אינטל כבר החלה בתקופת המנכ״ל הקודם, פט גלסינגר, לייצר אצל TSMC אריחי GPU וחלק מאריחי החישוב של מעבדים. אולם האופן שבו טאן הציג את המהלך ב-Computex מצביע על כך שלא מדובר עוד בפתרון זמני, אלא במאפיין מבני וארוך טווח של פעילות החברה.

Nova Lake ו-2 ננומטר: מבחן לתלות האסטרטגית

הדוגמה המוחשית ביותר לאסטרטגיה ההיברידית היא התוכנית שעליה דווח, שלפיה אינטל תשתמש בתהליך הייצור 2 ננומטר של TSMC עבור אריחים מרכזיים בארכיטקטורת המעבדים העתידית Nova Lake. גורמים בתעשייה ודיווחים בשרשרת האספקה הצביעו על המהלך כהעמקה משמעותית של השותפות בין החברות.

הבחירה בייצור חיצוני ב-2 ננומטר אינה בהכרח סימן לוויתור. אפשר להבין אותה כפשרה מחושבת: אינטל מקבלת גישה לקיבולת ייצור מתקדמת עבור מוצרי הדגל, ובמקביל ממקדת את תהליכי 18A ו-14A העתידיים שלה בקטגוריות אחרות, ובהן Panther Lake ו-Clearwater Forest.

סמנכ״ל הכספים של אינטל, דייוויד זינסנר, כבר רמז בעבר שהתלות הזו לא תהיה קצרת מועד. בשיחת משקיעים הוא אמר שאינטל «תציב מוצרים אצל TSMC, באמת לתמיד», והוסיף כי «הם שותפים נהדרים עבורנו». לפי דיווחים, כיום אינטל מייצרת כ-70% מהשבבים שלה בתוך החברה, כלומר מוציאה כ-30% מייצור פרוסות הסיליקון למפעלים חיצוניים; במקביל היא בוחנת יעד ארוך טווח של 15%–20% ייצור חיצוני.

דיווחים קודמים הצביעו גם על שימוש של אינטל בתהליכי 3 ננומטר של TSMC עבור מוצרים ושבבים מסוימים, מה שממחיש כיצד החברה משלבת בין יכולות הייצור שלה לבין התהליכים המתקדמים של הספקית הטייוואנית.

המיזם המשותף מ-2025: הקשר, לא אישור

הטון הדיפלומטי של טאן מקבל משמעות נוספת על רקע דיווחי 2025 שלפיהם אינטל ו-TSMC הגיעו לכאורה להסכמה ראשונית על הקמת מיזם משותף שיפעיל את מפעלי ייצור השבבים של אינטל. כמה כלי תקשורת, בהם The Information ו-TechCrunch, דיווחו כי TSMC עשויה לקבל 20% מהמיזם בתמורה לשיתוף בשיטות ייצור ולהכשרת עובדי אינטל.

עם זאת, עסקה סופית מעולם לא אושרה. בספטמבר 2025 הכחישה TSMC שניהלה שיחות על השקעות או שותפויות מסוג זה, ולפי הדיווחים השיחות הראשוניות נתקלו בהתנגדות פנימית בחברה הטייוואנית. גם ב-Computex טאן לא הכריז על שינוי בבעלות או על הסדר חדש להפעלת מפעלים. דבריו התמקדו בשותפות בין לקוח לספק ובאמון שנבנה לאורך שנים.

לכן, המיזם המשותף נותר בגדר אפשרות שדווחה ולא עובדה מוגמרת. עם זאת, היקף הדיון סביב אינטגרציה עמוקה יותר ממחיש עד כמה הקשר בין אינטל ל-TSMC חשוב מבחינה אסטרטגית לשתי החברות.

שיתוף פעולה ותחרות — באותו קשר עסקי

היחסים בין אינטל ל-TSMC הם דוגמה מובהקת ל«שיתוף-תחרות»: החברות משתפות פעולה בתחומים מסוימים ומתחרות זו בזו באחרים.

• שיתוף פעולה: אינטל היא לקוחה גדולה של TSMC לייצור בתהליכים מתקדמים. טאן הגדיר את אינטל «לקוחה גדולה ובכירה» של החברה ואמר ששתי החברות בנו אקוסיסטם קרוב, שהוא גם שיתופי וגם תחרותי.
• תחרות: במקביל, אינטל מנסה להוכיח שתהליכי 18A ו-14A שלה יוכלו להשתוות לתהליכים של TSMC או לעקוף אותם.
• פער מבני: אינטל עדיין זקוקה ליכולת הייצור המתקדמת של TSMC בתחומים שבהם אינה מסוגלת לספק את כל הקיבולת בעצמה, אף שהיא מנסה לשווק שירותי ייצור שבבים גם ללקוחות חיצוניים.

הבחירה של טאן להדגיש שיתוף פעולה ולהצניע את היריבות נראית מכוונת. שמירה על קשר עבודה יציב עם TSMC חיונית למפת הדרכים של אינטל, ותדמית פומבית של שותפות עשויה להפחית את הסיכון הכרוך בתלות הזו.

התמונה הרחבה: בינה מלאכותית שמחזירה את המעבד למרכז

נאום הפתיחה של טאן ב-Computex נקרא «העידן הבא של הבינה המלאכותית», ואי אפשר להפריד את המסר שלו על ייצור שבבים מחזון ה-AI של אינטל. התזה המרכזית שלו הייתה שעלייתה של בינה מלאכותית סוכנת — מערכות AI שמסוגלות לתאם משימות מורכבות ורב-שלביות — תיצור גל חדש של ביקוש למעבדים, משום שמערכות כאלה זקוקות למעבדים שינהלו את זרימת העבודה במרכזי נתונים, במכשירי קצה ובמחשבים אישיים.

«כל אחת מהמערכות האקולוגיות האלה מייצגת הזדמנות של דור שלם», אמר טאן.

החזון הזה מתחבר ישירות לאסטרטגיית הייצור ההיברידית. הביקוש למחשוב שמונע על ידי AI יחייב את אינטל לייצר כל מוצר בתהליך — פנימי או חיצוני — שיוכל לספק את הביצועים ואת זמן ההגעה לשוק במהירות הגבוהה ביותר.

במילים אחרות, טאן מהמר שגישה לקיבולת 2 ננומטר של TSMC היא תנאי חשוב כדי לתפוס חלק מההזדמנות שמביאה הבינה המלאכותית הסוכנת, בעוד שההתרחבות של 18A מתוצרת אינטל תספק בידול תחרותי בחלקים אחרים של סל המוצרים.

ב-Computex 2026 הציג ליפ-בו טאן את ספר ההפעלה החדש של אינטל: להתחרות בכל הכוח על טכנולוגיית הייצור באמצעות 18A, אך להתייחס ל-TSMC כאל שותפה חיונית עבור השבבים שזקוקים ליכולותיה. זו אסטרטגיה כפולה ומעשית, שמכירה במצבה הנוכחי של אינטל — ובמקביל מהמרת על עתיד של מעבדים בעידן הבינה המלאכותית.

אינטל כבר החלה בתקופת המנכ״ל הקודם, פט גלסינגר, לייצר אצל TSMC אריחי GPU וחלק מאריחי החישוב של מעבדים. אולם האופן שבו טאן הציג את המהלך ב-Computex מצביע על כך שלא מדובר עוד בפתרון זמני, אלא במאפיין מבני וארוך טווח של פעילות החברה.

Nova Lake ו-2 ננומטר: מבחן לתלות האסטרטגית

הדוגמה המוחשית ביותר לאסטרטגיה ההיברידית היא התוכנית שעליה דווח, שלפיה אינטל תשתמש בתהליך הייצור 2 ננומטר של TSMC עבור אריחים מרכזיים בארכיטקטורת המעבדים העתידית Nova Lake. גורמים בתעשייה ודיווחים בשרשרת האספקה הצביעו על המהלך כהעמקה משמעותית של השותפות בין החברות.

הבחירה בייצור חיצוני ב-2 ננומטר אינה בהכרח סימן לוויתור. אפשר להבין אותה כפשרה מחושבת: אינטל מקבלת גישה לקיבולת ייצור מתקדמת עבור מוצרי הדגל, ובמקביל ממקדת את תהליכי 18A ו-14A העתידיים שלה בקטגוריות אחרות, ובהן Panther Lake ו-Clearwater Forest.

סמנכ״ל הכספים של אינטל, דייוויד זינסנר, כבר רמז בעבר שהתלות הזו לא תהיה קצרת מועד. בשיחת משקיעים הוא אמר שאינטל «תציב מוצרים אצל TSMC, באמת לתמיד», והוסיף כי «הם שותפים נהדרים עבורנו». לפי דיווחים, כיום אינטל מייצרת כ-70% מהשבבים שלה בתוך החברה, כלומר מוציאה כ-30% מייצור פרוסות הסיליקון למפעלים חיצוניים; במקביל היא בוחנת יעד ארוך טווח של 15%–20% ייצור חיצוני.

דיווחים קודמים הצביעו גם על שימוש של אינטל בתהליכי 3 ננומטר של TSMC עבור מוצרים ושבבים מסוימים, מה שממחיש כיצד החברה משלבת בין יכולות הייצור שלה לבין התהליכים המתקדמים של הספקית הטייוואנית.

המיזם המשותף מ-2025: הקשר, לא אישור

הטון הדיפלומטי של טאן מקבל משמעות נוספת על רקע דיווחי 2025 שלפיהם אינטל ו-TSMC הגיעו לכאורה להסכמה ראשונית על הקמת מיזם משותף שיפעיל את מפעלי ייצור השבבים של אינטל. כמה כלי תקשורת, בהם The Information ו-TechCrunch, דיווחו כי TSMC עשויה לקבל 20% מהמיזם בתמורה לשיתוף בשיטות ייצור ולהכשרת עובדי אינטל.

עם זאת, עסקה סופית מעולם לא אושרה. בספטמבר 2025 הכחישה TSMC שניהלה שיחות על השקעות או שותפויות מסוג זה, ולפי הדיווחים השיחות הראשוניות נתקלו בהתנגדות פנימית בחברה הטייוואנית. גם ב-Computex טאן לא הכריז על שינוי בבעלות או על הסדר חדש להפעלת מפעלים. דבריו התמקדו בשותפות בין לקוח לספק ובאמון שנבנה לאורך שנים.

לכן, המיזם המשותף נותר בגדר אפשרות שדווחה ולא עובדה מוגמרת. עם זאת, היקף הדיון סביב אינטגרציה עמוקה יותר ממחיש עד כמה הקשר בין אינטל ל-TSMC חשוב מבחינה אסטרטגית לשתי החברות.

שיתוף פעולה ותחרות — באותו קשר עסקי

היחסים בין אינטל ל-TSMC הם דוגמה מובהקת ל«שיתוף-תחרות»: החברות משתפות פעולה בתחומים מסוימים ומתחרות זו בזו באחרים.

• שיתוף פעולה: אינטל היא לקוחה גדולה של TSMC לייצור בתהליכים מתקדמים. טאן הגדיר את אינטל «לקוחה גדולה ובכירה» של החברה ואמר ששתי החברות בנו אקוסיסטם קרוב, שהוא גם שיתופי וגם תחרותי.
• תחרות: במקביל, אינטל מנסה להוכיח שתהליכי 18A ו-14A שלה יוכלו להשתוות לתהליכים של TSMC או לעקוף אותם.
• פער מבני: אינטל עדיין זקוקה ליכולת הייצור המתקדמת של TSMC בתחומים שבהם אינה מסוגלת לספק את כל הקיבולת בעצמה, אף שהיא מנסה לשווק שירותי ייצור שבבים גם ללקוחות חיצוניים.

הבחירה של טאן להדגיש שיתוף פעולה ולהצניע את היריבות נראית מכוונת. שמירה על קשר עבודה יציב עם TSMC חיונית למפת הדרכים של אינטל, ותדמית פומבית של שותפות עשויה להפחית את הסיכון הכרוך בתלות הזו.

התמונה הרחבה: בינה מלאכותית שמחזירה את המעבד למרכז

נאום הפתיחה של טאן ב-Computex נקרא «העידן הבא של הבינה המלאכותית», ואי אפשר להפריד את המסר שלו על ייצור שבבים מחזון ה-AI של אינטל. התזה המרכזית שלו הייתה שעלייתה של בינה מלאכותית סוכנת — מערכות AI שמסוגלות לתאם משימות מורכבות ורב-שלביות — תיצור גל חדש של ביקוש למעבדים, משום שמערכות כאלה זקוקות למעבדים שינהלו את זרימת העבודה במרכזי נתונים, במכשירי קצה ובמחשבים אישיים.

«כל אחת מהמערכות האקולוגיות האלה מייצגת הזדמנות של דור שלם», אמר טאן.

החזון הזה מתחבר ישירות לאסטרטגיית הייצור ההיברידית. הביקוש למחשוב שמונע על ידי AI יחייב את אינטל לייצר כל מוצר בתהליך — פנימי או חיצוני — שיוכל לספק את הביצועים ואת זמן ההגעה לשוק במהירות הגבוהה ביותר.

במילים אחרות, טאן מהמר שגישה לקיבולת 2 ננומטר של TSMC היא תנאי חשוב כדי לתפוס חלק מההזדמנות שמביאה הבינה המלאכותית הסוכנת, בעוד שההתרחבות של 18A מתוצרת אינטל תספק בידול תחרותי בחלקים אחרים של סל המוצרים.

ב-Computex 2026 הציג ליפ-בו טאן את ספר ההפעלה החדש של אינטל: להתחרות בכל הכוח על טכנולוגיית הייצור באמצעות 18A, אך להתייחס ל-TSMC כאל שותפה חיונית עבור השבבים שזקוקים ליכולותיה. זו אסטרטגיה כפולה ומעשית, שמכירה במצבה הנוכחי של אינטל — ובמקביל מהמרת על עתיד של מעבדים בעידן הבינה המלאכותית.