AI क्रांति: Q2 2026 में क्लाउड स्पेंडिंग ने तोड़े सारे रिकॉर्ड, बाज़ार $143.4 बिलियन पर पहुंचा

एंटरप्राइज क्लाउड इंफ्रास्ट्रक्चर पर खर्च ने दूसरी तिमाही (Q2 2026) में एक नया रिकॉर्ड बनाते हुए $143.4 बिलियन का आंकड़ा छू लिया। यह पिछले वर्ष की समान तिमाही की तुलना में 43% की वृद्धि है, जो पिछले आठ वर्षों में सबसे अधिक वृद्धि दर है। साथ ही, यह लगातार 11वीं तिमाही है जब विकास दर में तेज़ी आई है । इस दौरान क्लाउड बाजार का आकार प्रभावी रूप से दोगुना हो गया है, जिसका प्रमुख कारण जनरेटिव AI (GenAI) है ।

तीन दिग्गज: AWS, Microsoft और Google

Amazon Web Services (AWS) ने लगभग 28-31% बाजार हिस्सेदारी के साथ अपनी बढ़त बनाए रखी है, जिसकी तिमाही आय लगभग $28 बिलियन रही, जो 18% की सालाना वृद्धि है । Microsoft Azure की हिस्सेदारी लगभग 20-24% (लगभग $22 बिलियन राजस्व, +22% YoY) रही, जबकि Google Cloud ने 12-15% (लगभग $11 बिलियन, +28% YoY) हिस्सेदारी हासिल की । मिलकर, ये तीनों हाइपरस्केलर कंपनियां कुल बाजार के लगभग 60-67% हिस्से को नियंत्रित करती हैं । खास बात यह है कि Azure और Google Cloud के AWS से तेज़ी से बढ़ने के कारण तीनों के बीच का अंतर कम हो रहा है ।

रिकॉर्ड निवेश: करीब $600 बिलियन का Capex

Amazon, Google और Microsoft साल 2026 में सामूहिक रूप से लगभग $595 बिलियन का पूंजीगत व्यय (Capex) करने जा रहे हैं, जो मुख्य रूप से AI बुनियादी ढांचे के निर्माण में लगेगा :

• Amazon (AWS): अपने 2026 के कैश capex पूर्वानुमान को बढ़ाकर लगभग $220 बिलियन कर दिया, जो पहले $200 बिलियन था। कंपनी के CEO एंडी जैसी ने मेमोरी की बढ़ी हुई लागत को इस वृद्धि का मुख्य कारण बताया ।
• Google (Alphabet): 2026 के लिए अपने capex की सीमा को बढ़ाकर $205 बिलियन तक कर दिया। कंपनी ने उस मांग को पूरा करने के लिए क्षमता वितरण में तेज़ी लाने का हवाला दिया जो आपूर्ति से लगातार आगे निकल रही है ।
• Microsoft: लगभग $175 बिलियन का capex ।

तीनों कंपनियों का कहना है कि वे AI-संचालित मांग को पूरा करने के लिए पर्याप्त तेज़ी से बुनियादी ढांचा नहीं बना पा रही हैं ।

AI क्लाउड सेवाओं में 165% की उछाल

AI-विशिष्ट क्लाउड वर्कलोड राजस्व में पिछले वर्ष की तुलना में लगभग 165% की भारी उछाल आई है, जो समग्र क्लाउड वृद्धि से कहीं अधिक है । जनरेटिव AI इसका मुख्य कारण है, जो ट्रेनिंग, इंफरेंस और फाइन-ट्यूनिंग वर्कलोड के लिए कंप्यूटिंग क्षमता की मांग को तेज़ कर रहा है । Synergy Research Group के चीफ एनालिस्ट जॉन डिंसडेल ने कहा, "GenAI-विशिष्ट क्लाउड सेवाएं सालाना 165% की दर से बढ़ रही हैं, लेकिन उतना ही महत्वपूर्ण यह है कि AI तकनीक क्लाउड सेवाओं की एक व्यापक श्रृंखला में बेहतर कार्यक्षमता और वृद्धि को सक्षम बना रही है" ।

Neocloud प्रदाताओं का उदय: AI का नया चेहरा

विशेष AI बुनियादी ढांचा प्रदान करने वाली कंपनियों का एक नया वर्ग — जिन्हें 'Neocloud' (नियोक्लाउड) कहा जाता है — हाइपरस्केलर की आपूर्ति और एंटरप्राइज की मांग के बीच के अंतर को भरने के लिए उभरा है ।

• Neocloud बाजार का आकार 2026 की शुरुआत में लगभग $35.2 बिलियन आंका गया था, और अगले पांच वर्षों में इसके लगभग $240 बिलियन तक पहुंचने का अनुमान है ।
• CoreWeave और Nebius जैसे प्रमुख Neocloud प्रदाताओं के लिए वॉल स्ट्रीट पर 500% से अधिक की वृद्धि दर का अनुमान लगाया जा रहा है ।
• ये कंपनियां GPU-as-a-Service (GPU को सेवा के रूप में) और मॉडल-अज्ञेयवादी AI कंप्यूट प्रदान करती हैं, जो उन उद्यमों को आकर्षित करती हैं जो हाइपरस्केलर्स से पर्याप्त क्षमता हासिल नहीं कर पाते ।
• Q4 2025 तक, Neocloud कंपनियों का राजस्व अभूतपूर्व गति से बढ़ रहा था, जो तिमाही के लिए $9 बिलियन — सालाना आधार पर 223% की वृद्धि — और पूरे वर्ष 2025 के लिए $25 बिलियन से अधिक तक पहुंच गया ।
• हालांकि, कुछ विश्लेषकों का मानना है कि Neocloud कंपनियां अस्थायी हो सकती हैं क्योंकि वे केवल एक आपूर्ति श्रृंखला के संकट को भर रही हैं जो हार्डवेयर की उपलब्धता सामान्य होने और पारंपरिक क्लाउड प्रदाताओं के विकसित होने पर कम हो सकता है ।

आपूर्ति बाधाएं: GPU से HBM तक का सफर

हालांकि GPU की आपूर्ति में सुधार हुआ है (NVIDIA H100 क्लाउड रेंटल दरें 2023 की शुरुआत में लगभग $8/घंटा से गिरकर Q2 2026 में $1.80–$3.50/घंटा हो गई हैं) , फिर भी महत्वपूर्ण बाधाएं बनी हुई हैं:

• हाई-बैंडविड्थ मेमोरी (HBM) अब मुख्य बाधा बन गई है। माइक्रोन (Micron) की HBM 2026 के अंत तक मल्टी-ईयर हाइपरस्केलर अनुबंधों के तहत पूरी तरह से बिक चुकी है, और 2028 से पहले किसी महत्वपूर्ण राहत की उम्मीद नहीं है। HBM एक एक्सेलरेटर की लागत का 30-40% हिस्सा है ।
• GPU की कमी उद्यमों को अपना खुद का बुनियादी ढांचा बनाने के बजाय Neocloud प्लेटफॉर्म और हाइपरस्केलर्स की ओर धकेल रही है ।
• Amazon ने विशेष रूप से "मेमोरी की उच्च लागत" का हवाला देते हुए अपने 2026 के capex पूर्वानुमान को $200 बिलियन से बढ़ाकर $220 बिलियन किया ।
• TSMC की CoWoS (Chip on Wafer on Substrate) पैकेजिंग क्षमता पूरी तरह से आवंटित है, जिससे लीड टाइम बढ़ गया है ।

मुख्य निष्कर्ष

जनरेटिव AI एकमात्र प्रमुख शक्ति है जो इन सभी रुझानों को चला रही है — रिकॉर्ड बाजार आकार, AI वर्कलोड में तिगुने अंकों की वृद्धि, अभूतपूर्व हाइपरस्केलर निवेश, एक तेजी से बढ़ता Neocloud क्षेत्र, और हार्डवेयर की लगातार कमी जो एंटरप्राइज खरीदारों को ऑन-प्रिमाइसेस तैनाती के बजाय क्लाउड प्रावधानिंग से बांधे रखती है। क्लाउड इंफ्रास्ट्रक्चर बाजार ने त्वरित निवेश और संरचनात्मक परिवर्तन के एक नए चरण में प्रवेश किया है, जिसमें मंदी के कोई संकेत नहीं हैं।