empat perusahaan GPU China itu mulai mengambil posisi berbeda: Moore Threads mengembangkan platform GPU serbaguna, Biren menyasar GPGPU pusat data kelas atas, Enflame bertumpu pada Tencent, sedangkan MetaX menonjol le... Pertarungan utama bukan sekadar performa chip, melainkan kemampuan software untuk memindahkan model, menjalankan cluster terdistribusi, serta mengurangi biaya migrasi dari ekosistem CUDA NVIDIA.
Apa yang harus saya lakukan selanjutnya dalam latihan?
Belum ada data pangsa pasar yang sebanding untuk keempat perusahaan. Jika pasar akselerator AI China tumbuh besar hingga 2028, hasil yang lebih mungkin adalah segmentasi berdasarkan beban kerja, bukan munculnya empat...