मेमोरी चिप की कमी 2028 तक जारी रहेगी: Samsung, SK Hynix और Micron कैसे कर रहे हैं अरबों डॉलर के सौदों के ज़रिए सप्लाई को सुरक्षित?

कमी की समयसीमा: Samsung, SK Hynix और Micron क्या कह रहे हैं?

तीनों मेमोरी दिग्गज एक बात पर सहमत हैं: कमी जल्द खत्म नहीं हो रही है।

• Samsung: कंपनी को उम्मीद है कि 2027 में चिप की कमी और बढ़ेगी और 2028 तक जारी रहेगी। कार्यकारी उपाध्यक्ष जेजून किम (Jaejune Kim) ने विश्लेषकों को बताया कि "2027 में आपूर्ति की कमी इस वर्ष की तुलना में और खराब होने की उम्मीद है, और यह 2028 में भी जारी रहने की उम्मीद है" । सैमसंग और SK Hynix की नई फैक्ट्री से कम से कम 2027 के अंत तक उत्पादन शुरू होने की उम्मीद नहीं है, जिसका मतलब है कि आपूर्ति सीमित ही रहेगी ।
• SK Hynix: इस कंपनी ने भी इसी समयसीमा को दोहराया है। इसके प्रमुख का सुझाव है कि कमी 2030 से आगे भी बढ़ सकती है, और उन्होंने नोट किया कि ग्राहक "बहु-वर्षीय आपूर्ति अनुबंधों को सुरक्षित करने के लिए होड़ कर रहे हैं" ।
• Micron: कंपनी ने चेतावनी दी है कि नई फैक्ट्रियां बनाने में समय लगता है, जिससे कम से कम 2027 के अंत तक आपूर्ति तंग रहेगी । सीईओ संजय मेहरोत्रा (Sanjay Mehrotra) ने 2026 की शुरुआत में खुलासा किया था कि बड़े ग्राहकों को उनकी जरूरत की केवल 50% से 66% मेमोरी ही मिल पा रही थी ।

नया मॉडल: पांच साल के सामरिक आपूर्ति समझौते

मेमोरी उद्योग अपने चिप बेचने के तरीके में एक संरचनात्मक बदलाव से गुजर रहा है। तीनों कंपनियां अल्पकालिक, स्पॉट-मार्केट लेन-देन से हटकर दीर्घकालिक, निश्चित-मात्रा वाले अनुबंधों की ओर बढ़ रही हैं, जो प्रभावी रूप से "नकद अनुबंध" (cash contracts) के रूप में कार्य करते हैं ।

Samsung

सैमसंग ने दुनिया के पांच सबसे बड़े डेटा सेंटर ऑपरेटरों के साथ दीर्घकालिक आपूर्ति समझौतों पर हस्ताक्षर किए हैं और पांच और के साथ सौदों को अंतिम रूप देने के करीब है। ये अनुबंध कम से कम पांच साल के लिए हैं और सैमसंग की दीर्घकालिक क्षमता का 60% से 70% हिस्सा हैं, जिनमें से कुछ में अग्रिम भुगतान भी शामिल है ।

SK Hynix

सैमसंग के साथ मिलकर, SK Hynix ने 2030 तक दो सबसे शक्तिशाली AI एक्सेलरेटर प्लेटफॉर्म के लिए उच्च-बैंडविड्थ मेमोरी (HBM) आपूर्ति को संविदात्मक रूप से लॉक कर लिया है। ये सौदे अमेरिकी ग्राहकों के साथ लगभग 950 अरब डॉलर के हैं । ये समझौते इक्विटी निवेश के बजाय फॉरवर्ड परचेज कॉन्ट्रैक्ट के रूप में संरचित हैं ।

Micron

माइक्रोन ने 16 कंपनियों के साथ सामरिक ग्राहक समझौतों (SCAs) पर हस्ताक्षर किए हैं, जिनमें हाइपरस्केलर शामिल हैं, जो 2030 तक कम से कम 100 अरब डॉलर के राजस्व की गारंटी देते हैं । पारंपरिक वार्षिक दीर्घकालिक समझौतों (Annual LTAs) के विपरीत, ये SCA पांच साल की अवधि (ऑटोमोटिव के लिए तीन साल) के लिए मात्रा और मूल्य दोनों को पूर्व-निर्धारित करते हैं ।

सैमसंग-ब्रॉडकॉम $200 बिलियन पार्टनरशिप

25 जुलाई, 2026 को, सैमसंग ने ब्रॉडकॉम के साथ 2030 तक 200 अरब डॉलर से अधिक मूल्य का पांच साल का एक ज्ञापन (MOU) पर हस्ताक्षर किया । यह सौदा कवर करता है:

• ब्रॉडकॉम के अगली पीढ़ी के AI एक्सेलरेटर के लिए HBM और अन्य मेमोरी समाधानों की आपूर्ति
• ब्रॉडकॉम के चिप्स के लिए सैमसंग की 2-नैनोमीटर और उससे नीचे की फाउंड्री प्रक्रियाएं
• एडवांस्ड पैकेजिंग सेवाएं

विश्लेषकों ने इसे सैमसंग के "One-Stop Turnkey" AI इकोसिस्टम के लिए एक बड़ी सफलता बताया, जो मेमोरी आपूर्ति से परे अत्याधुनिक फाउंड्री और पैकेजिंग तक फैला हुआ है । यह समझौता सैमसंग के फाउंड्री व्यवसाय को TSMC के प्रभुत्व के एक लंबवत एकीकृत विकल्प के रूप में स्थापित करता है, जो HBM, 2nm लॉजिक और एडवांस्ड पैकेजिंग को एक ही आपूर्ति पेशकश में बांधता है । उल्लेखनीय है कि यह आंकड़ा एक MOU पर आधारित अनुमान है, कोई पक्का ऑर्डर नहीं ।

सैमसंग के रिकॉर्ड Q2 2026 नतीजों पर प्रभाव

दीर्घकालिक अनुबंध रणनीति - AI मांग में वृद्धि के साथ - ने सैमसंग के लिए 2026 की दूसरी तिमाही में असाधारण वित्तीय परिणाम उत्पन्न किए:

• रेवेन्यू: KRW 171.5 ट्रिलियन (~$112 बिलियन), पिछली तिमाही की तुलना में 28% और साल-दर-साल 130% अधिक - एक सर्वकालिक तिमाही उच्च
• परिचालन लाभ: KRW 89.5 ट्रिलियन (~$58-62 बिलियन), साल-दर-साल 1,814% की वृद्धि और कंपनी के इतिहास में सबसे अधिक
• शुद्ध लाभ: सेमीकंडक्टर डिवीजन के प्रदर्शन से प्रेरित होकर, साल-दर-साल 14 गुना बढ़कर KRW 71.6 ट्रिलियन हो गया
• परिचालन मार्जिन: पिछली तिमाही में लगभग 43% से सुधरकर 52% हो गया

सैमसंग का डिवाइस सॉल्यूशंस (Device Solutions) डिवीजन, जिसमें इसकी मेमोरी चिप संचालन शामिल है, इसका प्रमुख चालक था। मेमोरी बिज़नेस ने तिमाही राजस्व और परिचालन लाभ के लिए एक सर्वकालिक उच्च स्थापित किया ।

रिकॉर्ड संख्याओं के बावजूद, निवेशकों ने जुलाई 2026 की शुरुआत में AI बूम कितने समय तक चलेगा, इस चिंता पर सैमसंग के बाजार मूल्य से 80 अरब डॉलर से अधिक का सफाया कर दिया । सैमसंग का सेमीकंडक्टर लाभ साल-दर-साल 250 गुना से अधिक बढ़ गया, लेकिन बाजार की प्रतिक्रिया ने चिंता का संकेत दिया कि वर्तमान सुपर-साइकिल टिकाऊ नहीं हो सकता है ।

क्षमता प्रबंधन: जानबूझकर आपूर्ति को तंग रखना

तीनों चिप निर्माता क्षमता विस्तार के लिए एक अनुशासित दृष्टिकोण का संकेत दे रहे हैं:

• सैमसंग और SK Hynix से नई फैक्ट्री क्षमता 2027 के अंत या उसके बाद ही आने की उम्मीद है । माइक्रोन ने भी कहा है कि नई फैब (fab) मध्य-2027 तक कोई सार्थक मात्रा में शिप नहीं करेंगी ।
• स्पॉट-मार्केट बिक्री से दीर्घकालिक अनुबंधों में बदलाव का उद्देश्य कमाई को मेमोरी उद्योग के ऐतिहासिक बूम-बस्ट (boom-bust) चक्र से बचाना है ।
• ये समझौते चिप निर्माताओं को महंगे नए फैब निर्माण के वित्तपोषण के लिए वित्तीय दृश्यता और स्थिरता प्रदान करते हैं ।
• सैमसंग ने अपनी दीर्घकालिक क्षमता का 60% से 70% इन समझौतों के लिए आवंटित किया है, जिसका अर्थ है खुले बाजार के लिए कम उपलब्ध आपूर्ति ।

यह रणनीति उद्योग के पिछले व्यवहार से एक जानबूझकर विचलन का प्रतिनिधित्व करती है। पिछले चक्रों में, निर्माता तेजी के दौरान तेजी से क्षमता जोड़ते थे, केवल मंदी की चपेट में आने के लिए। इस बार, तीनों कंपनियों का संदेश एक जैसा है: आपूर्ति डिजाइन द्वारा तंग रहेगी।

व्यापक सेमीकंडक्टर बाजार पर प्रभाव

दीर्घकालिक अनुबंध रणनीति मेमोरी बाजार को दो भागों में बांट रही है:

• जिन कंपनियों के पास समझौते हैं (प्रमुख हाइपरस्केलर, ब्रॉडकॉम) ने कम से कम 2028 तक चिप्स तक पहुंच सुरक्षित कर ली है।
• जिन कंपनियों के पास ऐसे सौदे नहीं हैं, उनके पास उन्नत मेमोरी चिप्स तक पहुंचने का कोई रास्ता नहीं होगा ।
• कमी के कारण DRAM और NAND की कीमतें कम से कम 2027 तक ऊंची रहने की उम्मीद है, जो वर्तमान सुपर-चक्र को बढ़ाएगी।
• तीनों कंपनियां एक साथ वैश्विक DRAM बाजार के 90% से अधिक को नियंत्रित करती हैं, जो उन्हें मूल्य निर्धारण और आपूर्ति पर अत्यधिक प्रभाव देता है ।

बर्नस्टीन (Bernstein) के विश्लेषकों ने अनुमान लगाया कि 2028 तक, सैमसंग की DRAM की औसत बिक्री कीमतें वर्तमान स्तरों से आधी से अधिक हो जाएंगी, और चेतावनी दी कि दीर्घकालिक अनुबंध भविष्य की मंदी के खिलाफ पूर्ण बफर प्रदान नहीं कर सकते हैं ।

मूल्य-निर्धारण मुकदमा

25 जून, 2026 को, कैलिफोर्निया के उत्तरी जिले (Northern District of California) के अमेरिकी जिला न्यायालय में 17 वादियों (14 व्यक्ति और 3 छोटे व्यवसाय) द्वारा सैमसंग, SK Hynix और माइक्रोन के खिलाफ एक संघीय क्लास-एक्शन मुकदमा दायर किया गया था ।

प्रमुख आरोप

• तीनों कंपनियों ने कृत्रिम रूप से कीमतें बढ़ाने के लिए DRAM आपूर्ति को प्रतिबंधित करने की साजिश रची ।
• आरोप है कि चार वर्षों में DRAM की कीमतों में लगभग 700% की वृद्धि हुई है ।
• मुकदमे में दावा किया गया है कि कंपनियों ने AI के लिए HBM उत्पादन का विस्तार करने के बहाने उपभोक्ता मेमोरी उत्पादन को कम कर दिया, जिससे कमोडिटी DRAM की कीमतें बढ़ गईं ।
• शिकायत में "तीन कुलीन वर्गों द्वारा समन्वित प्रतिस्पर्धा-विरोधी व्यवहार" का आरोप लगाया गया है ।
• मुकदमा शेरमैन अधिनियम की धारा 1 (Section 1 of the Sherman Act) के तहत लाया गया है ।

समय और संदर्भ

यह मुकदमा 25 जून, 2026 को दायर किया गया - माइक्रोन, सैमसंग और SK Hynix द्वारा अपने दीर्घकालिक AI सौदों को उद्योग के बूम-बस्ट चक्र के इलाज के रूप में पेश करने से कुछ ही दिन पहले । शिकायत का तर्क है कि "RAMpocalypse" केवल AI मांग का एक साइड इफेक्ट नहीं था, बल्कि काफी हद तक तीन कंपनियों द्वारा एक समन्वित योजना थी जो लगभग पूरे बाजार को नियंत्रित करती हैं ।

स्थिति

सैमसंग और SK Hynix ने पहले एक बार आपराधिक DRAM मूल्य-निर्धारण के लिए दोषी ठहराया है, यह तथ्य मुकदमे में नोट किया गया है । कंपनियों ने अभी तक अदालत में औपचारिक रूप से जवाब नहीं दिया है, और आरोप अप्रमाणित बने हुए हैं ।

उल्लेखनीय: एक पिछला समान मामला

मार्च 2022 में, सैमसंग, माइक्रोन और SK Hynix एक DRAM मूल्य-निर्धारण क्लास-एक्शन से सफलतापूर्वक बच गए थे, जब यू.एस. कोर्ट ऑफ अपील्स फॉर द नाइंथ सर्किट ने फैसला सुनाया कि शिकायत में शेरमैन अधिनियम की धारा 1 के तहत पर्याप्त प्रशंसनीय तथ्यात्मक सबूत नहीं दिए गए थे । नए मामले को पिछले वाले की विफलता के बाद सफल होने के लिए एक उच्च साक्ष्यात्मक बार को पूरा करना होगा।