तेल 89 डॉलर, ब्याज दर बढ़ोतरी की संभावना लौटी: 12 अगस्त के बाजार झटकों की पूरी कहानी

EIA ने 2026 के लिए अपने मूल्य पूर्वानुमान बढ़ाए। मंगलवार को जारी अपने अगस्त के अल्पकालिक ऊर्जा आउटलुक (Short-Term Energy Outlook) में, EIA ने 2026 के लिए अपने ब्रेंट क्रूड पूर्वानुमान को बढ़ाकर 87 डॉलर प्रति बैरल कर दिया, जो जुलाई के पूर्वानुमान में 82 डॉलर था। साथ ही, अमेरिकी खुदरा पेट्रोल की कीमत का अनुमान बढ़ाकर 3.78 डॉलर प्रति गैलन कर दिया गया । एजेंसी ने माना कि होर्मुज जलडमरूमध्य पर प्रतिबंध अगस्त के दौरान जारी रहेंगे, और अब प्रतिदिन लगभग 8 जहाज ही आवागमन कर पा रहे हैं, जबकि संकट से पहले यह संख्या लगभग 120 थी । EIA ने जुलाई के लिए बंद उत्पादन (शट-इन प्रोडक्शन) का अनुमान 5.5 मिलियन बैरल प्रति दिन लगाया है ।

डॉयचे बैंक ने मुद्रास्फीति के डर के फिर से जागने की चेतावनी दी। डॉयचे बैंक के रणनीतिकारों ने कहा कि ब्रेंट 85 डॉलर के ऊपर जा चुका है और 88 डॉलर के करीब बंद हुआ है। उन्होंने 6 महीने के वायदा और बढ़ते यूरो मुद्रास्फीति स्वैप (Euro inflation swaps) की ओर इशारा किया, जो केंद्रीय बैंकों द्वारा और अधिक सख्त कार्रवाई की अटकलों को बढ़ा रहे हैं ।

ब्याज दरें और मौद्रिक नीति: सख्त रुख की ओर पुनर्मूल्यांकन

10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड में 6.2 आधार अंकों की उछाल। अमेरिकी बेंचमार्क 10-वर्षीय यील्ड वापस 4.70% से ऊपर पहुंच गई, जो जनवरी 2025 के बाद का उच्चतम स्तर है। क्लीवलैंड फेड की अध्यक्ष बेथ हैमैक द्वारा सख्त नीति पर दिए गए बयान ने इस बढ़ोतरी में योगदान दिया ।

सितंबर में फेड दर वृद्धि की संभावना फिर से 50% से ऊपर पहुंच गई। जुलाई की कमजोर रोजगार रिपोर्ट के बाद सितंबर में दर वृद्धि की संभावना घटकर 44% पर आ गई थी, लेकिन तेल से प्रेरित मुद्रास्फीति के डर ने इसे वापस 50% से ऊपर पहुंचा दिया । पिछली बैठक में तीन फेड अधिकारियों ने तत्काल दर वृद्धि के पक्ष में मतदान किया था ।

एक वर्षीय यूरो मुद्रास्फीति स्वैप बढ़कर 2.39% हो गया। बढ़ती ऊर्जा लागत ने यूरोज़ोन में मुद्रास्फीति की उम्मीदों को बढ़ा दिया, जो डॉयचे बैंक की इस टिप्पणी के अनुरूप है कि यूरो मुद्रास्फीति स्वैप ब्रेंट की रैली के साथ-साथ बढ़ रहे हैं ।

इक्विटी और विदेशी मुद्रा: बाजार ठहरे हुए

अमेरिकी इक्विटी बाजार बुधवार की CPI रिपोर्ट से पहले सुस्त रहे। ब्रेंट के 90 डॉलर की ओर बढ़ने, फेड द्वारा सख्त रुख अपनाए जाने की संभावना और अगले दिन जुलाई CPI जारी होने के कारण, शेयर बाजारों में सतर्कता का माहौल रहा। डॉलर में एशियाई कारोबार के दौरान कोई खास हलचल नहीं हुई ।

व्यापक स्तर पर सख्त रुख बना हुआ है। मंगलवार को ऑस्ट्रेलियाई रिज़र्व बैंक (RBA) ने नीतिगत दरों को यथावत रखते हुए सख्त रुख (हॉकिश होल्ड) जारी रखा, जबकि व्यापारियों को उम्मीद है कि बैंक ऑफ जापान (BoJ) अगले महीने फिर से नीति सख्त कर सकता है ।

भू-राजनीति: कूटनीति एक नाजुक मोड़ पर

बाजार की इन तत्काल हलचलों के अलावा, कूटनीतिक स्थिति भी अनिश्चित बनी हुई है। कतर ने जलडमरूमध्य के भविष्य पर ईरान-ओमान वार्ता को "नाजुक मोड़" (critical point) पर बताया है । होर्मुज जलडमरूमध्य संकट, जिसमें ईरान-ओमान मध्यस्थता के प्रयास जारी हैं, उपरोक्त सभी बाजार घटनाक्रमों का प्रमुख कारण बना हुआ है।

निचली पंक्ति: 12 अगस्त का दिन होर्मुज जलडमरूमध्य से उत्पन्न ऊर्जा झटके का दिन था, जिसने ब्याज दर बाजारों, मुद्रास्फीति की उम्मीदों और केंद्रीय बैंक नीति के दांवों को प्रभावित किया। अब सबकी नजरें बुधवार को आने वाली अमेरिकी CPI रिपोर्ट पर टिकी हैं।