एआई बूम, ईरान डील और दर का झटका: वो ताकतें जो दुनिया के बाजारों का नक्शा बदल रही हैं

मॉर्गन स्टेनली ने दक्षिण कोरिया और ताइवान में अपेक्षा से बेहतर एआई और टेक आय का हवाला देते हुए एमएससीआई ईएम इक्विटी सूचकांक के लिए अपने 12 महीने के लक्ष्य को 1,850 तक संशोधित किया । हालांकि शेयर बाजारों में तेजी थी, लेकिन उभरते बाजारों की मुद्राएं थोड़ी सतर्क थीं। निवेशक अमेरिका-ईरान शांति वार्ता के चालू-बंद रुख पर नजर रखे हुए थे, और तेल निर्यातक लैटिन अमेरिकी मुद्राओं ने वास्तव में मई के महीने में कुछ एशियाई विदेशी मुद्रा जोड़ियों से बेहतर प्रदर्शन किया ।

एआई-प्रेरित आशावाद इतना मजबूत था कि मध्य पूर्व संघर्ष से तेल की कीमतों के झटके के बावजूद, अप्रैल में उभरते बाजारों के शेयरों ने 2022 के बाद से अपना सर्वश्रेष्ठ महीना दर्ज किया, जिसमें 14.5% की छलांग लगी ।

अमेरिका-ईरान की रूपरेखा और हॉरमुज जलडमरूमध्य

27 मई को, ईरान के राजकीय टेलीविजन ने बताया कि तेहरान को संयुक्त राज्य अमेरिका के साथ एक समझौता ज्ञापन (MoU) के लिए 14-सूत्रीय रूपरेखा का मसौदा प्राप्त हुआ है । इसकी शर्तों के तहत, ईरान एक महीने के भीतर हॉरमुज जलडमरूमध्य के माध्यम से वाणिज्यिक शिपिंग को युद्ध-पूर्व स्तरों पर बहाल करेगा, जबकि अमेरिका अपनी नौसैनिक नाकाबंदी हटाएगा और आसपास के क्षेत्र से सैन्य बलों को वापस बुलाएगा । इस रूपरेखा में सैन्य जहाजों को स्पष्ट रूप से शामिल नहीं किया गया था और प्रस्ताव था कि ईरान ओमान के सहयोग से जलडमरूमध्य के माध्यम से जहाज यातायात का प्रबंधन करेगा ।

अगले दिन पश्चिमी रिपोर्टों ने पुष्टि की कि अमेरिकी और ईरानी वार्ताकार 60-दिवसीय समझौता ज्ञापन पर पहुंच गए हैं, लेकिन अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प और ईरान के सर्वोच्च नेता मोजतबा खामेनेई ने अभी तक इसे मंजूरी नहीं दी थी । ईरानी राज्य मीडिया द्वारा इस समझौते को एक "प्रारंभिक, अनौपचारिक रूपरेखा" के रूप में वर्णित किया गया था, और रिपोर्टों के शब्दों और स्रोतों के आधार पर इसके विवरण स्पष्ट नहीं थे ।

यह नवीनतम कूटनीतिक पहल 8 अप्रैल को पाकिस्तान की मध्यस्थता में हुए युद्धविराम पर आधारित थी, जिसमें पहले ही हॉरमुज जलडमरूमध्य को फिर से खोलने का आह्वान किया गया था । मई के अंत तक, राष्ट्रपति ट्रम्प ने सार्वजनिक रूप से कहा कि एक समझौता "काफी हद तक तय" हो चुका है और जल्द ही इसकी घोषणा की जाएगी, हालांकि उन्होंने इसमें जल्दबाजी न करने की चेतावनी दी । कथित तौर पर इस समझौते में ईरान की ओर से परमाणु हथियार नहीं बनाने की प्रतिबद्धता भी शामिल थी, साथ ही 60 दिनों की एक समय-सीमा तय की गई थी ताकि यह तय किया जा सके कि ईरान अपना अत्यधिक संवर्धित यूरेनियम कैसे छोड़ेगा ।

डेल के एआई मार्गदर्शन ने बाजार को किया स्तब्ध

28 मई को बाद में, डेल टेक्नोलॉजीज ने वित्तीय वर्ष 2027 की पहली तिमाही के नतीजे जारी किए जो बेतहाशा उम्मीदों से भी कहीं बेहतर थे। राजस्व $43.8 बिलियन तक पहुंच गया, जो साल-दर-साल 88% अधिक था, और प्रति शेयर पतला आय $4.86 तक 214% बढ़ गई । इस तिमाही के लिए एआई ऑर्डर $24.4 बिलियन तक पहुंच गए, जिसमें एआई सर्वर का राजस्व $16.1 बिलियन और रिकॉर्ड एआई बैकलॉग $51.3 बिलियन रहा ।

हालांकि, जिस चीज ने वास्तव में शेयर को गति दी, वह था मार्गदर्शन। डेल ने अपने वित्तीय वर्ष 2027 के राजस्व अनुमान को बढ़ाकर $165-$169 बिलियन कर दिया—जो पिछले वर्ष से मध्य बिंदु पर लगभग 50% अधिक था—और अकेले एआई सर्वर राजस्व $60 बिलियन रहने का अनुमान लगाया । यह एक नाटकीय संशोधन था, क्योंकि सिर्फ तीन महीने पहले कंपनी ने राजस्व $138-$142 बिलियन और एआई सर्वर से लगभग $50 बिलियन का मार्गदर्शन दिया था । इस खबर पर शेयर 32.76% उछल गया ।

प्रबंधन ने कहा कि एआई और पारंपरिक सर्वरों दोनों की मांग उपलब्ध आपूर्ति से अधिक हो रही है, और ऑर्डर और बैकलॉग स्तर नई ऊंचाइयों पर हैं । एआई सर्वर का निर्माण स्पष्ट रूप से विश्लेषकों के मॉडल से कहीं अधिक तेजी से आगे बढ़ रहा है।

दक्षिण अफ्रीका ने 2023 के बाद पहली बार बढ़ाई दरें

28 मई को, दक्षिण अफ्रीकी रिज़र्व बैंक की मौद्रिक नीति समिति (MPC) ने मुख्य रेपो दर को 25 आधार अंक बढ़ाकर 7.00% करने के लिए 4-2 से मतदान किया, जो दो वर्षों से अधिक समय में पहली वृद्धि है । प्राइम लेंडिंग दर 10.50% पर पहुंच गई, जो 29 मई से प्रभावी हो गई ।

सार्ब के गवर्नर लेसेत्जा कागन्यागो ने मध्य पूर्व में लंबे संघर्ष, उच्च वैश्विक तेल कीमतों और बढ़ती खाद्य लागत से उत्पन्न महंगाई के जोखिमों का हवाला दिया । उपभोक्ता मूल्य मुद्रास्फीति अप्रैल में 4% तक पहुंच गई—जो केंद्रीय बैंक के 3% के मध्य-बिंदु लक्ष्य से ऊपर है—और सार्ब के अद्यतन अनुमानों में 2026 में हेडलाइन मुद्रास्फीति औसतन 4.4%, 2027 में घटकर 3.7% और केवल 2028 में 3% के लक्ष्य पर लौटने का अनुमान दिखाया गया ।

दर वृद्धि ने उपभोक्ताओं को तेल की कीमतों के झटके से बचाने के लिए डिज़ाइन किए गए लगभग $1 बिलियन के ईंधन राहत पैकेज को आंशिक रूप से धूमिल कर दिया । तिमाही अनुमान मॉडल ने चालू तिमाही में एक और बढ़ोतरी का संकेत दिया, जिसके बाद दरों में धीरे-धीरे कमी आएगी, लेकिन कागन्यागो ने जोर देकर कहा कि भविष्य के फैसले डेटा पर निर्भर रहेंगे ।

बाजार ठोस सौदों का इंतजार कर रहे हैं

ये चारों घटनाक्रम एक ही विषय के इर्द-गिर्द घूमते हैं: प्रौद्योगिकी-संचालित विकास, भू-राजनीतिक अस्थिरता और उससे उत्पन्न मौद्रिक-नीति प्रतिक्रियाएं। एआई का व्यापार वैश्विक अर्थव्यवस्था में मध्य पूर्व युद्ध से उपजी महंगाई के बीच भी इक्विटी प्रदर्शन को आगे बढ़ा रहा है। अमेरिका-ईरान समझौता ज्ञापन एक हस्ताक्षरित समझौता बनता है या नहीं—और दक्षिण अफ्रीका की दर वृद्धि एक नए सख्त चक्र की शुरुआत है या एक बार की प्रतिक्रिया—यह अगला अध्याय तय करेगा।