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TPU और Cloud की उम्मीदों के बीच Wells Fargo ने Alphabet का लक्ष्य $417 किया

Wells Fargo ने 6 अक्टूबर 2026 को Alphabet का लक्ष्य $411 से बढ़ाकर $417 किया और Overweight रेटिंग कायम रखी। फर्म ने तीसरी और चौथी तिमाही 2026 में बाहरी TPU बिक्री क्रमशः $9.2 अरब और $11.5 अरब रहने का अनुमान दिया। अनुमान के मुताबिक 2027 का राजस्व वॉल स्ट्रीट की उम्मीदों से 14% अधिक हो सकता है, जबकि प्रति शेयर आय का अ...

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शोध उत्तर

मुख्य निष्कर्ष

Wells Fargo ने 6 अक्टूबर 2026 को Alphabet का लक्ष्य $411 से बढ़ाकर $417 किया और Overweight रेटिंग कायम रखी।
फर्म ने तीसरी और चौथी तिमाही 2026 में बाहरी TPU बिक्री क्रमशः $9.2 अरब और $11.5 अरब रहने का अनुमान दिया।
अनुमान के मुताबिक 2027 का राजस्व वॉल स्ट्रीट की उम्मीदों से 14% अधिक हो सकता है, जबकि प्रति शेयर आय का अनुमान आम सहमति के आसपास है।
करीब 20% संभावित बढ़त शेयर के संदर्भ मूल्य से $417 के लक्ष्य तक की गणना है—यह कमाई में 20% वृद्धि का अनुमान नहीं है।

AI-generated editorial illustration for Wells Fargo’s Alphabet price-target increase — Why did Wells Fargo analyst Ken Gawrelski raise Alphabet’s price target from $411 to $417 while maintaining an Overweight rating on OctoberAn AI-generated illustration accompanying the analysis of Wells Fargo’s Alphabet outlook.
AI संकेत
Create a landscape editorial hero image for this Studio Global article: Why did Wells Fargo analyst Ken Gawrelski raise Alphabet’s price target from $411 to $417 while maintaining an Overweight rating on October. Article summary: Ken Gawrelski raised Alphabet’s target from $411 to $417 on October 6 while keeping an Overweight rating because he expected external sales of Google’s AI chips, or TPUs, and continued Google Cloud growth to lift results. Topic tags: general, general web, government. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts with fake nu
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Wells Fargo ने 6 अक्टूबर 2026 को Alphabet के शेयरों का लक्ष्य $411 से बढ़ाकर $417 किया और Overweight रेटिंग बरकरार रखी। रिपोर्ट के मुताबिक, इस फैसले के पीछे Google के AI चिप—TPU—बाहरी ग्राहकों को बेचने की संभावना और Google Cloud का विस्तार था। उस समय इस्तेमाल किए गए शेयर मूल्य के आधार पर नया लक्ष्य करीब 20% संभावित बढ़त दिखाता था। यह शेयर की संभावित कीमत में बढ़त है, कमाई में 20% वृद्धि का अनुमान नहीं। 1 5

Wells Fargo के अनुमान क्या कहते हैं?

रिपोर्ट किए गए अनुमान के अनुसार, बाहरी ग्राहकों को TPU की बिक्री तीसरी तिमाही 2026 में $9.2 अरब और चौथी तिमाही में $11.5 अरब हो सकती थी। Wells Fargo का अनुमान था कि 2027 में Alphabet का कुल राजस्व वॉल स्ट्रीट के अनुमानों से 14% अधिक रहेगा, जबकि प्रति शेयर आय (EPS) का अनुमान आम सहमति के अनुरूप था। 2028 के लिए फर्म ने राजस्व आम सहमति से 20% और EPS 5% ऊपर रहने का अनुमान लगाया। ये विश्लेषक के पूर्वानुमान हैं, घोषित वास्तविक नतीजे नहीं। 3

Wells Fargo ने TPU बिक्री को Google Cloud की वृद्धि से भी जोड़ा। तिमाही नतीजों से पहले फर्म को Google Cloud के राजस्व में साल-दर-साल 142% वृद्धि की उम्मीद थी; पिछली तिमाही में यह वृद्धि 82% थी। इस आंकड़े को संदर्भ के साथ पढ़ना चाहिए: Alphabet ने Cloud राजस्व में पहली बार TPU सिस्टम की बिक्री शामिल करना शुरू किया था। कंपनी की टिप्पणी के अनुसार, इन बिक्री को अलग रखने पर भी Cloud की वृद्धि तेज़ हुई थी, लेकिन उपलब्ध स्रोत इसकी अलग दर नहीं बताते। 1 6 60

20% संभावित बढ़त का हिसाब

रिपोर्ट में दिए गए $346.47 के संदर्भ शेयर मूल्य से $417 का लक्ष्य करीब 20.4% ऊपर बैठता है। लेकिन Wells Fargo ने अपना लक्ष्य खुद केवल $6 बढ़ाया—$411 से $417 तक, यानी लगभग 1.5%। ये दो अलग तुलना हैं: पहली शेयर मूल्य से लक्ष्य तक की संभावित बढ़त है; दूसरी फर्म के लक्ष्य में बदलाव। 5 13

उपलब्ध स्रोत यह पुष्टि नहीं करते कि Wells Fargo ने 2027 की कमाई पर 27.5 गुना मूल्यांकन मल्टीपल बरकरार रखा था। इस धारणा का पुष्ट स्रोत न होने के कारण यह बताना संभव नहीं है कि लक्ष्य में बदलाव कितना अनुमानित कमाई और कितना मूल्यांकन मल्टीपल से आया। रिपोर्टेड तर्क TPU और Cloud की वृद्धि की उम्मीद को समर्थन देता है, लेकिन लक्ष्य तक पहुंचने का सटीक मूल्यांकन-हिसाब नहीं। 1 3

कारोबार की स्थिति और जोखिम

Alphabet ने 2026 की दूसरी तिमाही में $119.8 अरब राजस्व दर्ज किया, जो एक साल पहले की तुलना में 24% अधिक था। Google Cloud का राजस्व 82% बढ़कर $24.8 अरब पहुंचा—यह विश्लेषक के आगे के अनुमान के लिए मजबूत हालिया पृष्ठभूमि थी। 33 हालांकि, तेज़ राजस्व वृद्धि से यह साबित नहीं होता कि बाहरी TPU बिक्री कितनी लाभदायक होगी; उद्धृत पूर्वानुमान उस बिक्री से होने वाले मुनाफे का पुष्ट आंकड़ा नहीं देते।

रिपोर्ट में Search के राजस्व को मजबूत, लेकिन धीमी होती वृद्धि वाला बताया गया। साथ ही, Alphabet को उपभोक्ताओं के लिए AI एजेंटों से जुड़े अवसर और प्रतिस्पर्धी चुनौती—दोनों का सामना करना था। 1 एक अलग रिपोर्ट ने Gemini 4 Argon को लंबे समय तक चलने वाले पेशेवर कार्यों के लिए बनाया गया मॉडल बताया; लेकिन इससे अपने-आप Alphabet की प्रतिस्पर्धी स्थिति या उसके AI उत्पादों की व्यावसायिक सफलता साबित नहीं होती। 37

बुनियादी ढांचे पर खर्च भी ध्यान देने योग्य है। Google Cloud की TPU शिपमेंट पर एक रिपोर्ट के अनुसार, Alphabet ने 2026 के पूंजीगत व्यय का अनुमान $195 अरब से $205 अरब रखा था। निवेश का यह स्तर याद दिलाता है कि राजस्व के अनुमान को निकट अवधि के मुनाफे या नकदी प्रवाह में बढ़त की गारंटी नहीं समझना चाहिए। 6

निचोड़

Wells Fargo द्वारा लक्ष्य में की गई सीमित बढ़ोतरी का समर्थित कारण बाहरी TPU बिक्री और Google Cloud की वृद्धि को लेकर अधिक आशावादी रुख था। रिपोर्टेड अनुमानों के अनुसार, 2027 और 2028 में राजस्व वॉल स्ट्रीट की उम्मीदों से ऊपर रह सकता है। लेकिन उपलब्ध रिपोर्टें न तो 27.5 गुना मूल्यांकन मल्टीपल की पुष्टि करती हैं, न बाहरी TPU बिक्री की लाभप्रदता का आंकड़ा देती हैं। करीब 20% संभावित बढ़त $346.47 के संदर्भ मूल्य से $417 के लक्ष्य तक की गणना है—कमाई में वृद्धि का अनुमान नहीं। 3 5

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