मेमोरी चिप संकट 2026: कैसे AI की मांग ने वैश्विक बाजार को बदल दिया?

Amazon का $220 बिलियन कैपेक्स: AI की मांग और मेमोरी की लागत

30 जुलाई को अपनी Q2 आय रिपोर्ट में Amazon ने 2026 के लिए अपने पूंजीगत व्यय (कैपेक्स) का अनुमान $220 बिलियन कर दिया, जो पिछले $200 बिलियन के अनुमान से $20 बिलियन अधिक है । CEO एंडी जैसी ने इसके दो मुख्य कारण बताए:

• AI क्लाउड डिमांड का तेजी से बढ़ना। AWS (Amazon Web Services) ने तिमाही क्लाउड बिक्री वृद्धि के अनुमानों को पीछे छोड़ दिया, और Amazon के AI और चिप्स कारोबार ने $25 बिलियन से अधिक की वार्षिक राजस्व दर (रन रेट) हासिल कर ली ।
• मेमोरी चिप्स की बढ़ती कीमतें। प्रबंधन ने स्पष्ट रूप से कहा कि DRAM और NAND मेमोरी चिप्स की बढ़ती कीमतें कैपेक्स को बढ़ाने का एक प्रमुख कारण हैं ।

जैसी ने विश्लेषकों को बताया कि $220 बिलियन के स्तर पर भी, Amazon के पास मांग को पूरा करने के लिए पर्याप्त डेटा सेंटर क्षमता नहीं होगी । बाजार ने इस खबर का स्वागत किया और Amazon के शेयरों में उछाल आया, क्योंकि निवेशकों को AI पर इस भारी खर्च की रणनीति पर भरोसा हुआ ।

Amazon का यह खर्च एक बड़ी लहर का हिस्सा है। पांच सबसे बड़े अमेरिकी क्लाउड और AI बुनियादी ढांचा प्रदाताओं—Microsoft, Alphabet (Google), Amazon, Meta और Oracle—ने सामूहिक रूप से 2026 के लिए पूंजीगत व्यय में $660 बिलियन से $690 बिलियन के बीच खर्च करने की प्रतिबद्धता जताई है, जो 2025 के स्तर से लगभग दोगुना है ।

Apple की प्रतिक्रिया: 'अपरिहार्य' मूल्य वृद्धि

मेमोरी कीमतों में उछाल पर प्रतिक्रिया देने वाली सबसे प्रमुख कंज्यूमर इलेक्ट्रॉनिक्स कंपनी Apple रही:

• 17 जून को वॉल स्ट्रीट जर्नल को दिए एक विशेष साक्षात्कार में, CEO टिम कुक ने कहा कि मेमोरी चिप की लागत 'अब टिकाऊ नहीं रह गई है' और उन्होंने iPhone, Mac और iPad लाइनअप पर कीमतों में बढ़ोतरी को 'अपरिहार्य' बताया ।
• 25 जून को Apple ने MacBook और iPad की कीमतें बढ़ा दीं । 30 जुलाई को कुक ने पुष्टि की कि Apple ने कुछ कॉन्फ़िगरेशन पर कीमतों को 'अनिच्छा से 100-कुछ प्रतिशत' तक बढ़ाया है ।
• Apple ने अपने मार्जिन को बचाने के लिए 2026 की शुरुआत तक के लिए कम लागत वाली NAND इन्वेंट्री पहले से खरीद ली थी, लेकिन वह बफर अब खत्म हो रहा है। लागत का पूरा प्रभाव जून 2026 के बाद देखने को मिलेगा ।
• बर्नस्टीन के विश्लेषकों ने कहा कि Apple कीमतों में इस बढ़ोतरी के लिए 'सबसे अधिक प्रतिरक्षित' कंपनी है, जिसका तिमाही EPS पर केवल ~0.3% का प्रभाव पड़ने का अनुमान है, लेकिन छोटे ब्रांडों के पास ऐसी कोई सुरक्षा नहीं है ।

मेमोरी स्टॉक्स में ऐतिहासिक तेजी

2026 में मेमोरी चिप स्टॉक्स में एक ऐतिहासिक तेजी देखी गई:

• फिलाडेल्फिया स्टॉक एक्सचेंज सेमीकंडक्टर इंडेक्स (Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index) मई तक छह सप्ताह में 60% उछल गया ।
• माइक्रोन (Micron) एक ही सप्ताह में ~35% उछल गया (मई की शुरुआत में), जो 2008 के बाद से इसका सबसे अच्छा सप्ताह था, और पिछले एक महीने में यह 80% से अधिक चढ़ा था ।
• सैनडिस्क (SanDisk) और माइक्रोन (Micron) में फिर से उछाल आया जब 18 जून को Apple ने कीमतों में बढ़ोतरी की पुष्टि की ।
• ग्लोबल मेमोरी मंथली सेल्स (वैश्विक मासिक मेमोरी बिक्री) जुलाई में $74.6 बिलियन के रिकॉर्ड पर पहुंच गई, जो मासिक आधार पर 31.7% अधिक थी ।
• UBS और बर्नस्टीन के विश्लेषकों ने इसे एक संरचनात्मक 'सुपरसाइकिल' बताया, जो AI की मांग के कारण DRAM और HBM की आपूर्ति से अधिक होने से प्रेरित है ।

हर तरफ कंज्यूमर इलेक्ट्रॉनिक्स की कीमतों में बढ़ोतरी

मेमोरी की बढ़ती लागत का असर सिर्फ Apple तक सीमित नहीं रहा, बल्कि पूरे उद्योग में देखा गया:

• DRAM कॉन्ट्रैक्ट की कीमतें Q1 2026 में 90-95% तक बढ़ गईं और Q2 2026 में 58-63% की वृद्धि हुई ।
• NAND कॉन्ट्रैक्ट की कीमतें Q2 2026 में 70-75% तक बढ़ गईं, जबकि Q1 में यह वृद्धि लगभग 60% थी ।
• लागत में यह वृद्धि पूरे उद्योग में लैपटॉप, टैबलेट, स्मार्टफोन और SSD की कीमतों में बढ़ोतरी के रूप में सामने आई ।

2028 तक आपूर्ति श्रृंखला का पूर्वानुमान

उद्योग अनुसंधान फर्म TrendForce के अनुसार, मेमोरी के प्रकार के अनुसार दृष्टिकोण अलग-अलग है:

• DRAM आपूर्ति कम से कम 2027 तक तंग रहेगी। AI की मांग (विशेष रूप से AI एक्सेलेरेटर में उपयोग होने वाले HBM की) मुख्य चालक है, और आपूर्ति इसका पीछा नहीं कर पा रही है ।
• NAND फ्लैश आपूर्ति के 2027 की दूसरी छमाही में संतुलित होने की उम्मीद है, क्योंकि वेफर उत्पादन बढ़ेगा और प्रक्रिया माइग्रेशन से क्षमता बढ़ेगी, जिससे SSD की कमी समाप्त हो जाएगी। पूरे 2026 में 4-6% की आपूर्ति कमी बनी रहेगी ।
• गोल्डमैन सैक्स (Goldman Sachs) और एलेथिया कैपिटल (Aletheia Capital) सहित कुछ वित्तीय संस्थानों ने चेतावनी दी है कि DRAM, NAND और HBM की संरचनात्मक कमी 2028 तक बढ़ सकती है, जो पिछले पूर्वानुमानों (जो 2027 के अंत तक राहत की उम्मीद कर रहे थे) से कहीं अधिक लंबी है ।
• TrendForce ने मेमोरी बाजार के आकार के अपने पूर्वानुमान में काफी संशोधन किया है और उम्मीद जताई है कि उद्योग 2027 तक $1.28 ट्रिलियन से अधिक हो जाएगा, जिसमें कीमतों में तेजी का रुख बना रहेगा ।