AnswersPublished18 sources
השבבים של גוגל והצמיחה בענן מאחורי העלאת מחיר היעד של אלפבית
וולס פארגו העלה את מחיר היעד של אלפבית מ־411 ל־417 דולר, תוך שמירה על דירוג תשואת יתר, על רקע מכירות חיצוניות צפויות של שבבי TPU וצמיחת Google Cloud. לפי התחזיות שדווחו, הכנסות אלפבית ב־2027 עשויות להיות גבוהות ב־14% מתחזיות השוק, בעוד שהרווח למניה צפוי להישאר בקו אחד עם הקונצנזוס.
פורסם על ידינערך באמצעות GPT-6 Lunaהתמונות נוצרו באמצעות GPT Image 2
Research answer
Key takeaways
- וולס פארגו העלה את מחיר היעד של אלפבית מ־411 ל־417 דולר, תוך שמירה על דירוג תשואת יתר, על רקע מכירות חיצוניות צפויות של שבבי TPU וצמיחת Google Cloud.
- לפי התחזיות שדווחו, הכנסות אלפבית ב־2027 עשויות להיות גבוהות ב־14% מתחזיות השוק, בעוד שהרווח למניה צפוי להישאר בקו אחד עם הקונצנזוס.
- הדיווחים הזמינים אינם מאמתים שהבנק השאיר ללא שינוי מכפיל של פי 27.5 על הרווחים הצפויים ב־2027; לכן אין להתייחס לפרט הזה כעובדה מבוססת.
AI Prompt
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: Why did Wells Fargo analyst Ken Gawrelski raise Alphabet’s price target from $411 to $417 while maintaining an Overweight rating on October. Article summary: Ken Gawrelski raised Alphabet’s target from $411 to $417 on October 6 while keeping an Overweight rating because he expected external sales of Google’s AI chips, or TPUs, and continued Google Cloud growth to lift results. Topic tags: general, general web, government. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts with fake nu
וולס פארגו העלה ב־6 באוקטובר 2026 את מחיר היעד של אלפבית מ־411 ל־417 דולר, והותיר את דירוג המניה על "תשואת יתר". הנימוק שדווח: פוטנציאל הצמיחה ממכירת שבבי הבינה המלאכותית של גוגל, TPU, ללקוחות חיצוניים, לצד המשך ההתרחבות של Google Cloud. מחיר היעד משקף פוטנציאל עלייה של כ־20% ממחיר המניה ששימש בדיווח — לא תחזית לצמיחה דומה ברווחי החברה. 1
5
מה צפה וולס פארגו?
לפי התחזיות שדווחו, מכירות ה־TPU ללקוחות חיצוניים צפויות להגיע ל־9.2 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2026 ול־11.5 מיליארד דולר ברבעון הרביעי. וולס פארגו העריך כי הכנסות אלפבית ב־2027 יהיו גבוהות ב־14% מתחזיות השוק, בעיקר בזכות מכירות השבבים, אך תחזית הרווח למניה נותרה בקו אחד עם הקונצנזוס. ל־2028 צפה הבנק הכנסות גבוהות ב־20% ורווח למניה גבוה ב־5% מתחזיות השוק. אלה תחזיות אנליסטים, ולא תוצאות שכבר דווחו. 3
התחזית קושרת בין מכירות ה־TPU לצמיחת Google Cloud. לקראת פרסום התוצאות הרבעוניות, וולס פארגו צפה צמיחה שנתית של 142% בהכנסות הענן, לעומת 82% ברבעון הקודם. חשוב לקרוא את הנתון בהקשר: אלפבית החלה לכלול בהכנסות Google Cloud מכירות של מערכות TPU, אך החברה ציינה שהצמיחה בענן הואצה גם בניכוי המכירות האלה. המקורות שסופקו אינם מציינים מה היה שיעור הצמיחה ללא ה־TPU. 1
6
60
מה פירוש פוטנציאל עלייה של 20%?
מחיר יעד של 417 דולר מול מחיר ייחוס של 346.47 דולר משקף פוטנציאל עלייה של כ־20.4%. לעומת זאת, מחיר היעד עצמו עלה רק ב־6 דולר — מ־411 ל־417, כלומר בכ־1.5%. אלה שתי השוואות שונות: האחת בוחנת את המרחק בין מחיר המניה למחיר היעד, והשנייה את השינוי במחיר היעד שקבע הבנק. 5
13
החומרים הזמינים אינם מאשרים שוולס פארגו המשיך להשתמש במכפיל של פי 27.5 על רווחי 2027. בלי מקור שמבסס את הנחת השווי הזאת, אי אפשר לקבוע איזה חלק מהעלאת מחיר היעד נבע משינוי בתחזיות הרווח ואיזה חלק משינוי במכפיל. הנימוקים שדווחו תומכים בתזה של צמיחת TPU וענן, אך אינם מספקים פירוט שמסביר כיצד חושב מחיר היעד. 1
3
הרקע העסקי — והסייגים
ברבעון השני של 2026 דיווחה אלפבית על הכנסות של 119.8 מיליארד דולר, עלייה של 24% לעומת השנה הקודמת. הכנסות Google Cloud עלו ב־82% ל־24.8 מיליארד דולר — נתון שמספק רקע חזק לתחזית האנליסט. 33 עם זאת, צמיחה מהירה בהכנסות לבדה אינה מלמדת עד כמה מכירות TPU ללקוחות חיצוניים יהיו רווחיות; התחזיות שדווחו אינן מציגות תרומה מאומתת של המכירות האלה לרווח.
הדיווח תיאר את הכנסות החיפוש כיציבות, אך ציין שקצב הצמיחה שלהן מואט. עוד נכתב כי אלפבית נדרשת להתמודד עם ההזדמנות שמציעים עוזרי AI לצרכנים וגם עם התחרות שהם מציבים. 1 דיווח נפרד תיאר את Gemini 4 Argon כמודל שנועד להתמודד עם משימות מקצועיות ממושכות; התיאור הזה לבדו אינו מוכיח מה מעמדה התחרותי של אלפבית או עד כמה מוצרי ה־AI שלה יצליחו מבחינה מסחרית.
37
גם ההשקעה בתשתיות היא שיקול. לפי דיווח על משלוחי TPU של Google Cloud, תחזית ההוצאות ההוניות של אלפבית ל־2026 עמדה על 195–205 מיליארד דולר. היקף ההשקעה מדגיש מדוע אין לראות בתחזיות ההכנסות הבטחה לעלייה מיידית ברווחים או בתזרים המזומנים. 6
בשורה התחתונה
ההסבר המבוסס להעלאה המתונה במחיר היעד הוא תחזית אופטימית יותר למכירות TPU ללקוחות חיצוניים ולצמיחת Google Cloud. התחזיות שדווחו מצביעות על אפשרות שאלפבית תעקוף את תחזיות השוק בהכנסות ב־2027 וב־2028, אך הן אינן מאמתות מכפיל שווי של פי 27.5 ואינן מכמתות את הרווחיות של מכירות ה־TPU. פוטנציאל העלייה של כ־20% הוא חישוב מהמחיר שצוין בדיווח ועד למחיר היעד של 417 דולר — ולא אומדן של צמיחת הרווחים. 3
5
Studio Global AI
Continue your research
This page includes a source-backed answer you can continue inside Studio Global.
People also ask
What is the short answer to "השבבים של גוגל והצמיחה בענן מאחורי העלאת מחיר היעד של אלפבית"?
וולס פארגו העלה את מחיר היעד של אלפבית מ־411 ל־417 דולר, תוך שמירה על דירוג תשואת יתר, על רקע מכירות חיצוניות צפויות של שבבי TPU וצמיחת Google Cloud.
What are the key points to validate first?
וולס פארגו העלה את מחיר היעד של אלפבית מ־411 ל־417 דולר, תוך שמירה על דירוג תשואת יתר, על רקע מכירות חיצוניות צפויות של שבבי TPU וצמיחת Google Cloud. לפי התחזיות שדווחו, הכנסות אלפבית ב־2027 עשויות להיות גבוהות ב־14% מתחזיות השוק, בעוד שהרווח למניה צפוי להישאר בקו אחד עם הקונצנזוס.
What should I do next in practice?
הדיווחים הזמינים אינם מאמתים שהבנק השאיר ללא שינוי מכפיל של פי 27.5 על הרווחים הצפויים ב־2027; לכן אין להתייחס לפרט הזה כעובדה מבוססת.
Sources
markets.businessinsider.comAlphabet price target raised to $417 from $411 at Wells Fargo
ca.investing.comWells Fargo raises Alphabet stock price target on TPU ...
constellationr.comGoogle Cloud starts shipping TPU systems, becomes chipmaker