बिटकॉइन 20% गिरा, जबकि S&P 500 ने बनाए रिकॉर्ड उच्च स्तर — पूरी विश्लेषण रिपोर्ट

S&P 500 से डिकपलिंग: 14 साल का पहला मौका

इस गिरावट की सबसे बड़ी खास बात यह है कि बिटकॉइन ने शेयर बाजार से अपना रिश्ता तोड़ लिया है, और वह भी गलत दिशा में। S&P 500 अगस्त 2028 की शुरुआत में नए रिकॉर्ड स्तर पर पहुंच गया, जबकि बिटकॉइन लगातार गिरावट में फंसा रहा . S&P 500 का बिटकॉइन के साथ अनुपात पहली बार अपने 200-सप्ताह के मूविंग एवरेज से ऊपर पहुंच गया है . अगस्त की शुरुआत में S&P 500 खरीदने के लिए केवल 0.12 BTC की जरूरत थी, जबकि 2012 में इसके लिए 300 से अधिक BTC चाहिए थे .

CoinDesk और Gate.io के विश्लेषकों ने इसे "डिकपलिंग" बताया है, जहां अमेरिकी शेयर बाजार जोखिम के भारी स्तर पर हैं जबकि क्रिप्टो मैक्रोइकॉनॉमिक कारणों से दबा हुआ है . शेयर बाजार की रैली मुख्य रूप से AI और सेमीकंडक्टर शेयरों के कारण हुई है, जहां बिटकॉइन का कोई सीधा एक्सपोजर नहीं है .

मैक्रोइकॉनॉमिक दबाव बढ़ा रहे हैं मुश्किल

तेल की कीमतें. तेल की कीमतों में उछाल इस गिरावट का सबसे बड़ा तात्कालिक कारण बताया जा रहा है। 13 जुलाई को बिटकॉइन 3.8% गिरकर 61,761 डॉलर पर आ गया था, जब अमेरिका ने ईरान पर हमले शुरू किए . इससे ऊर्जा की लागत बढ़ने और महंगाई फिर से बढ़ने की चिंता हुई, जिससे जोखिम भरी संपत्तियों की मांग कम हुई . विश्लेषकों ने तेल को आगामी CPI डेटा के लिए "वाइल्डकार्ड" बताया है .

अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में वृद्धि. बॉन्ड यील्ड बढ़ने से फेडरल रिजर्व की ओर से और ब्याज दरें बढ़ाने की उम्मीदें बढ़ गई हैं, जिसका सीधा असर बिटकॉइन पर पड़ा है .

भू-राजनीतिक जोखिम (अमेरिका-ईरान). तेल के अलावा, अमेरिका और ईरान के बीच तनाव बढ़ने से बार-बार 238 मिलियन डॉलर से अधिक के लिक्विडेशन हुए हैं .

मजबूत अमेरिकी डॉलर. जापानी येन के 160 के स्तर की ओर बढ़ने से मैक्रो दबाव बढ़ा है, क्योंकि मजबूत डॉलर बिटकॉइन को वैकल्पिक स्टोर ऑफ वैल्यू के रूप में कम आकर्षक बनाता है .

लीवरेज लिक्विडेशन का कैस्केड

लीवरेज इस कहानी का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है और यह लगभग हर तेज गिरावट के पीछे मुख्य मैकेनिज्म रहा है। Talos डेटा के अनुसार, बिटकॉइन और एथेरियम के लॉन्ग लिक्विडेशन तीसरी तिमाही में कुल 8.35 बिलियन डॉलर रहे हैं .

कुछ प्रमुख घटनाएं:

• 4 जून: कुल 1.73 बिलियन डॉलर का लिक्विडेशन, अकेले बिटकॉइन का 803 मिलियन डॉलर
• 25 जून: बिटकॉइन 58,000 डॉलर पर आया, लगभग 450 मिलियन डॉलर के लीवरेज्ड लॉन्ग वाइप आउट
• 17 जुलाई: 24 घंटे में 526.69 मिलियन डॉलर के लीवरेज्ड पोजीशन बंद हुए
• 28 जुलाई: 24 घंटे में 600 मिलियन डॉलर से अधिक लिक्विडेटेड, 87.88% लॉन्ग थे
• 1 अगस्त: 150 मिलियन डॉलर के क्रिप्टो फ्यूचर लिक्विडेशन
• 11 अगस्त: लॉन्ग लिक्विडेशन 24 घंटे में 98.81% बढ़कर 49 मिलियन डॉलर हुए

Investing.com के विश्लेषण ने स्पष्ट रूप से कहा कि 28 जुलाई का लिक्विडेशन कैस्केड मौलिक कमजोरी के बजाय लीवरेज के कारण हुआ था .

ऑन-चेन मेट्रिक्स और बॉटम सिग्नल

बार-बार बड़े पैमाने पर लिक्विडेशन, स्पॉट प्राइस का अल्पकालिक धारकों की लागत से नीचे होना और व्हेल्स का संचय यह संकेत दे सकता है कि बाजार कैपिटुलेशन के करीब है .

जुलाई CPI रिपोर्ट — निर्णायक कैटलिस्ट

जुलाई की CPI रिपोर्ट बुधवार, 12 अगस्त 2026 को पूर्वी समयानुसार सुबह 8:30 बजे जारी होगी . आम सहमति 3.5% से घटकर 3.4% सालाना मुद्रास्फीति की है .

• नरम आंकड़ा (3.4% से नीचे): फेड की ओर से नरम रुख की उम्मीदें बढ़ सकती हैं और बिटकॉइन, शेयरों और बॉन्ड को बढ़ावा मिल सकता है
• गर्म आंकड़ा: ब्याज दरों में बढ़ोतरी की संभावना बढ़ सकती है और बिटकॉइन की रिकवरी को झटका लग सकता है

ETF निवेश और व्हेल का संचय — सकारात्मक विरोधाभास

बिटकॉइन CPI सप्ताह में संस्थागत निवेशकों की बढ़ती मांग के कारण 65,000 डॉलर के ऊपर पहुंच गया था . कई रिपोर्टों में ETF निवेश को लिक्विडेशन-प्रेरित बिकवाली के काउंटरवेट के रूप में नोट किया गया है। व्हेल सक्रिय रूप से संचय कर रही हैं, जो दर्शाता है कि बड़े निवेशक इस गिरावट को एक अवसर के रूप में देख रहे हैं .

बड़ी तस्वीर

बिटकॉइन एक तरफ मैक्रोइकॉनॉमिक माहौल (तेल, बॉन्ड यील्ड, मजबूत डॉलर) के दबाव में है, जो सट्टा संपत्तियों को दंडित करता है, और दूसरी तरफ ETF संस्थागत अपनाने की संरचनात्मक कहानी है। लिक्विडेशन ने अधिकांश अतिरिक्त लीवरेज को हटा दिया है, और बुधवार की CPI रिपोर्ट यह तय करेगी कि 64,000 डॉलर का स्तर बचता है या नहीं।