भौतिक दुकानों (physical points of sale) पर क्रिप्टो की स्वीकार्यता 2024 और 2026 दोनों सर्वेक्षणों में 1% से नीचे रही, जिसे ECB ने 'बिना किसी गति के' (no momentum) बताया । यह लगभग शून्य अपनाने की दर पारंपरिक भुगतान विधियों और मोबाइल भुगतानों के तीव्र विकास के बिल्कुल विपरीत है।

क्रिप्टो की तुलना पारंपरिक और मोबाइल भुगतानों से

ECB का यह सर्वेक्षण, जिसका औपचारिक नाम 'यूरो क्षेत्र में कंपनियों द्वारा नकदी का उपयोग' है, क्रिप्टो और अन्य सभी भुगतान विधियों के बीच एक बड़ी खाई को दर्शाता है ।

ऑनलाइन व्यापारी निम्नलिखित दरों पर भुगतान स्वीकार करते हैं:

• पेमेंट कार्ड: 82%
• क्रेडिट ट्रांसफर: 74%
• क्रिप्टोकरेंसी/स्टेबलकॉइन: 0.2%

भौतिक दुकानों पर भी यही तस्वीर है:

• नकद: 92%
• फिजिकल कार्ड: 88%
• मोबाइल भुगतान: 2026 में 68%, जो 2024 में 36% था
• क्रिप्टो/स्टेबलकॉइन: 1% से कम

मोबाइल भुगतानों में सबसे नाटकीय वृद्धि देखी गई, जो 2024 से 2026 के बीच लगभग दोगुना हो गया । यह वृद्धि क्रिप्टो को अपनाने की दर से अंतर को और बढ़ा देती है, क्योंकि इसी अवधि में क्रिप्टो अपनाने में लगभग कोई बदलाव नहीं आया ।

व्यापारी क्रिप्टो से क्यों कतराते हैं?

गौरतलब है कि सर्वेक्षण प्रश्नावली में व्यापारियों से सीधे तौर पर क्रिप्टो को अस्वीकार करने के कारण नहीं पूछे गए । हालांकि, ECB के प्रकाशनों और संबंधित स्रोतों से कई सुस्थापित चिंताएं सामने आती हैं:

• अस्थिरता (Volatility): बिटकॉइन जैसी क्रिप्टो एसेट्स को व्यापारियों के लिए रखने या उनमें मूल्य निर्धारण करने के लिए बहुत अस्थिर माना जाता है ।
• विनियमन और कानूनी निश्चितता का अभाव: व्यवसाय पारंपरिक भुगतान प्रणालियों की तुलना में क्रिप्टो को एक नियामक ग्रे जोन में संचालित मानते हैं ।
• सीमित उपभोक्ता मांग: चूंकि केवल 0.2% ऑनलाइन व्यापारी ही क्रिप्टो स्वीकार करते हैं, अधिकांश व्यवसायों को एकीकरण लागत को सही ठहराने के लिए पर्याप्त ग्राहक मांग नहीं दिखती ।
• परिचालन और सुरक्षा जोखिम: धोखाधड़ी, साइबर कमजोरियां और मनी लॉन्ड्रिंग के जोखिम जैसे मुद्दे अपनाने में बाधा डालते हैं ।

एक विश्लेषक ने एक संभावित माप समस्या की ओर भी इशारा किया: सर्वेक्षण उन व्यापारियों की गणना नहीं कर सकता है जो प्रोसेसर के माध्यम से क्रिप्टो स्वीकार करते हैं और फिर यूरो में लेन-देन का निपटान करते हैं। इसका मतलब है कि 0.2% का आंकड़ा वास्तविक क्रिप्टो उपयोग को कम आंक सकता है । लेकिन इसके लिए भी गुंजाइश देने के बाद भी, पारंपरिक भुगतानों के साथ अंतर बहुत बड़ा है।

ये निष्कर्ष डिजिटल यूरो परियोजना को कैसे समर्थन देते हैं

ECB के सर्वेक्षण के नतीजे सीधे तौर पर राज्य-समर्थित डिजिटल यूरो के लिए तर्क को मजबूत करते हैं। डिजिटल यूरो एक केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्रा (CBDC) है जिसे नकदी और मौजूदा बैंकिंग सेवाओं का पूरक बनाने के लिए डिज़ाइन किया गया है ।

ECB का लक्ष्य 2029 के दौरान डिजिटल यूरो के संभावित पहले जारीकरण के लिए तैयार रहना है, बशर्ते कि 2026 के दौरान EU विधायकों द्वारा डिजिटल यूरो विनियमन को अपनाया जाए । इस समयरेखा के तहत:

• यदि कानून लागू होता है तो 12 महीने का एक पायलट अभ्यास 2027 की दूसरी छमाही में शुरू हो सकता है ।
• डिजिटल यूरो को एक सार्वजनिक डिजिटल भुगतान विकल्प के रूप में डिज़ाइन किया गया है जो स्थिर, विनियमित और सार्वभौमिक रूप से स्वीकार्य है - यह उन अस्थिरता, नियामक और विश्वास के मुद्दों को सीधे संबोधित करता है जो व्यापारियों को निजी क्रिप्टो स्वीकार करने से रोकते हैं ।
• ECB नेतृत्व ने चेतावनी दी है कि स्टेबलकॉइन और निजी डिजिटल एसेट्स का बढ़ता उपयोग मौद्रिक नीति के संचरण को कमजोर कर सकता है और बैंक ऋण को कम कर सकता है, जो एक सुरक्षित विकल्प के रूप में केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्रा की आवश्यकता को रेखांकित करता है ।

डिजिटल यूरो विनियमन पर शरद ऋतु 2026 में गहन बातचीत होने की उम्मीद है, जिसकी अंतिम मंजूरी वर्ष के अंत तक मिलने की संभावना है ।

क्रिप्टो उत्साह और वाणिज्यिक उपयोग के बीच लगातार बना हुआ अंतर

वर्षों से क्रिप्टो अपनाने की सुर्खियों के बावजूद, ECB सर्वेक्षण प्रदर्शित करता है कि क्रिप्टोकरेंसी यूरो क्षेत्र की वास्तविक अर्थव्यवस्था में एक बहुत ही मामूली भुगतान पद्धति बनी हुई है। जबकि ECB के नवंबर 2024 के उपभोक्ता अपेक्षा सर्वेक्षण ने दिखाया कि यूरो क्षेत्र के 9.7% उपभोक्ताओं (या उनके परिवार के किसी सदस्य) के पास क्रिप्टो एसेट्स हैं, व्यापारियों द्वारा स्वीकार्यता उसका अनुसरण नहीं कर पाई है ।

उपभोक्ता स्वामित्व और व्यापारी स्वीकार्यता के बीच का यह अंतर क्रिप्टो के सामने एक भुगतान पद्धति के रूप में मौजूद संरचनात्मक चुनौतियों को रेखांकित करता है: अस्थिरता, नियामक अनिश्चितता और परिचालन जोखिम। डिजिटल यूरो - यूरो का एक स्थिर, विनियमित, सार्वभौमिक रूप से स्वीकार्य डिजिटल संस्करण - इन्हीं चुनौतियों को दूर करने के लिए विशेष रूप से डिज़ाइन किया गया है।

भौतिक दुकानों (physical points of sale) पर क्रिप्टो की स्वीकार्यता 2024 और 2026 दोनों सर्वेक्षणों में 1% से नीचे रही, जिसे ECB ने 'बिना किसी गति के' (no momentum) बताया । यह लगभग शून्य अपनाने की दर पारंपरिक भुगतान विधियों और मोबाइल भुगतानों के तीव्र विकास के बिल्कुल विपरीत है।

क्रिप्टो की तुलना पारंपरिक और मोबाइल भुगतानों से

ECB का यह सर्वेक्षण, जिसका औपचारिक नाम 'यूरो क्षेत्र में कंपनियों द्वारा नकदी का उपयोग' है, क्रिप्टो और अन्य सभी भुगतान विधियों के बीच एक बड़ी खाई को दर्शाता है ।

ऑनलाइन व्यापारी निम्नलिखित दरों पर भुगतान स्वीकार करते हैं:

• पेमेंट कार्ड: 82%
• क्रेडिट ट्रांसफर: 74%
• क्रिप्टोकरेंसी/स्टेबलकॉइन: 0.2%

भौतिक दुकानों पर भी यही तस्वीर है:

• नकद: 92%
• फिजिकल कार्ड: 88%
• मोबाइल भुगतान: 2026 में 68%, जो 2024 में 36% था
• क्रिप्टो/स्टेबलकॉइन: 1% से कम

मोबाइल भुगतानों में सबसे नाटकीय वृद्धि देखी गई, जो 2024 से 2026 के बीच लगभग दोगुना हो गया । यह वृद्धि क्रिप्टो को अपनाने की दर से अंतर को और बढ़ा देती है, क्योंकि इसी अवधि में क्रिप्टो अपनाने में लगभग कोई बदलाव नहीं आया ।

व्यापारी क्रिप्टो से क्यों कतराते हैं?

गौरतलब है कि सर्वेक्षण प्रश्नावली में व्यापारियों से सीधे तौर पर क्रिप्टो को अस्वीकार करने के कारण नहीं पूछे गए । हालांकि, ECB के प्रकाशनों और संबंधित स्रोतों से कई सुस्थापित चिंताएं सामने आती हैं:

• अस्थिरता (Volatility): बिटकॉइन जैसी क्रिप्टो एसेट्स को व्यापारियों के लिए रखने या उनमें मूल्य निर्धारण करने के लिए बहुत अस्थिर माना जाता है ।
• विनियमन और कानूनी निश्चितता का अभाव: व्यवसाय पारंपरिक भुगतान प्रणालियों की तुलना में क्रिप्टो को एक नियामक ग्रे जोन में संचालित मानते हैं ।
• सीमित उपभोक्ता मांग: चूंकि केवल 0.2% ऑनलाइन व्यापारी ही क्रिप्टो स्वीकार करते हैं, अधिकांश व्यवसायों को एकीकरण लागत को सही ठहराने के लिए पर्याप्त ग्राहक मांग नहीं दिखती ।
• परिचालन और सुरक्षा जोखिम: धोखाधड़ी, साइबर कमजोरियां और मनी लॉन्ड्रिंग के जोखिम जैसे मुद्दे अपनाने में बाधा डालते हैं ।

एक विश्लेषक ने एक संभावित माप समस्या की ओर भी इशारा किया: सर्वेक्षण उन व्यापारियों की गणना नहीं कर सकता है जो प्रोसेसर के माध्यम से क्रिप्टो स्वीकार करते हैं और फिर यूरो में लेन-देन का निपटान करते हैं। इसका मतलब है कि 0.2% का आंकड़ा वास्तविक क्रिप्टो उपयोग को कम आंक सकता है । लेकिन इसके लिए भी गुंजाइश देने के बाद भी, पारंपरिक भुगतानों के साथ अंतर बहुत बड़ा है।

ये निष्कर्ष डिजिटल यूरो परियोजना को कैसे समर्थन देते हैं

ECB के सर्वेक्षण के नतीजे सीधे तौर पर राज्य-समर्थित डिजिटल यूरो के लिए तर्क को मजबूत करते हैं। डिजिटल यूरो एक केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्रा (CBDC) है जिसे नकदी और मौजूदा बैंकिंग सेवाओं का पूरक बनाने के लिए डिज़ाइन किया गया है ।

ECB का लक्ष्य 2029 के दौरान डिजिटल यूरो के संभावित पहले जारीकरण के लिए तैयार रहना है, बशर्ते कि 2026 के दौरान EU विधायकों द्वारा डिजिटल यूरो विनियमन को अपनाया जाए । इस समयरेखा के तहत:

• यदि कानून लागू होता है तो 12 महीने का एक पायलट अभ्यास 2027 की दूसरी छमाही में शुरू हो सकता है ।
• डिजिटल यूरो को एक सार्वजनिक डिजिटल भुगतान विकल्प के रूप में डिज़ाइन किया गया है जो स्थिर, विनियमित और सार्वभौमिक रूप से स्वीकार्य है - यह उन अस्थिरता, नियामक और विश्वास के मुद्दों को सीधे संबोधित करता है जो व्यापारियों को निजी क्रिप्टो स्वीकार करने से रोकते हैं ।
• ECB नेतृत्व ने चेतावनी दी है कि स्टेबलकॉइन और निजी डिजिटल एसेट्स का बढ़ता उपयोग मौद्रिक नीति के संचरण को कमजोर कर सकता है और बैंक ऋण को कम कर सकता है, जो एक सुरक्षित विकल्प के रूप में केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्रा की आवश्यकता को रेखांकित करता है ।

डिजिटल यूरो विनियमन पर शरद ऋतु 2026 में गहन बातचीत होने की उम्मीद है, जिसकी अंतिम मंजूरी वर्ष के अंत तक मिलने की संभावना है ।

क्रिप्टो उत्साह और वाणिज्यिक उपयोग के बीच लगातार बना हुआ अंतर

वर्षों से क्रिप्टो अपनाने की सुर्खियों के बावजूद, ECB सर्वेक्षण प्रदर्शित करता है कि क्रिप्टोकरेंसी यूरो क्षेत्र की वास्तविक अर्थव्यवस्था में एक बहुत ही मामूली भुगतान पद्धति बनी हुई है। जबकि ECB के नवंबर 2024 के उपभोक्ता अपेक्षा सर्वेक्षण ने दिखाया कि यूरो क्षेत्र के 9.7% उपभोक्ताओं (या उनके परिवार के किसी सदस्य) के पास क्रिप्टो एसेट्स हैं, व्यापारियों द्वारा स्वीकार्यता उसका अनुसरण नहीं कर पाई है ।

उपभोक्ता स्वामित्व और व्यापारी स्वीकार्यता के बीच का यह अंतर क्रिप्टो के सामने एक भुगतान पद्धति के रूप में मौजूद संरचनात्मक चुनौतियों को रेखांकित करता है: अस्थिरता, नियामक अनिश्चितता और परिचालन जोखिम। डिजिटल यूरो - यूरो का एक स्थिर, विनियमित, सार्वभौमिक रूप से स्वीकार्य डिजिटल संस्करण - इन्हीं चुनौतियों को दूर करने के लिए विशेष रूप से डिज़ाइन किया गया है।