मेमोरी चिप और ऑप्टिकल नेटवर्किंग स्टॉक्स में 12 अगस्त को भारी उछाल: क्या यह रैली टिकेगी?

ऑप्टिकल नेटवर्किंग स्टॉक्स में क्यों आई तूफानी एंट्री?

• Lumentum के धमाकेदार नतीजे: Lumentum Holdings ने मंगलवार को बाजार बंद होने के बाद अपने Q4 (2026) के नतीजे जारी किए। कंपनी का राजस्व 109% बढ़कर $1.01 बिलियन हो गया, जो लगभग $988 मिलियन के अनुमान से कहीं ज्यादा था। एडजस्टेड EPS $3.23 रहा (उम्मीद: $2.97) । इसके अलावा, कंपनी ने Q1 FY2027 के लिए $1.225-$1.275 बिलियन के राजस्व का अनुमान दिया है, जो बाजार की $1.04 बिलियन की उम्मीद से कहीं ऊपर है। सबसे खास बात यह रही कि कंपनी ने 39.5-40.5% के ऑपरेटिंग मार्जिन (अब तक का सबसे ज्यादा) का अनुमान दिया है । इस शानदार प्रदर्शन के बाद Lumentum का शेयर 14% उछलकर $932 पर पहुंच गया ।

• पूरे सेक्टर में तेजी: Lumentum के नतीजों ने पूरे ऑप्टिकल सेक्टर में तेजी का माहौल बना दिया। Ciena 12.4% उछला, Nokia और Celestica में 9%, Coherent में 8.8%, Fabrinet में 8%, Marvell में 5%, और Corning में 4% की तेजी आई। Applied Optoelectronics में 3% की बढ़त दर्ज की गई, जिससे साल 2026 में अब तक इस शेयर में 296% की रिटर्न आ चुका है ।

• AI ऑप्टिकल स्पेंडिंग पर भरोसा लौटा: ब्लूमबर्ग की एक रिपोर्ट के अनुसार, ऑप्टिकल कंपोनेंट निर्माता साल की शुरुआत में बाजार के पसंदीदा मोमेंटम प्ले में से एक थे। AI पर खर्च बढ़ने के भरोसे के साथ ये स्टॉक्स फिर से उभर रहे हैं ।

रैली की पृष्ठभूमि: जुलाई की बिकवाली और वैल्यूएशन

12 अगस्त की यह रैली जुलाई में टेक शेयरों में आई भारी गिरावट से उबरने का काम कर रही है। उस दौरान मेमोरी और ऑप्टिकल शेयरों को सबसे ज्यादा नुकसान हुआ था। कई रिपोर्टों में कहा गया है कि 'पिछले महीने की गिरावट के बाद जोखिम उठाने की भूख वापस आ रही है' । Temasek रिपोर्ट ने खासतौर पर AI सेमीकंडक्टर सेक्टर को गिरावट के बाद 'अंडरवैल्यूड' बताया । एनालिस्ट अभी भी इस सेक्टर को लेकर काफी आशावादी हैं। उदाहरण के लिए, SK Hynix पर 'बाय' रेटिंग के साथ औसत लक्ष्य 245.50 डॉलर है, जबकि 12 अगस्त को इसका शेयर लगभग 154 डॉलर पर बंद हुआ था ।

क्या यह रैली टिकेगी? विशेषज्ञों की राय

आशावादी दृष्टिकोण: तेजड़ियों का तर्क है कि यह रैली सिर्फ अफवाहों पर नहीं, बल्कि ठोस आय (Earnings) पर आधारित है। Lumentum का 109% राजस्व उछाल और रिकॉर्ड मार्जिन साबित करता है कि AI ऑप्टिकल डिमांड तेजी से बढ़ रही है, यह सिर्फ अटकलें नहीं हैं । Nebius का $37 बिलियन का बैकलॉग और CoreWeave व Super Micro के नतीजे बताते हैं कि मेमोरी की मांग आने वाले वर्षों तक बनी रहेगी । मेमोरी की कमी और बढ़ती कीमतों का दबाव बना हुआ है, और यह व्यापक कहानी कि 'AI-चालित मेमोरी और ऑप्टिकल की मांग चरम पर नहीं, बल्कि तेज हो रही है,' अभी भी बरकरार है ।

सावधानी बरतने की सलाह: दूसरी ओर, कुछ सतर्क रुख भी है। Temasek रिपोर्ट की अभी तक फंड ने खुद पुष्टि नहीं की है। Temasek के प्रवक्ता ने Investing.com को बताया था कि समय के बारे में फंड ने सियोल से कोई सलाह नहीं ली थी । यहां तक कि इस रैली के दौरान भी, सोशल ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म StockTwits पर Micron और SK Hynix के लिए रिटेल निवेशकों की धारणा 'भालू' (bearish) थी, केवल SanDisk के लिए बेहद तेजड़िया (extremely bullish) रुख था । ऑप्टिकल सेक्टर पहले से ही 2026 में एक हाई-मोमेंटम ट्रेड रहा है, जिससे मुनाफावसूली का खतरा बढ़ जाता है । एनालिस्टों ने AI इंफ्रास्ट्रक्चर में 'सर्कुलर फाइनेंसिंग' यानी एक छोटे समूह के बीच पैसे के चक्कर लगाने की चिंता भी जताई है, जो मांग को कृत्रिम रूप से बढ़ा सकता है ।

निष्कर्ष: 12 अगस्त की रैली तीन ठोस और एक साथ आए डिमांड सिग्नल्स (Lumentum के नतीजे, Nebius का बैकलॉग, CoreWeave/Super Micro के नतीजे), एक Temasek हेडलाइन और मुद्रास्फीति में नरमी के कारण आई। यह उछाल सिर्फ 'शॉर्ट-कवरिंग' से ज्यादा मजबूत दिखता है, लेकिन Temasek रिपोर्ट की अपुष्ट प्रकृति और मिश्रित रिटेल सेंटीमेंट को देखते हुए कुछ सावधानी जरूरी है।