GSR Core3 मॉडल: Solana बनी सबसे बड़ी होल्डिंग, Bitcoin की हिस्सेदारी सबसे कम

नए आवंटन और वजन (न्यू अलोकेशन्स एंड वेट्स)

सभी वजन का योग लगभग 100% है (राउंडिंग के कारण 99.9% बताया गया) । अधिकांश स्रोत SOL को 43.6% पर रिपोर्ट करते हैं; CryptoRank.io और अन्य 43.7% का उपयोग करते हैं ।

प्राइस मोमेंटम और वोलैटिलिटी डेटा जिसने बदलाव को प्रेरित किया

GSR का Core3 मॉडल स्पष्ट रूप से शॉर्ट-टर्म रिलेटिव मोमेंटम पर आधारित है, न कि लॉन्ग-टर्म फंडामेंटल पर । रीबैलेंस के समय के मुख्य डेटा:

• 7-दिवसीय रिटर्न (12 अगस्त से पहले): Solana +2.98% के साथ सबसे अच्छा साप्ताहिक प्रदर्शन करने वाली एसेट रही, जबकि Bitcoin -1.02% और Ether -0.20% गिरे ।
• 30-दिवसीय रिटर्न (5 अगस्त तक): ETH +5.16% के साथ आगे था, BTC +1.26%, जबकि SOL -9.64% पर गहरे नकारात्मक क्षेत्र में था - यह बताता है कि 5 अगस्त का रीबैलेंस ETH-भारी क्यों था।
• 12 अगस्त तक: 30-दिवसीय तस्वीर बदल गई। SOL +2.44%, BTC +3.19%, ETH +7.88% पर पहुंच गया ।
• वोलैटिलिटी बैकड्रॉप: तीनों एसेट्स में ट्रेडिंग एक्टिविटी धीमी और वोलैटिलिटी कम हो गई, जिसे GSR ने एक स्पष्ट दिशात्मक ट्रेंड की कमी के रूप में व्याख्यायित किया ।
• GSR के रिलेटिव अल्फा सिग्नल 5 और 12 अगस्त के बीच Solana की ओर घूम गए, जिससे आक्रामक SOL ओवरवेट हुआ ।
• इस ओवरवेट के बावजूद, साल-दर-साल प्रदर्शन (5 अगस्त तक): BTC -24.82%, ETH -35.49%, SOL -40.21% - Solana लंबी अवधि में सबसे खराब प्रदर्शन करने वाली एसेट बनी रही ।

रिटर्न्स बनाम इक्वल-वेट बेंचमार्क

GSR का Core3 मॉडल लंबी अवधि में तीनों एसेट्स के बराबर वजन (33.3% प्रत्येक) वाले सरल BTC/ETH/SOL बास्केट से पिछड़ गया है, लेकिन 12 अगस्त के रीबैलेंस के बाद शॉर्ट-टर्म आउटपरफॉर्मेंस दिखाई:

मॉडल का दीर्घकालिक अंडरपरफॉर्मेंस इसके मोमेंटम-चेज़िंग डिज़ाइन को दर्शाता है: लगातार गिरावट वाले बाजार में हाल के विजेताओं को अधिक वजन देना एक स्थिर इक्वल-वेट आवंटन की तुलना में बड़ी गिरावट की ओर ले जाता है ।

व्यापक संदर्भ: अमेरिका में एक्सचेंज-ट्रेडेड Solana एक्सेस

12 अगस्त का रीबैलेंस एक स्थापित अमेरिकी स्पॉट Solana ETF बाजार के साथ हुआ, हालांकि नेट फ्लो की रफ्तार थम गई थी:

• अमेरिकी स्पॉट Solana ETFs ने 28 अक्टूबर 2025 को ट्रेडिंग शुरू की, जिससे SOL, Bitcoin और Ethereum के बाद उस नियामक बाधा को पार करने वाली तीसरी क्रिप्टोकरेंसी बन गई ।
• 2026 के मध्य तक, छह अमेरिकी स्पॉट Solana ETFs (टिकर BSOL, VSOL, FSOL, TSOL, SOEZ, GSOL) सक्रिय रूप से ट्रेड कर रहे थे ।
• Morgan Stanley ने 25 मार्च 2026 को SEC के पास अपने स्वयं के स्पॉट Solana ETF (प्रस्तावित टिकर MSOL) के लिए एक संशोधित आवेदन दायर किया ।
• 29 जुलाई - 4 अगस्त 2026 के सप्ताह में, सभी छह अमेरिकी स्पॉट Solana ETFs ने लगातार पांच ट्रेडिंग दिन शून्य नेट फ्लो दर्ज किए, जिसमें 28 जुलाई को Bitwise के BSOL से $18.1 मिलियम की रिडेम्पशन हुई ।

इसलिए, जबकि अगस्त 2026 तक Solana ETFs एक परिपक्व उत्पाद था, बाजार नेट इनफ्लो में ठहराव का अनुभव कर रहा था - जिससे GSR का आक्रामक Solana झुकाव ताजा ETF-संचालित मांग के बजाय शॉर्ट-टर्म मोमेंटम पर एक विपरीत दांव बन गया।