उत्तरप्रकाशित2 घंटे पहलेLast edited 2 घंटे पहले20 स्रोत

Bitcoin की अस्थिरता घटी, फिर भी 2026 में 3-सिग्मा वाले दिन 2018 से ज्यादा

9 अक्टूबर 2026 तक Bitcoin में कम से कम तीन मानक विचलन वाले 10 दैनिक उतार चढ़ाव दर्ज हुए; 2018 के पूरे साल में ऐसे आठ दिन थे। इस बीच सालाना अस्थिरता करीब 84% से घटकर 46% रही। 3 सिग्मा वाला दिन पिछले 30 दिनों की अस्थिरता के मुकाबले असामान्य रूप से बड़ा उतार चढ़ाव होता है—इसका मतलब यह नहीं कि प्रतिशत के लिहाज से वह 201...

प्रकाशितकर्ताGPT-6 Luna से संपादितGPT Image 2 से चित्र बनाए गए

Studio Global AI के साथ खोजें और तथ्यों की जांच करें और ट्रेंडिंग पेज देखें

शोध उत्तर

मुख्य निष्कर्ष

9 अक्टूबर 2026 तक Bitcoin में कम से कम तीन मानक विचलन वाले 10 दैनिक उतार चढ़ाव दर्ज हुए; 2018 के पूरे साल में ऐसे आठ दिन थे। इस बीच सालाना अस्थिरता करीब 84% से घटकर 46% रही।
3 सिग्मा वाला दिन पिछले 30 दिनों की अस्थिरता के मुकाबले असामान्य रूप से बड़ा उतार चढ़ाव होता है—इसका मतलब यह नहीं कि प्रतिशत के लिहाज से वह 2018 के मुकाबले बड़ा था।
ये आंकड़े याद दिलाते हैं कि हाल की औसत अस्थिरता घटने का अर्थ यह नहीं कि Bitcoin में अचानक बड़े उतार चढ़ाव का जोखिम खत्म हो गया है।

Illustration representing Bitcoin price volatility and unusually large daily moves — How did Bitcoin record more extreme daily price moves through October 9, 2026, than during its 2018 bear market despite substantially lowerAI-generated illustration of Bitcoin market volatility.
AI संकेत
Create a landscape editorial hero image for this Studio Global article: How did Bitcoin record more extreme daily price moves through October 9, 2026, than during its 2018 bear market despite substantially lower. Article summary: There is no contradiction: Bitcoin’s “extreme” moves are measured relative to its recent volatility, not against a fixed percentage threshold. It reportedly recorded 10 three-sigma days through October 9, 2026, versus ei. Topic tags: general, general web, user generated. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts with fak
openai.com

Bitcoin में 9 अक्टूबर 2026 तक कम-से-कम तीन मानक विचलन वाले 10 दैनिक उतार-चढ़ाव दर्ज हुए। पूरे 2018 में ऐसे आठ दिन थे। फिर भी, रिपोर्ट के मुताबिक 2026 में सालाना आधार पर मापी गई अस्थिरता करीब 46% रही, जबकि 2018 में यह 84% थी। दोनों आंकड़े एक साथ सही हो सकते हैं: असाधारण दिनों की गिनती हाल की अस्थिरता के मुकाबले होती है, जबकि सालाना अस्थिरता कीमतों के उतार-चढ़ाव का व्यापक पैटर्न बताती है।3 5

3-सिग्मा वाला दिन क्या बताता है?

रिपोर्ट में इस्तेमाल तरीका ऐसे दैनिक मूल्य-परिवर्तन को गिनता है जो Bitcoin के हाल के कारोबार के पैटर्न से कम-से-कम तीन मानक विचलन दूर हो। इसके लिए पिछले 30 दिनों की अस्थिरता को आधार बनाया जाता है। यानी यह किसी तय प्रतिशत की सीमा नहीं है; सीमा हाल की अस्थिरता के साथ बदलती रहती है।4 5

यही अंतर 2026 और 2018 की तुलना समझने में मदद करता है। 2026 में ऐसे दिनों के उतार-चढ़ाव का सामान्य आकार करीब 7% बताया गया, जबकि 2018 में यह लगभग 10% था। इसलिए 3-सिग्मा वाले दिनों की गिनती ज्यादा होने का अर्थ यह नहीं कि हर बड़ा उतार-चढ़ाव प्रतिशत के लिहाज से भी बड़ा था।9

तुलना की अवधि भी बराबर नहीं है: 2026 का आंकड़ा 9 अक्टूबर तक का है, जबकि 2018 का आंकड़ा पूरे साल का है। इसलिए यह गिनती ध्यान खींचती जरूर है, लेकिन दोनों वर्षों में ऐसे दिनों की सालाना दर की सीधी तुलना नहीं है। 2018 में Bitcoin का करीब 73% गिरना भी अलग तरह का पैमाना है: वह पूरे साल की कुल दिशा और गिरावट का आकार बताता है, जबकि 3-सिग्मा की गिनती में ऊपर और नीचे—दोनों तरफ के असामान्य उतार-चढ़ाव शामिल होते हैं।5

सामान्य वितरण में 3-सिग्मा घटना कितनी दुर्लभ होती है?

अगर किसी स्थिर औसत और मानक विचलन वाला सामान्य वितरण मानें, तो करीब 0.27% नतीजे औसत से तीन मानक विचलन से भी ज्यादा दूर होते हैं—यानी मोटे तौर पर 370 में एक। यह गणितीय संदर्भ है, Bitcoin के लिए भविष्यवाणी नहीं।

यह मानक एक स्थिर वितरण और तय मापदंडों को मानकर चलता है। यहां अस्थिरता का अनुमान लगातार बदलती 30-दिन की अवधि से लगाया जाता है, इसलिए सीमा भी समय के साथ बदलती है। यदि रिटर्न सामान्य वितरण का पालन न करें या उनका व्यवहार बदल जाए, तो यह गणितीय संदर्भ वास्तविक घटनाओं की आवृत्ति को भरोसेमंद ढंग से नहीं बताएगा।

आंकड़े जोखिम के बारे में क्या बताते हैं—और क्या नहीं

इनकी एक अहम बात यह है कि औसत हालात अपेक्षाकृत शांत दिख सकते हैं, फिर भी कभी-कभी हाल की परिस्थितियों के मुकाबले बड़ा उतार-चढ़ाव हो सकता है। केवल यह गिनती साबित नहीं करती कि Bitcoin का कुल जोखिम 2018 से ज्यादा है, या 2026 के सभी तेज उतार-चढ़ावों के पीछे कोई एक ही वजह थी।

2024 की शुरुआत से की गई तुलना में Bitcoin के लिए 3-सिग्मा वाले 26 दिन गिने गए; S&P 500 के लिए 16, सोने के लिए 12 और Nvidia के लिए आठ।7 ये सिर्फ ऐसे दिनों की गिनती है—न कि नुकसान के आकार या अलग-अलग परिसंपत्तियों के पूरे जोखिम की तुलना।

तेज मूल्य-चालों के साथ कुछ बाजार-कारक एक ही समय पर दिखे हैं। एक रिपोर्ट ने अक्टूबर की गिरावट को तेल की बढ़ती कीमतों और अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड की बढ़ती यील्ड के साथ-साथ लीवरेज लेकर तेजी का दांव लगाने वालों की पोजिशन के जबरन बंद होने से जोड़ा।19 Glassnode ने अगस्त में अलग तरह की चाल का जिक्र किया: शॉर्ट पोजिशन के रिकॉर्ड स्तर पर लिक्विडेट होने के साथ अगस्त के मध्य के निचले स्तर से Bitcoin में 26% की तेजी आई।27 ये उदाहरण दिखाते हैं कि तेज चाल ऊपर या नीचे—किसी भी दिशा में हो सकती है; वे यह साबित नहीं करते कि हर 3-सिग्मा वाले दिन की वजह एक ही थी।

उपलब्ध रिपोर्टिंग यह भी साबित नहीं करती कि 2026 में ऐसे दिनों की गिनती बढ़ने का कारण covered-call रणनीतियों के तहत विकल्प बेचना था। विकल्पों की रणनीतियां और बाजार में एक तरफ जमा हुई पोजिशन कीमतों की चाल को प्रभावित कर सकती हैं, लेकिन किसी कारण का दावा करने के लिए उन पोजिशनों और खास उतार-चढ़ावों के बीच ठोस सबूत चाहिए।

अस्थिरता के अनुमान और जोखिम मॉडल बड़े झटकों को क्यों चूक सकते हैं

अस्थिरता का अनुमान चुनी गई अवधि में सामान्य उतार-चढ़ाव का सार देता है। यह अनुमान घट सकता है, भले ही कुछ दिन उसके मुकाबले असाधारण बने रहें। उदाहरण के लिए, VanEck के अगस्त के मध्य के आंकड़े में Bitcoin की 30-दिन की वास्तविक अस्थिरता सालाना आधार पर 27.2% थी, जबकि दीर्घकालीन औसत करीब 80% बताया गया।37 यह छोटी अवधि का आंकड़ा साल की शुरुआत से अब तक के करीब 46% वाले आंकड़े से सीधे तुलनीय नहीं है, क्योंकि दोनों की माप-अवधि अलग है।

वैल्यू एट रिस्क (VaR) चुने गए भरोसे के स्तर पर मॉडल के मुताबिक नुकसान की एक सीमा बताता है; यह नहीं बताता कि उस सीमा के पार नुकसान कितना बड़ा हो सकता है। Expected shortfall उस सीमा से आगे के औसत नुकसान का अनुमान देता है। दोनों इस बात पर निर्भर करते हैं कि कौन-सा डेटा और मान्यताएं इस्तेमाल की गई हैं, इसलिए असामान्य रूप से बड़े उतार-चढ़ाव के दौर में किसी एक को जोखिम की पूरी तस्वीर नहीं मानना चाहिए।33

वोलैटिलिटी पर दांव लगाने के लिए नया उत्पाद

29 सितंबर को Hyperliquid पर Bitcoin के निहित (implied) वोलैटिलिटी इंडेक्स से जुड़ा कॉन्ट्रैक्ट शुरू हुआ। रिपोर्टों के मुताबिक इसमें 5 गुना तक लीवरेज उपलब्ध है।49 इससे ट्रेडर केवल Bitcoin की कीमत ऊपर जाएगी या नीचे—इस पर दांव लगाने के बजाय, अपेक्षित अस्थिरता पर अपना नजरिया बना सकते हैं। निहित अस्थिरता बाजार में कीमत के जरिए जताई गई अपेक्षा है; यह इस बात की गारंटी नहीं कि आगे चलकर वास्तविक अस्थिरता उतनी ही होगी।

सीधी बात यह है कि औसत अस्थिरता कम होने का मतलब यह नहीं कि Bitcoin में बड़े उतार-चढ़ाव का जोखिम मिट गया है। 3-सिग्मा की गिनती, पोजिशन के जबरन बंद होने की घटनाएं और वोलैटिलिटी उत्पाद—तीनों बाजार के अलग-अलग पहलू दिखाते हैं। इनमें से कोई भी अकेले यह नहीं बताता कि भविष्य में नुकसान कितना बड़ा होगा।

Studio Global AI

अपना शोध जारी रखें

इस पृष्ठ में एक स्रोत-समर्थित उत्तर शामिल है जिसे आप Studio Global के अंदर जारी रख सकते हैं।

Studio Global AI के साथ खोजें और तथ्यों की जांच करें

लोग पूछते भी हैं