הכנסות הפינטק העולמי חצו חצי טריליון דולר ב-2025, וגדלות פי ארבעה מהר יותר מהבנקים המסורתיים

ענף הפינטק העולמי השלים מהלך מרשים ממשבר לשגשוג חסר תקדים. דו"ח הפינטק הגלובלי 2026, שפרסמו Boston Consulting Group (BCG) ו-FT Partners, חושף תעשייה מתבגרת שניפצה שיאים בשנת 2025. הנתונים מאשרים שהסקטור צומח בקצב מהיר בהרבה מזה של הבנקים המסורתיים, ואף מוביל עליהם לראשונה בהיסטוריה בתחום המיזוגים והרכישות .

צמיחה בהכנסות מבססת את הפינטק כסקטור עצמאי ובשל

לראשונה אי פעם, ההכנסות הגלובליות מפינטק חצו את רף חצי טריליון הדולר והגיעו ל-504 מיליארד דולר בשנת 2025 . מדובר בקפיצה של 22% ביחס לשנה הקודמת, קצב צמיחה המהיר פי ארבעה מזה של הגופים הפיננסיים הוותיקים .

הצמיחה המואצת העלתה את חלקו של הפינטק בסך הכנסות השירותים הפיננסיים העולמיים לכ-4%, לעומת 3% ב-2024. מחברי הדו"ח מציינים כי הסקטור גדול דיו כדי להיחשב לתעשייה עצמאית ובוגרת, אך עם "שטח פתוח עצום" שטרם מוצה .

הרווחיות בשיא כל הזמנים

הסקטור רשם את שנתו הרווחית ביותר אי פעם ב-2025, ובכך סגר סופית את פרשת "חורף הפינטק" של 2023 . מבין 85 חברות הפינטק הציבוריות הגדולות, 74% היו רווחיות, עלייה משמעותית מ-68% ב-2024 .

שיעורי ה-EBITDA הממוצעים שיקפו את המגמה הזו של צמיחה בת-קיימא, ועלו ב-4 נקודות האחוז לשיעור של 20% . זוהי רמת הרווחיות הגבוהה ביותר בתולדות הענף, והיא מעידה על בשלות רחבה שמתרחבת מעבר לצמיחה בהכנסות בלבד .

גיוסי הון ומיזוגים מאותתים על עידן של קנה מידה אסטרטגי

אמון המשקיעים חזר במלוא עוצמתו עם זינוק של 53% בגיוסי הון עצמי לסך 58 מיליארד דולר בשנת 2025 . ההתאוששות החדה הזו דחפה שינוי היסטורי בדינמיקת העסקאות בענף.

ברגע מכונן עבור התעשייה, חברות הפינטק ביצעו יותר רכישות מיזוגיות מאשר בנקים מסורתיים, לראשונה מאז ומעולם . הרכישות הופכות ליותר ויותר אסטרטגיות, ומתמקדות ברכישת יכולות בתחומי בינה מלאכותית, נכסים דיגיטליים וציות לרגולציה – לעומת שאיפה לגידול במספר המשתמשים בלבד. הדו"ח מציין שבניית יכולות מתקדמות אלו באופן עצמאי הופכת ליקרה מנשוא, מה שהופך את המיזוגים והרכישות לנתיב המהיר ביותר לבגרות טכנולוגית מלאה .

ניאו-בנקים ונכסים דיגיטליים – מנועי הצמיחה המרכזיים

הדו"ח מזהה ניאו-בנקים (בנקים דיגיטליים ללא סניפים) ועסקי נכסים דיגיטליים כמנועים המרכזיים מאחורי ההתרחבות והרווחיות שוברות השיאים של הסקטור . הניאו-בנקים המובילים מתרחבים מעבר לשירותי בנקאות בסיסיים ומציעים הלוואות, ניהול השקעות, ביטוח ותשלומים בינלאומיים. מהלך זה מגביר את התחרות הישירה מול הבנקים המסורתיים בחזיתות רבות .

צבר ההנפקות נערך ל"סופר-מחזור נזילות"

השילוב של רווחיות גבוהה, התאוששות בגיוסי ההון ומודלים עסקיים מבוססים מכין את הקרקע לגל משמעותי של הנפקות ציבוריות. הדו"ח מתאר את הסקטור כנכנס ל-"סופר-מחזור נזילות", עם ציפייה לפרץ של הנפקות ראשוניות לציבור (IPO) מצד חברות פינטק פרטיות בשלות בשנים הקרובות . מספר ההנפקות בתחום הפינטק כבר זינק ב-50% בשנת 2025 לעומת השנה הקודמת, והגיע ל-42 עסקאות . בנוסף, 26 חברות פינטק נרשמו למסחר בארה"ב מאז 2024, עם הכנסה חציונית בעת ההנפקה של 673 מיליון דולר – זינוק של פי 3.4 לעומת המחזור של 2011-2019 .

בינה מלאכותית – זירת התחרות החדשה

הבינה המלאכותית הפכה לגורם מרכזי באופן שבו הסקטור מתחרה ומתבגר. נתוני BCG חושפים כי חברות פינטק שמיישמות בינה מלאכותית באופן אפקטיבי נהנות מ-פריון מפתחים הגבוה עד פי חמישה . הרווחים המשמעותיים ביותר לטווח הקצר ניכרים בתחומי ההנדסה, החיתום, הציות לרגולציה ותמיכת הלקוחות. היתרון נוצר לא רק מהטמעת כלים חדשים, אלא בעיקר מעיצוב מחדש של תהליכי העבודה .

הדו"ח מתאר את השלב הבא של הפינטק ככזה שמעוצב פחות מאופטימיות כללית ויותר מתזוזות מבניות ספציפיות: האופן שבו חברות מטמיעות בינה מלאכותית, מנהלות סיכונים בסביבה רגולטורית מצטמצמת, ומבצעות מיזוגים ורכישות להשגת קנה מידה .