चांदी की रैली $65 पर अटकी: यह सीलिंग कायम क्यों है और CPI डेटा से आगे क्या होगा?

$65 पर रैली क्यों रुक गई और यह एक मजबूत बाधा क्यों बन गया?

• 200-दिवसीय EMA की बाधा: $65 का क्षेत्र 200-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) से मेल खाता है। यह एक बड़ा तकनीकी अवरोध है जो बार-बार कीमतों को पीछे धकेल रहा है । तकनीकी विश्लेषकों के अनुसार, $65 से ऊपर बंद होना ही $69 की ओर (100-दिवसीय SMA) जाने का रास्ता खोल सकता है ।
• मुनाफावसूली: चांदी पहले ही $55 के स्तर से एक बड़ी रैली कर चुकी थी। व्यापारियों ने $65 के गोल मनोवैज्ञानिक स्तर के पास मुनाफा बुक किया, जो जून के प्रतिरोध क्षेत्र से भी मेल खाता है ।
• बढ़ती बॉन्ड यील्ड: अमेरिकी 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड 4.71% की ओर बढ़ी, जिससे चांदी जैसी ब्याज न देने वाली संपत्तियों पर दबाव पड़ा । अधिक यील्ड का मतलब है कि बुलियन रखने की लागत बढ़ जाती है और पूंजी धातुओं से दूर हो जाती है।
• सतर्क ईटीएफ प्रवाह/संस्थागत निकासी: संस्थागत निवेशक महीनों में सबसे तेज गति से सिल्वर ईटीएफ बेच रहे हैं। SLV ईटीएफ से बहिर्वाह पिछले एक साल में -$381 मिलियन तक पहुंच गया है, और पिछले महीने में AUM में 18.4% की गिरावट आई है । पेशेवर निवेशक अपना एक्सपोजर कम कर रहे हैं, जबकि खुदरा खरीदारी बढ़ रही है, जो एक अंतर पैदा करता है और निरंतर बढ़त को सीमित करता है ।
• होर्मुज में फिर से उभरता तनाव: होर्मुज जलडमरूमध्य में फिर से हुई झड़पों ने तेल की कीमतें बढ़ा दीं और महंगाई का डर फिर से जगा दिया, जिससे फेड द्वारा दर बढ़ोतरी की संभावना मजबूत हुई और चांदी अपने उच्च स्तर से दब गई ।

बुधवार के अमेरिकी CPI डेटा का क्या महत्व है?

बुधवार को आने वाला अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) एक बड़ा उत्प्रेरक होगा क्योंकि यह तय करेगा कि फेड की नरम नीति पर विश्वास बना रहता है या नहीं।

• अगर CPI अपेक्षा से कमजोर आता है: तो यह संकेत देगा कि महंगाई कम हो रही है, जिससे फेड के दरों में कटौती या स्थिर रहने की संभावना बढ़ेगी और ट्रेजरी यील्ड व डॉलर नीचे आएंगे। इससे चांदी को $65 से ऊपर निकलने का बल मिलेगा और अगला लक्ष्य 100-दिवसीय SMA के पास $69 होगा ।
• अगर CPI अपेक्षा से अधिक आता है: तो फेड द्वारा फिर से सख्ती बरतने के दांव मजबूत होंगे, जिससे यील्ड और डॉलर ऊपर जाएंगे। चांदी $65 से वापस आ सकती है और शुरुआत में $62 क्षेत्र की ओर वापस जा सकती है। यदि रिकवरी और कमजोर पड़ती है, तो विश्लेषक $59 और यहां तक कि $55 तक गिरने का जोखिम देख रहे हैं ।
• मुख्य स्तर: $65 के ऊपर ब्रेकआउट $68–$70 के लिए रास्ता खोलता है। अस्वीकृति की स्थिति में चांदी $58.50–$61.50 के सपोर्ट जोन में वापस आ सकती है, जबकि गहरा सपोर्ट $55.50–$58.50 पर है ।