फिलीपींस की अर्थव्यवस्था में छोटे और मध्यम व्यवसायों की हिस्सेदारी बहुत बड़ी है। लगभग 99% कंपनियां SMEs हैं और रोजगार का बड़ा हिस्सा भी इन्हीं से आता है।

फिर भी इन व्यवसायों को बैंक से लोन मिलना कठिन होता है। इसके पीछे कई कारण हैं:

• पर्याप्त कोलेटरल (गिरवी) का अभाव
• सीमित क्रेडिट हिस्ट्री
• अनौपचारिक या अधूरे वित्तीय रिकॉर्ड

इन वजहों से बैंकों के लिए जोखिम आकलन कठिन हो जाता है और परिणामस्वरूप अरबों डॉलर की फाइनेंसिंग मांग अधूरी रह जाती है।

Jia क्या बना रहा है

Jia की स्थापना Zach Marks और Cheng Cheng ने की थी, जो पहले फाइनेंशियल‑इन्क्लूजन फिनटेक कंपनी Tala से जुड़े रहे हैं।

कंपनी खुद को उभरते बाजारों के छोटे व्यवसायों के लिए एक “फाइनेंशियल ऑपरेटिंग सिस्टम” के रूप में पेश करती है।

इसका पहला मुख्य उत्पाद है इनवॉइस और सप्लाई‑चेन फाइनेंसिंग। इसमें कोई व्यवसाय अपनी बकाया इनवॉइस प्लेटफॉर्म पर जमा करता है और उसके बदले अग्रिम भुगतान प्राप्त कर सकता है—अक्सर 24 घंटे से भी कम समय में।

भुगतान अवधि आमतौर पर एक दिन से लेकर कई महीनों तक हो सकती है। इसका मकसद यह है कि व्यवसायों को लंबा इंतजार किए बिना तुरंत वर्किंग कैपिटल मिल जाए।

Jia का टेक्नोलॉजी मॉडल कैसे काम करता है

Jia का मॉडल दो प्रमुख तकनीकों पर आधारित है।

1. AI आधारित क्रेडिट अंडरराइटिंग

पारंपरिक बैंक अक्सर कठोर क्रेडिट स्कोर या कोलेटरल पर निर्भर करते हैं। Jia इसके बजाय AI मॉडल का उपयोग करता है जो वैकल्पिक डेटा—जैसे लेन‑देन गतिविधि और व्यवसायिक व्यवहार—का विश्लेषण करके जोखिम का आकलन करते हैं।

इससे ऐसे व्यवसाय भी लोन के लिए योग्य बन सकते हैं जिन्हें बैंक आमतौर पर अस्वीकार कर देते हैं।

2. ब्लॉकचेन आधारित लिक्विडिटी पूल

फंडिंग की तरफ, Jia ब्लॉकचेन‑आधारित लिक्विडिटी पूल का उपयोग करता है। शुरुआती निवेश राउंड में विशेष रूप से ऑन‑चेन लिक्विडिटी के लिए पूंजी प्रतिबद्ध की गई थी।

सरल शब्दों में, यह मॉडल वैश्विक डिजिटल पूंजी को इकट्ठा कर उसे स्थानीय मुद्रा में छोटे व्यवसायों के लिए लोन के रूप में उपलब्ध कराने का प्रयास करता है।

अब तक की प्रगति (Traction)

Jia अभी शुरुआती चरण का स्टार्टअप है, लेकिन कंपनी कुछ महत्वपूर्ण उपलब्धियों का दावा करती है:

• 15,000 से अधिक इनवॉइस छोटे व्यवसायों के लिए फाइनेंस किए गए।
• लगभग $1 मिलियन मासिक लोन ओरिजिनेशन, जो करीब 10% महीने‑दर‑महीने वृद्धि के साथ बढ़ रहा है।
• कंपनी के अनुसार लोन‑लॉस रेट उद्योग औसत से काफी कम है।

पहले की रिपोर्टों के अनुसार प्लेटफॉर्म 2,000 से अधिक छोटे व्यवसाय मालिकों को सेवा दे चुका है और फिलीपींस तथा केन्या जैसे बाजारों में $2 मिलियन से अधिक लोन ओरिजिनेशन दर्ज किए जा चुके हैं।

हालांकि, पोर्टफोलियो प्रदर्शन और डिफॉल्ट रेट पर स्वतंत्र सार्वजनिक डेटा अभी सीमित है।

निवेश और फंडिंग

Jia ने अपने प्लेटफॉर्म को विकसित और विस्तार करने के लिए कई शुरुआती निवेश राउंड जुटाए हैं।

मुख्य फंडिंग चरणों में शामिल हैं:

• 2023 में $4.3 मिलियन सीड राउंड, जिसका नेतृत्व TCG Crypto ने किया; इसमें BlockTower, Hashed Emergent, Saison Capital और Global Coin Research भी शामिल थे।
• $1 मिलियन अतिरिक्त प्रतिबद्धता ऑन‑चेन लिक्विडिटी पूल के लिए।
• 2026 में $3 मिलियन सीड राउंड, जिसका नेतृत्व Coinbase Ventures ने किया और जिसमें Stellar Development Foundation तथा A100x ने भी निवेश किया।

इन सभी को मिलाकर Jia की कुल फंडिंग लगभग $7.3 मिलियन तक पहुंच गई है।

आगे की योजना: एक पूरा वित्तीय प्लेटफॉर्म

हालांकि अभी कंपनी का मुख्य उत्पाद इनवॉइस फाइनेंसिंग है, लेकिन Jia की दीर्घकालिक रणनीति इससे कहीं बड़ी है।

कंपनी छोटे व्यवसायों के लिए एक पूरा वित्तीय प्लेटफॉर्म बनाने की योजना रखती है, जिसमें शामिल हो सकते हैं:

• वर्किंग‑कैपिटल लेंडिंग
• पेमेंट और क्रॉस‑बॉर्डर ट्रांजैक्शन
• कैश‑फ्लो मैनेजमेंट टूल
• इंटीग्रेटेड सप्लाई‑चेन फाइनेंसिंग

यदि यह मॉडल सफल होता है, तो Jia जैसे प्लेटफॉर्म उन लाखों छोटे व्यवसायों के लिए फाइनेंसिंग खोल सकते हैं जो उभरती अर्थव्यवस्थाओं में आर्थिक विकास की नींव तो हैं, लेकिन पारंपरिक बैंकिंग सिस्टम से लंबे समय से बाहर रह गए हैं।

फिलीपींस की अर्थव्यवस्था में छोटे और मध्यम व्यवसायों की हिस्सेदारी बहुत बड़ी है। लगभग 99% कंपनियां SMEs हैं और रोजगार का बड़ा हिस्सा भी इन्हीं से आता है।

फिर भी इन व्यवसायों को बैंक से लोन मिलना कठिन होता है। इसके पीछे कई कारण हैं:

• पर्याप्त कोलेटरल (गिरवी) का अभाव
• सीमित क्रेडिट हिस्ट्री
• अनौपचारिक या अधूरे वित्तीय रिकॉर्ड

इन वजहों से बैंकों के लिए जोखिम आकलन कठिन हो जाता है और परिणामस्वरूप अरबों डॉलर की फाइनेंसिंग मांग अधूरी रह जाती है।

Jia क्या बना रहा है

Jia की स्थापना Zach Marks और Cheng Cheng ने की थी, जो पहले फाइनेंशियल‑इन्क्लूजन फिनटेक कंपनी Tala से जुड़े रहे हैं।

कंपनी खुद को उभरते बाजारों के छोटे व्यवसायों के लिए एक “फाइनेंशियल ऑपरेटिंग सिस्टम” के रूप में पेश करती है।

इसका पहला मुख्य उत्पाद है इनवॉइस और सप्लाई‑चेन फाइनेंसिंग। इसमें कोई व्यवसाय अपनी बकाया इनवॉइस प्लेटफॉर्म पर जमा करता है और उसके बदले अग्रिम भुगतान प्राप्त कर सकता है—अक्सर 24 घंटे से भी कम समय में।

भुगतान अवधि आमतौर पर एक दिन से लेकर कई महीनों तक हो सकती है। इसका मकसद यह है कि व्यवसायों को लंबा इंतजार किए बिना तुरंत वर्किंग कैपिटल मिल जाए।

Jia का टेक्नोलॉजी मॉडल कैसे काम करता है

Jia का मॉडल दो प्रमुख तकनीकों पर आधारित है।

1. AI आधारित क्रेडिट अंडरराइटिंग

पारंपरिक बैंक अक्सर कठोर क्रेडिट स्कोर या कोलेटरल पर निर्भर करते हैं। Jia इसके बजाय AI मॉडल का उपयोग करता है जो वैकल्पिक डेटा—जैसे लेन‑देन गतिविधि और व्यवसायिक व्यवहार—का विश्लेषण करके जोखिम का आकलन करते हैं।

इससे ऐसे व्यवसाय भी लोन के लिए योग्य बन सकते हैं जिन्हें बैंक आमतौर पर अस्वीकार कर देते हैं।

2. ब्लॉकचेन आधारित लिक्विडिटी पूल

फंडिंग की तरफ, Jia ब्लॉकचेन‑आधारित लिक्विडिटी पूल का उपयोग करता है। शुरुआती निवेश राउंड में विशेष रूप से ऑन‑चेन लिक्विडिटी के लिए पूंजी प्रतिबद्ध की गई थी।

सरल शब्दों में, यह मॉडल वैश्विक डिजिटल पूंजी को इकट्ठा कर उसे स्थानीय मुद्रा में छोटे व्यवसायों के लिए लोन के रूप में उपलब्ध कराने का प्रयास करता है।

अब तक की प्रगति (Traction)

Jia अभी शुरुआती चरण का स्टार्टअप है, लेकिन कंपनी कुछ महत्वपूर्ण उपलब्धियों का दावा करती है:

• 15,000 से अधिक इनवॉइस छोटे व्यवसायों के लिए फाइनेंस किए गए।
• लगभग $1 मिलियन मासिक लोन ओरिजिनेशन, जो करीब 10% महीने‑दर‑महीने वृद्धि के साथ बढ़ रहा है।
• कंपनी के अनुसार लोन‑लॉस रेट उद्योग औसत से काफी कम है।

पहले की रिपोर्टों के अनुसार प्लेटफॉर्म 2,000 से अधिक छोटे व्यवसाय मालिकों को सेवा दे चुका है और फिलीपींस तथा केन्या जैसे बाजारों में $2 मिलियन से अधिक लोन ओरिजिनेशन दर्ज किए जा चुके हैं।

हालांकि, पोर्टफोलियो प्रदर्शन और डिफॉल्ट रेट पर स्वतंत्र सार्वजनिक डेटा अभी सीमित है।

निवेश और फंडिंग

Jia ने अपने प्लेटफॉर्म को विकसित और विस्तार करने के लिए कई शुरुआती निवेश राउंड जुटाए हैं।

मुख्य फंडिंग चरणों में शामिल हैं:

• 2023 में $4.3 मिलियन सीड राउंड, जिसका नेतृत्व TCG Crypto ने किया; इसमें BlockTower, Hashed Emergent, Saison Capital और Global Coin Research भी शामिल थे।
• $1 मिलियन अतिरिक्त प्रतिबद्धता ऑन‑चेन लिक्विडिटी पूल के लिए।
• 2026 में $3 मिलियन सीड राउंड, जिसका नेतृत्व Coinbase Ventures ने किया और जिसमें Stellar Development Foundation तथा A100x ने भी निवेश किया।

इन सभी को मिलाकर Jia की कुल फंडिंग लगभग $7.3 मिलियन तक पहुंच गई है।

आगे की योजना: एक पूरा वित्तीय प्लेटफॉर्म

हालांकि अभी कंपनी का मुख्य उत्पाद इनवॉइस फाइनेंसिंग है, लेकिन Jia की दीर्घकालिक रणनीति इससे कहीं बड़ी है।

कंपनी छोटे व्यवसायों के लिए एक पूरा वित्तीय प्लेटफॉर्म बनाने की योजना रखती है, जिसमें शामिल हो सकते हैं:

• वर्किंग‑कैपिटल लेंडिंग
• पेमेंट और क्रॉस‑बॉर्डर ट्रांजैक्शन
• कैश‑फ्लो मैनेजमेंट टूल
• इंटीग्रेटेड सप्लाई‑चेन फाइनेंसिंग

यदि यह मॉडल सफल होता है, तो Jia जैसे प्लेटफॉर्म उन लाखों छोटे व्यवसायों के लिए फाइनेंसिंग खोल सकते हैं जो उभरती अर्थव्यवस्थाओं में आर्थिक विकास की नींव तो हैं, लेकिन पारंपरिक बैंकिंग सिस्टम से लंबे समय से बाहर रह गए हैं।