Google Cloud की 82% वृद्धि और TPU रणनीति: AWS व Azure के लिए कितनी बड़ी चुनौती?

Google Cloud के ताजा नतीजों ने क्लाउड प्रतिस्पर्धा की चर्चा बदल दी है। यह अब केवल छोटे आधार से तेज बढ़ने वाला तीसरा हाइपरस्केलर नहीं दिखता। राजस्व की तेज रफ्तार, लाभप्रदता में बड़ी छलांग और Tensor Processing Units (TPU) का बाहरी व्यावसायीकरण इसे नए AI प्रशिक्षण और इन्फरेंस वर्कलोड के लिए एक विश्वसनीय विकल्प बनाते हैं।

फिर भी AWS और Microsoft Azure के पास कहीं बड़ा मौजूदा कारोबार, लंबे एंटरप्राइज रिश्ते और स्थापित तकनीकी ढांचे हैं। उपलब्ध आंकड़े Google को मजबूत चुनौतीकर्ता बताते हैं—क्लाउड नेतृत्व के पूर्ण उलटफेर का प्रमाण नहीं। 46

वे आंकड़े जिन्होंने Google Cloud की स्थिति बदली

2026 की दूसरी तिमाही में Google Cloud का राजस्व साल-दर-साल 82% बढ़कर $24.8 अरब रहा। उसकी परिचालन आय तीन गुने से अधिक बढ़कर $8.8 अरब हो गई और सेगमेंट का परिचालन मार्जिन एक साल पहले के 20.7% से बढ़कर 35.6% पर पहुंच गया। Google ने $514 अरब का क्लाउड बैकलॉग भी बताया—यानी अनुबंधित काम जिसकी आय अभी राजस्व के रूप में दर्ज नहीं हुई है। 435

यह संयोजन अहम है। सिर्फ तेज राजस्व वृद्धि कभी-कभी दुर्लभ कंप्यूट क्षमता हासिल करने के लिए भारी खर्च का नतीजा हो सकती है। लेकिन बढ़ते राजस्व के साथ ऊंचा परिचालन मार्जिन बताता है कि Google Cloud मांग को सार्थक सेगमेंट मुनाफे में भी बदल रहा था। बैकलॉग से अनुबंधित मांग का संकेत मिलता है, हालांकि यह निकट-अवधि का राजस्व नहीं है और इसकी आपूर्ति समय के साथ करनी होगी। 433

वृद्धि की रफ्तार भी बढ़ी: 2026 की पहली तिमाही में Google Cloud 63% बढ़ा था, जो दूसरी तिमाही में 82% हो गया। 34

Google सबसे तेज बढ़ा, लेकिन AWS और Azure अभी बड़े हैं

AWS ने तिमाही में $42.23 अरब का राजस्व दर्ज किया, जो करीब 37% साल-दर-साल वृद्धि है। उसकी परिचालन आय $16.6 अरब रही। यानी Google Cloud की वृद्धि दर AWS से दोगुने से भी अधिक होने पर भी AWS तिमाही बिक्री और मुनाफे दोनों में काफी आगे है। 61

Microsoft के वित्त वर्ष की चौथी तिमाही में Azure और अन्य क्लाउड सेवाओं की वृद्धि स्थिर मुद्रा आधार पर 43% रही। Microsoft ने यह भी बताया कि Azure की वार्षिक आय $100 अरब से ऊपर निकल गई है। 1

व्यावहारिक तुलना इस प्रकार है:

• Google Cloud: तीनों में सबसे तेज रिपोर्टेड वृद्धि और तेजी से सुधरती लाभप्रदता। 14
• AWS: इस तुलना में सबसे बड़ा तिमाही राजस्व आधार और सबसे अधिक घोषित तिमाही परिचालन आय। 61
• Azure: बड़ा स्थापित क्लाउड कारोबार, मजबूत वृद्धि और एंटरप्राइज ग्राहकों तक गहरी पहुंच। 12

इसलिए Google नए, बढ़ते AI इन्फ्रास्ट्रक्चर खर्च का बड़ा हिस्सा जीतता दिख रहा है। लेकिन कुल क्लाउड पैमाने में उसने AWS या Azure को नहीं पछाड़ा है।

बाहरी TPU बिक्री क्यों मायने रखती है

TPU, Google द्वारा डिज़ाइन किए गए AI एक्सेलेरेटर हैं, जिनका इस्तेमाल पहले मुख्यतः Google की अपनी सेवाओं और क्लाउड पेशकशों में होता था। दूसरी तिमाही में Alphabet ने ग्राहक डेटा सेंटरों में भेजे गए TPU सिस्टम की बिक्री का राजस्व दर्ज करना शुरू किया। इससे Google के सामने सिर्फ Google Cloud के जरिए कंप्यूट किराये पर देने के अलावा नया व्यावसायिक रास्ता खुला। 3743

Google अब TPU से कमाई के तीन तरीके बताता है:

1. ग्राहक Google Cloud के जरिए TPU कंप्यूट किराये पर ले सकते हैं।
2. Google ग्राहक के डेटा सेंटर में लगाने के लिए TPU सिस्टम सीधे बेच सकता है; Anthropic ऐसा एक ग्राहक है।
3. Google, Blackstone के साथ क्लाउड-कंप्यूटिंग संयुक्त उद्यम के जरिए भी TPU बेच सकता है। 2027

रिपोर्टों में Anthropic और Meta को बाहरी TPU ग्राहकों के रूप में भी पहचाना गया है। 20

इस बदलाव के दो रणनीतिक असर हैं। पहला, TPU उन ग्राहकों को आकर्षित कर सकते हैं जो AI इन्फ्रास्ट्रक्चर के लिए पूरी तरह Nvidia-आधारित सिस्टम पर निर्भर नहीं रहना चाहते। दूसरा, सीधे सिस्टम बेचने से Google की संभावित आय सिर्फ GCP पर चलने वाले वर्कलोड तक सीमित नहीं रहती।

सावधानी की बात यह है कि TPU सिस्टम बिक्री अब क्लाउड राजस्व में शामिल की जा रही है। इसलिए 82% की पूरी वृद्धि को बार-बार होने वाले क्लाउड-कंजम्प्शन राजस्व के रूप में नहीं देखना चाहिए। 3337

एक्सेलेरेटर में Google की बढ़त कितनी मजबूत है?

Google Cloud के सीईओ थॉमस कुरियन ने कहा है कि Google का एक्सेलेरेटर-चिप कारोबार किसी भी प्रतिद्वंद्वी हाइपरस्केलर के ऐसे कारोबार से दोगुने से अधिक बड़ा है। यह महत्वपूर्ण रणनीतिक दावा है, खासकर तब जब अन्य बड़े क्लाउड प्रदाता भी अपनी कस्टम AI चिप विकसित कर रहे हैं। मगर यह कंपनी का अपना बयान है, स्वतंत्र और मानकीकृत बाजार-हिस्सेदारी माप नहीं। इसलिए इसे पूरे क्षेत्र में निर्णायक बढ़त का अंतिम सबूत नहीं माना जाना चाहिए। 34

ज्यादा सत्यापित तथ्य यह है कि Google TPU को आंतरिक उपयोग से बाहर ग्राहकों तक ले आया है। उसकी प्रतिस्पर्धी बढ़त केवल चिप आपूर्ति से तय नहीं होगी, बल्कि कीमत के मुकाबले प्रदर्शन, सॉफ्टवेयर टूलिंग, ग्राहक सहायता और एंटरप्राइज के लिए TPU पर AI वर्कलोड ले जाना कितना आसान है—इन बातों से भी तय होगी।

अनुमान बड़े हैं, लेकिन वे अनुमान ही हैं

Morgan Stanley ने 2027 में TPU से जुड़े Google Cloud राजस्व का अनुमान $84 अरब और 2028 में $108 अरब लगाया है। विश्लेषण में बाहरी TPU बिक्री का अनुमानित मूल्य बढ़ाकर लगभग $27 अरब प्रति गीगावाट किया गया और सकल मार्जिन का अनुमान 20% से बढ़ाकर 30% किया गया। 1829

ये अनुमान बताते हैं कि निवेशक TPUs को एक बड़े नए वृद्धि इंजन के रूप में क्यों देख रहे हैं। लेकिन ये Alphabet का राजस्व मार्गदर्शन नहीं हैं और न ही हस्ताक्षरित, मान्य राजस्व के बराबर हैं। ये तैनाती की मात्रा, कीमतों और मार्जिन से जुड़ी धारणाओं पर आधारित हैं, जो प्रतिस्पर्धियों के क्षमता बढ़ाने और ग्राहकों के पास अधिक विकल्प आने पर बदल सकती हैं। 1817

बाजार हिस्सेदारी: छोटे आधार से तेज बढ़त

क्लाउड इन्फ्रास्ट्रक्चर खर्च की परिभाषा और माप की तारीख के अनुसार बाजार हिस्सेदारी के अनुमान अलग-अलग हैं। एक अनुमान Google Cloud को करीब 15% पर रखता है, जबकि दूसरे अनुमान इसे लगभग 11%–12% बताते हैं; तुलना में AWS लगभग 31% और Azure करीब 23%–25% पर हैं। 117

सटीक प्रतिशत से अधिक महत्वपूर्ण दिशा है: Google अभी भी AWS और Azure से काफी छोटा है, और उसकी ऊंची प्रतिशत वृद्धि का एक कारण छोटा शुरुआती आधार भी है। टिकाऊ बदलाव के लिए Google को बढ़ते राजस्व आधार के साथ लगातार नए वर्कलोड जीतने होंगे—सिर्फ AI कंप्यूट की कमी के दौर में कुछ असाधारण तिमाहियां दर्ज करना पर्याप्त नहीं होगा।

क्या यह एंटरप्राइज AI में स्थायी बदलाव है?

स्थायी बदलाव के पक्ष में तर्क

Google के पक्ष में कुछ ठोस संकेत हैं:

• क्लाउड राजस्व, परिचालन आय और मार्जिन—तीनों में एक साथ बड़ी वृद्धि हुई। 4
• $514 अरब का बैकलॉग अनुबंधित मांग का मजबूत संकेत देता है, भले ही उसके समय और रूपांतरण को लेकर अनिश्चितता बनी रहे। 433
• TPU अब क्लाउड किराये और सीधे सिस्टम बिक्री, दोनों माध्यमों से ग्राहकों तक पहुंच रहे हैं; इससे कारोबारी मॉडल व्यापक हुआ है। 20
• बड़े बाहरी AI उपयोगकर्ता संकेत देते हैं कि TPU केवल Google के अपने इन्फ्रास्ट्रक्चर तक सीमित नहीं हैं। 20

इन कारकों से नई AI तैनाती के लिए इन्फ्रास्ट्रक्चर चुनने वाली संस्थाओं के सामने Google अधिक गंभीर विकल्प के रूप में उभरा है।

सतर्कता के पक्ष में तर्क

AWS और Azure को बड़े एंटरप्राइज पदचिह्न, मौजूदा अनुबंधों, डेटा प्रणालियों, पहचान प्रबंधन और परिचालन परिचितता का लाभ है। व्यापक एंटरप्राइज वर्कलोड के लिए ये बदलाव की महत्वपूर्ण बाधाएं हैं। 2

चक्रीय जोखिम भी है। AI कंप्यूट क्षमता की कमी रही है और TPU सिस्टम की सीधी बिक्री को क्लाउड राजस्व में अभी नया शामिल किया गया है। आपूर्ति बढ़ने पर Google को दिखाना होगा कि ग्राहक आकर्षक कीमतों और मार्जिन पर TPU क्षमता का इस्तेमाल या खरीद जारी रखते हैं। 3337

अब किन संकेतकों पर नजर रखें

अगला चरण किसी एक तिमाही की सुर्खी वाली वृद्धि दर से कम और निष्पादन से अधिक तय होगा। मुख्य सवाल होंगे: क्या Google Cloud उच्च उपयोग दर और मार्जिन कायम रख सकता है, बैकलॉग को राजस्व में बदल सकता है, TPU की दोहराई जाने वाली तैनाती बढ़ा सकता है, और एंटरप्राइज डेवलपर्स के लिए TPU-आधारित वर्कलोड अपनाना आसान बना सकता है?

AI इन्फ्रास्ट्रक्चर की दौड़ में Google Cloud ने AWS और Azure के मुकाबले अपनी स्थिति स्पष्ट रूप से मजबूत की है। TPU कारोबार उसे नए वर्कलोड जीतने का अलग रास्ता देता है। लेकिन AWS अब भी पैमाने का नेता है, Azure एंटरप्राइज तकनीकी ढांचों में गहराई से जुड़ा है, और Google को अभी साबित करना है कि आज की AI मांग वास्तविक, टिकाऊ बाजार-हिस्सेदारी बढ़त में बदल सकती है। 614