ASML ने 2026 की दूसरी तिमाही में €9.33 बिलियन की शुद्ध बिक्री दर्ज की, जो बाजार के अनुमान (€8.8 बिलियन) से काफी बेहतर थी। साथ ही, कंपनी का शुद्ध लाभ €2.92 बिलियन रहा । कंपनी ने Q1 में 67 के मुकाबले Q2 में 86 नई लिथोग्राफी सिस्टम बेचीं, जिससे ग्रॉस मार्जिन 53.0% से बढ़कर 54.0% हो गया ।
इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि प्रबंधन ने साल 2026 के लिए दूसरी बार अपना पूरे साल का मार्गदर्शन बढ़ाया। नया अनुमान €43-€45 बिलियन की शुद्ध बिक्री और 54-56% के ग्रॉस मार्जिन का है, जो साल की शुरुआत में दिए गए €34-€39 बिलियन के अनुमान से काफी अधिक है ।
4 अगस्त को, यानी TSMC की रिपोर्ट से एक हफ्ते पहले, गोल्डमैन सैक्स ने ASML को अपनी यूरोपियन कन्विक्शन लिस्ट में शामिल किया, वहीं बर्नस्टीन ने इसे 2026 की तीसरी तिमाही के लिए अपना टॉप पिक बताया । इस दोहरे समर्थन के बाद संस्थागत निवेश बढ़ा और उस दिन स्टॉक 4.3% चढ़ गया ।
बर्नस्टीन ने $2,623 का स्ट्रीट-हाई प्राइस टार्गेट सेट किया है, जो 10 अगस्त के स्तर से लगभग 50% अधिक है । कुल मिलाकर, 44 एनालिस्टों का औसत टार्गेट $2,178.04 है ।
ASML दुनिया की इकलौती कंपनी है जो एक्सट्रीम अल्ट्रावायलेट (EUV) लिथोग्राफी मशीनों का उत्पादन करती है। ये मशीनें सबसे एडवांस सेमीकंडक्टर बनाने के लिए जरूरी हैं, जिनका इस्तेमाल AI एक्सीलरेटर और डेटा सेंटरों में होता है ।
इस अनोखी स्थिति का मतलब है कि AI इन्फ्रास्ट्रक्चर में होने वाला हर बड़ा निवेश ASML के ऑर्डर बुक से होकर गुजरेगा। कंपनी ने मांग को पूरा करने के लिए आने वाले दो वर्षों में अपने उत्पादन में 30% की वृद्धि करने की योजना बनाई है। CEO क्रिस्टोफ़ फाउक्वेट के अनुसार, मांग अब 2028 तक फैली हुई है ।
ASML ने जनवरी 2026 में एक नया €12 बिलियन का शेयर बायबैक प्रोग्राम शुरू किया था, जो दिसंबर 2028 तक चलेगा । अकेले 2026 की दूसरी तिमाही में ही कंपनी ने करीब €1.1 बिलियन मूल्य के शेयर वापस खरीदे, जिनमें से अधिकांश को रद्द कर दिया गया । इससे प्रति शेयर आय (EPS) में मैकेनिकल रूप से वृद्धि होती है और यह प्रबंधन के विश्वास को दर्शाता है ।
इन सभी सकारात्मक संकेतों के बावजूद, ASML के वैल्यूएशन पर एक सवालिया निशान भी है। गुरुफोकस का अनुमान है कि अगस्त 2026 तक स्टॉक अपने उचित मूल्य (GF Value) से 45.5% ओवरवैल्यूड है । स्टॉक अपने 52-सप्ताह के निचले स्तर $710.45 से दोगुना से अधिक ऊपर है और इसका P/E अनुपात 54 है ।
हालांकि, बुल्स का तर्क है कि AI की बढ़ती मांग के साथ जुड़ा एक स्ट्रक्चरल मोनोपॉली इस प्रीमियम वैल्यूएशन को सही ठहराता है। फिलहाल, बाजार का मानना है कि AI इन्फ्रास्ट्रक्चर के निर्माण में अभी कई साल और लगेंगे, और ASML इस कहानी का सबसे महत्वपूर्ण आपूर्तिकर्ता बना हुआ है।