डिजिटल यूरो प्रोजेक्ट 2026: यूरोप की CBDC के बारे में वह सब कुछ जो आपको जानना चाहिए

यूरोपीय संघ (EU) का डिजिटल यूरो प्रोजेक्ट जुलाई 2026 में एक महत्वपूर्ण मुकाम पर पहुंच गया जब यूरोपीय संसद (European Parliament) ने औपचारिक रूप से अपनी बातचीत की स्थिति को अपना लिया, जिससे विधायी वार्ता के अंतिम दौर की शुरुआत हो गई। 2029 की शुरुआत तक संभावित रूप से लॉन्च होने वाली इस केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्रा (CBDC) के बारे में यहां वह सब कुछ है जो अब तक हुआ है, अब भी क्या बहस चल रही है, और डिजिटल यूरो वास्तव में कैसे काम करेगा।

यूरोपीय संसद का जुलाई 2026 का वोट: 416-169-22

9 जुलाई 2026 को, यूरोपीय संसद ने डिजिटल यूरो विधायी पैकेज के लिए अपने औपचारिक बातचीत के जनादेश को अपनाने के लिए 416 पक्ष में, 169 विपक्ष में और 22 अनुपस्थित मतदान किया । यह वोट 23 जून 2026 को आर्थिक और मौद्रिक मामलों की समिति (Economic and Monetary Affairs Committee) द्वारा अपनी स्थिति अपनाने के बाद हुआ, जो 43 मतों से 14 के मुकाबले और 1 अनुपस्थिति के साथ पारित हुआ था ।

PfE, ECR और ESN राजनीतिक समूहों ने समिति के फैसले को चुनौती दी थी लेकिन पूर्ण सत्र ने जनादेश की पुष्टि कर दी ।

वोट क्या सक्षम बनाता है: यह वोट संसद के लिए यूरोपीय संघ की परिषद (Council of the EU) और यूरोपीय आयोग (European Commission) के साथ विधान को अंतिम रूप देने के लिए त्रिपक्षीय वार्ता (trilogue negotiations) में प्रवेश करने से पहले की अंतिम प्रक्रियात्मक आवश्यकता है । यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) की अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड (Christine Lagarde) ने इस परिणाम का स्वागत करते हुए यूरोन्यूज़ को बताया: "मुझे इस तथ्य का जश्न मनाने दें कि संसद ने इन वार्ताओं के लिए जनादेश को भारी समर्थन दिया है" ।

सबसे बड़ी बाधा: बैंकों और PSPs के लिए मुआवजा मॉडल

आगामी त्रिपक्षीय वार्ता में सबसे विवादास्पद मुद्दा डिजिटल यूरो वितरित करने वाले बैंकों और भुगतान सेवा प्रदाताओं (PSPs) के लिए मुआवजा मॉडल है । चर्चा के तहत मुख्य डिज़ाइन तत्व इस प्रकार हैं:

• कोई उपभोक्ता शुल्क नहीं: डिजिटल यूरो वितरित करने वाले PSPs को अनिवार्य डिजिटल यूरो भुगतान सेवाओं के लिए उपभोक्ताओं से शुल्क लेने की अनुमति नहीं होगी ।
• अंतर-PSP शुल्क: वितरकों को उनकी लागतों की भरपाई के लिए एक सीमित अंतर-PSP शुल्क लगाया जा सकता है, जिसमें लाभ का एक उचित मार्जिन शामिल है ।
• ECB का तीन-भाग वाला मॉडल: ECB ने एक मॉडल प्रस्तावित किया है जहां जारी करने और अधिग्रहण करने वाले बैंक कोई योजना या प्रसंस्करण शुल्क का भुगतान नहीं करते हैं, व्यापारी सेवा शुल्क को सीमित किया जाता है, और अंतर-PSP शुल्क को भी सीमित किया जाता है। कम से कम पाँच वर्षों की संक्रमणकालीन अवधि के लिए, शुल्क सीमाएँ डेबिट कार्ड भुगतान के लिए औसत शुल्क के बराबर स्तर पर निर्धारित की जाएंगी [14, 15]।
• अड़चन: बैंक एक केंद्रीय बैंक द्वारा संचालित प्रणाली के लिए ग्राहक संबंधों को खोए बिना वितरण लागतों के लिए पर्याप्त मुआवजा चाहते हैं। सह-विधायकों के बीच सटीक शुल्क संरचना पर विचार भिन्न बने हुए हैं [12, 17]।

डिजिटल यूरो कैसे काम करेगा (संसद की स्थिति)

संसद के बातचीत के जनादेश के तहत, डिजिटल यूरो को ECB द्वारा जारी CBDC के रूप में डिज़ाइन किया गया है जो नकदी को बदलने के बजाय उसका पूरक होगा । लेगार्ड ने जोर देकर कहा है कि "लक्ष्य भुगतानों को ट्रैक करना नहीं है" । मुख्य विशेषताओं में शामिल हैं:

• ऑनलाइन और ऑफलाइन कार्यक्षमता: कनेक्टेड और ऑफलाइन मोड दोनों में भुगतान के लिए काम करता है, जिसमें बिजली या नेटवर्क आउटेज के दौरान भी शामिल है [7, 26]। ऑफलाइन भुगतान नकद जैसी गोपनीयता प्रदान करते हैं जहां केवल भुगतानकर्ता और प्राप्तकर्ता को लेन-देन का विवरण पता होता है ।
• गोपनीयता सुरक्षा: ECB "लोगों के भुगतान पैटर्न की निगरानी करने में कोई दिलचस्पी नहीं रखता है और उसकी कोई व्यावसायिक महत्वाकांक्षा नहीं है" और वह व्यक्तिगत रूप से पहचान योग्य डेटा संग्रहीत नहीं करेगा ।
• जीरो-नॉलेज प्रूफ़: संसद की स्थिति व्यक्तिगत डेटा को उजागर किए बिना लेन-देन सत्यापन को सक्षम करने के लिए जीरो-नॉलेज प्रूफ़ सहित उन्नत क्रिप्टोग्राफ़िक तकनीकों का समर्थन करती है ।
• व्यक्तियों के लिए होल्डिंग कैप: वाणिज्यिक बैंकों से अत्यधिक जमा बहिर्वाह को रोकने और मध्यस्थता (disintermediation) से बचने के लिए होल्डिंग को सीमित किया जाएगा, जिसमें आयोग ECB की सलाह पर सीमा निर्धारित करेगा । रिपोर्ट्स लगभग €3,000 की सीमा का सुझाव देती हैं [22, 44]।
• कोई ब्याज नहीं (पारिश्रमिक): नकदी की तरह, डिजिटल यूरो होल्डिंग पर कोई ब्याज नहीं मिलेगा ।
• मुफ्त बुनियादी सेवाएं: बुनियादी डिजिटल यूरो भुगतान सेवाएं उपभोक्ताओं के लिए मुफ्त होंगी ।
• अपवादों के साथ अनिवार्य स्वीकृति: अधिकांश व्यवसायों को डिजिटल यूरो स्वीकार करना आवश्यक होगा, लेकिन स्व-नियोजित व्यक्तियों और सूक्ष्म उद्यमों के लिए छूट लागू होगी ।

अनुमानित समयरेखा: 2027 में पायलट, 2029 में लॉन्च

• ECB तैयारी चरण: नवंबर 2023 से अक्टूबर 2025 तक योजना के अनुसार पूरा हुआ। ECB की गवर्निंग काउंसिल ने अक्टूबर 2025 के अंत में अगले चरण में जाने का फैसला किया [5, 9]।
• PSP पायलट विकास: चयनित भुगतान सेवा प्रदाताओं से जुड़ा विकास 2026 की तीसरी तिमाही में शुरू हुआ ।
• 12 महीने का पायलट: ECB का लक्ष्य 2027 की दूसरी छमाही में एक पायलट कार्यक्रम शुरू करना है, जो समय पर विधायी अनुमोदन पर निर्भर करेगा [42, 45]।
• पूर्ण EU-व्यापी लॉन्च: यदि EU विधायक 2026 के दौरान विनियमन को अपनाते हैं, तो डिजिटल यूरो 2029 के दौरान जारी किया जा सकता है [9, 42]।

बड़ी तस्वीर: अमेरिकी भुगतान नेटवर्क पर निर्भरता कम करना

डिजिटल यूरो के पीछे एक प्रमुख प्रेरणा भुगतान में यूरोप की मौद्रिक संप्रभुता और रणनीतिक स्वायत्तता को मजबूत करना है [27, 28]। डिजिटल यूरो "नागरिकों और व्यवसायों को भुगतान करने का एक निजी, सुरक्षित और अभिनव तरीका प्रदान करेगा, साथ ही गैर-EU प्रदाताओं पर निर्भरता कम करेगा" - मुख्य रूप से अमेरिकी कार्ड नेटवर्क जैसे वीज़ा और मास्टरकार्ड, जो यूरोपीय खुदरा भुगतान पर हावी हैं [26, 28]।

रॉयटर्स ने जून 2026 में रिपोर्ट दी थी कि इस पहल का उद्देश्य "यूरो ज़ोन को अमेरिकी क्रेडिट कार्डों पर कम निर्भर बनाना है, ऐसे समय में जब ट्रान्साटलांटिक संबंध तनावपूर्ण हैं" । ECB के अधिकारी इस परियोजना को "EU की मौद्रिक संप्रभुता को मजबूत करने, खुदरा भुगतान में विखंडन को कम करने और यूरो की अंतरराष्ट्रीय भूमिका का समर्थन करने" के लिए आवश्यक बताते हैं । डिजिटल यूरो यूरोपीय PSPs को "बिना किसी योजना या प्रसंस्करण शुल्क के पूरी तरह से स्वीकृत वैकल्पिक योजना" प्रदान करेगा, जिससे अमेरिकी नेटवर्क के मुकाबले उनकी सौदेबाजी की शक्ति बढ़ेगी ।