Qualcomm ने डेटा सेंटर में $15 बिलियन का लक्ष्य रखा, मेटा को पहला ग्राहक बनाया, शेयर 15% उछले

बाजार को हिला देने वाले आंकड़े

इस कार्यक्रम की सबसे बड़ी बात क्वालकॉम के नए वित्तीय लक्ष्य थे। कंपनी ने वित्त वर्ष 2029 के लिए अपने गैर-हैंडसेट (QCT) राजस्व लक्ष्य को बढ़ाकर $40 बिलियन कर दिया - जो महज 18 महीने पहले निर्धारित $22 बिलियन के पिछले लक्ष्य से लगभग दोगुना है । इसमें से, डेटा सेंटर सेगमेंट को वित्त वर्ष 2029 तक $15 बिलियन से अधिक राजस्व का लक्ष्य दिया गया है । निकट अवधि के लिए, प्रबंधन ने वित्त वर्ष 2027 तक लगभग $5 बिलियन डेटा सेंटर राजस्व का अनुमान लगाया है, जिसमें नए अधिग्रहीत कस्टम-चिप ग्राहकों से $1 बिलियन शामिल है ।

ये आंकड़े एक नाटकीय त्वरण को दर्शाते हैं। क्वालकॉम ने अपने अपडेटेड फिस्कल 2029 QCT लक्ष्यों का विस्तृत विवरण भी दिया:

• ऑटोमोटिव राजस्व: $10 बिलियन
• IoT राजस्व: $14 बिलियन से अधिक
• औद्योगिक, नेटवर्किंग और रोबोटिक्स: $8 बिलियन
• पर्सनल AI और कंप्यूट: $6 बिलियन
• डेटा सेंटर राजस्व: $15 बिलियन से अधिक

कुल मिलाकर, क्वालकॉम अब अपने कुल संभावित बाजार (TAM) को 2030 तक लगभग $1.7 ट्रिलियन आंक रहा है, जो पहले $900 बिलियन था, जिसमें अकेले डेटा सेंटर में $1 ट्रिलियन से अधिक का बाजार शामिल है ।

ड्रैगनफ्लाई C1000: महत्वाकांक्षा के पीछे का हार्डवेयर

सबसे प्रमुख उत्पाद घोषणा क्वालकॉम ड्रैगनफ्लाई C1000 थी, जो एक डेटा सेंटर सर्वर CPU है। यह चिपलेट आर्किटेक्चर पर बना है जिसमें 250 से अधिक कोर, PCIe Gen7, CXL मेमोरी, और वैकल्पिक हाई बैंडविड्थ कंप्यूट (HBC) अटैचमेंट शामिल है । क्वालकॉम का दावा है कि यह चिप प्रतिस्पर्धी आर्किटेक्चर की तुलना में प्रति वाट दोगुना प्रदर्शन देती है । इसका उत्पादन 2028 की दूसरी छमाही में शुरू होने की योजना है ।

लेकिन हार्डवेयर कहानी का केवल एक हिस्सा था। क्वालकॉम ने एक पूर्ण डेटा सेंटर पोर्टफोलियो के हिस्से के रूप में AI300 इन्फ्रेंस एक्सेलेरेटर सीरीज और हाई बैंडविड्थ कंप्यूट (HBC) Gen2 मेमोरी तकनीक का भी अनावरण किया । कंपनी ने पुष्टि की कि उसने मेटा के अलावा दो हाइपरस्केल क्लाउड प्रदाताओं से भी महत्वपूर्ण ऑर्डर हासिल किए हैं ।

मेटा पहले नामित ग्राहक के रूप में शामिल

एक रणनीतिक कदम में जिसने क्वालकॉम की डेटा सेंटर महत्वाकांक्षाओं को मान्यता दी, मेटा को बहु-पीढ़ी आपूर्ति समझौते के तहत ड्रैगनफ्लाई C1000 के लिए पहला नामित ग्राहक घोषित किया गया । संयुक्त घोषणा के अनुसार, क्वालकॉम मेटा के अगली पीढ़ी के सर्वर बेड़े के लिए ड्रैगनफ्लाई C1000 CPUs की आपूर्ति करेगा । वित्तीय शर्तों, जिसमें वॉल्यूम प्रतिबद्धताएं या मूल्य निर्धारण शामिल हैं, का खुलासा नहीं किया गया ।

यह सौदा अन्य इकोसिस्टम घोषणाओं के साथ जुड़ा हुआ था: हगिंग फेस (Hugging Face) के साथ एक गहरी साझेदारी और लगभग $3.9 बिलियन में AI सॉफ्टवेयर स्टार्टअप मॉड्यूलर (Modular) के अधिग्रहण की पुष्टि । क्वालकॉम ने यह भी खुलासा किया कि माइक्रोसॉफ्ट एज़्योर (Microsoft Azure) इसके HBC चिप को अपनाएगा ।

शेयर उछाल और एनालिस्टों का पुनर्विचार

बाजार की प्रतिक्रिया तुरंत और जोरदार थी। 24 जून को घोषणाओं के बाद क्वालकॉम के शेयर आफ्टर-आवर्स ट्रेडिंग में 12-15% उछल गए । (नियमित ट्रेडिंग के दौरान स्टॉक मॉड्यूलर अधिग्रहण और बैंक ऑफ अमेरिका द्वारा अंडरपरफॉर्म रेटिंग दोहराए जाने की चिंताओं के कारण गिर गया था )।

इस उछाल ने एनालिस्ट रिवीजनों की लहर दौड़ा दी, जिनमें से सबसे नाटकीय मॉर्गन स्टेनली (Morgan Stanley) से आया।

मॉर्गन स्टेनली: संशय से विश्वास तक

• एक्शन: अंडरवेट (Underweight) से इक्वल-वेट (Equal-weight) में अपग्रेड किया
• प्राइस टार्गेट: $146 से बढ़ाकर $231 किया - 58% की वृद्धि
• एनालिस्ट जोसेफ मूर (Joseph Moore) ने लिखा कि वित्त वर्ष 2027 का $5 बिलियन का डेटा सेंटर अनुमान 'चिप निर्माता को AI लाभार्थियों में मजबूती से रखता है' और यह भी कहा कि बैंक 'संदेह करने में गलत था'
• मूर ने ओवरवेट रेटिंग देने से परहेज किया, यह ध्यान देते हुए कि फर्म अभी भी डेटा सेंटर क्षेत्र में अधिक स्थापित प्रतिस्पर्धियों को पसंद करती है, लेकिन अपग्रेड एक महत्वपूर्ण बदलाव था ।

बैंक ऑफ अमेरिका: सावधानी, लेकिन लक्ष्य बढ़े

• एक्शन: अंडरपरफॉर्म (Underperform) रेटिंग बरकरार रखी
• प्राइस टार्गेट: निवेशक दिवस से पहले $165 से बढ़ाकर $195 किया, जो कैलेंडर वर्ष 2028 के लिए समायोजित मूल्यांकन मैट्रिक्स पर आधारित है
• एनालिस्ट ताल लियानी (Tal Liani) ने Apple मॉडम के नुकसान, चीनी एंड्रॉइड बाजार में चुनौतियों, और इस दृष्टिकोण का हवाला दिया कि 'महत्वपूर्ण डेटा सेंटर सफलता' पहले से ही स्टॉक मूल्य में परिलक्षित हो सकती है
• BofA ने बाद में घटना के बाद अपने टार्गेट को और बढ़ाकर $220 कर दिया, फिर भी अंडरपरफॉर्म रेटिंग बनाए रखी ।

दाइवा सिक्योरिटीज: पहले से ही आशावादी

• पिछला अपग्रेड (8 मई, 2026): दाइवा ने 8 मई को ही क्वालकॉम को न्यूट्रल से आउटपरफॉर्म (Outperform) में अपग्रेड कर दिया था, प्राइस टार्गेट $140 से बढ़ाकर $225 कर दिया था । एनालिस्ट लुई मिस्कोसिया (Louis Miscioscia) ने तर्क दिया कि क्वालकॉम की पहचान स्मार्टफोन चिप आपूर्तिकर्ता से व्यापक AI इंफ्रास्ट्रक्चर प्रतिभागी में बदल रही है और बाजार इस बदलाव को कम आंक रहा है । उपलब्ध सबूतों में दाइवा का कोई तत्काल पोस्ट-इन्वेस्टर डे अपडेट नहीं मिला; मौजूदा अपग्रेड पहले से ही इस बदलाव पर एक तेज दृष्टिकोण को दर्शाता है।

अन्य उल्लेखनीय कदम

• सुस्केहाना (Susquehanna) ने घटना के बाद अपना प्राइस टार्गेट बढ़ाया, क्वालकॉम के विस्तारित TAM $1.7 ट्रिलियन (2030 तक) को नोट किया ।
• गोल्डमैन सैक्स (Goldman Sachs) ने डेटा सेंटर लक्ष्यों को 'प्रभावशाली' बताया लेकिन न्यूट्रल (Neutral) रेटिंग बनाए रखी, यह कहते हुए कि क्लाउड प्रदाता ऑर्डर, उत्पाद प्रदर्शन, और व्यावसायीकरण निष्पादन क्वालकॉम की AI रणनीति को मान्य करने में प्रमुख कारक बने हुए हैं ।
• UBS ने न्यूट्रल रेटिंग बनाए रखते हुए अपना टार्गेट $170 से बढ़ाकर $235 कर दिया ।
• रोसेनब्लैट (Rosenblatt) ने क्वालकॉम पर अपना प्राइस टार्गेट बढ़ाया ।

बड़ी तस्वीर: क्वालकॉम की पहचान में बदलाव

निवेशक दिवस सिर्फ नए उत्पादों और उच्च लक्ष्यों के बारे में नहीं था - यह एक संकेत था कि क्वालकॉम एक स्मार्टफोन-चिप कंपनी से एक विविध AI कंप्यूट प्लेटफॉर्म में बदलना चाहता है जो एज, ऑटो, IoT और डेटा सेंटर तक फैला हुआ है । सीईओ क्रिस्टियानो अमोन (Cristiano Amon) और सीएफओ आकाश पलखीवाला (Akash Palkhiwala) ने एजेंटिक AI, गीगावॉट-स्केल डेटा सेंटर, औद्योगिक AI, और भौतिक AI के लिए एक दृष्टिकोण रेखांकित किया ।

हालांकि, यह परिवर्तन जोखिमों के बिना नहीं है। बैंक ऑफ अमेरिका की लगातार सावधानी उन चुनौतियों को रेखांकित करती है जिनका क्वालकॉम सामना कर रहा है: Apple का मॉडम ग्राहक के रूप में खोना, धीमा स्मार्टफोन बाजार, और NVIDIA, AMD, और Intel जैसे स्थापित डेटा सेंटर खिलाड़ियों से भयंकर प्रतिस्पर्धा । ड्रैगनफ्लाई C1000 का उत्पादन 2028 की दूसरी छमाही तक शुरू नहीं होगा, जो घोषणा और किसी भी सार्थक राजस्व के बीच एक लंबा अंतर छोड़ता है ।

इन आपत्तियों के बावजूद, वॉल स्ट्रीट का संदेश स्पष्ट था: क्वालकॉम अब AI इंफ्रास्ट्रक्चर चर्चा का हिस्सा है। यह अपने महत्वाकांक्षी $15 बिलियन डेटा सेंटर लक्ष्य को पूरा कर पाएगा या नहीं, यह देखना बाकी है, लेकिन बाजार ने कंपनी को संदेह का लाभ दिया है - कम से कम अभी के लिए।