מהפכת המסחר 24/7: כיצד Hyperliquid צבר ריבית פתוחה של 10 מיליארד דולר ומאיים על הבורסות המסורתיות
זינוק היסטורי: הריבית הפתוחה בחוזים העתידיים התמידיים ב Hyperliquid חצתה את רף 10 מיליארד הדולר ביוני 2026, כאשר כ 4 מיליארד דולר – 40% – מגיעים מנכסים שאינם מטבעות קריפטוגרפיים, כמו סחורות, מדדי מניות ומניות טרום הנפקה. המהפכה השקטה של HIP‑3: מנגנון הממשל החדשני של הפלטפורמה, שהושק באוקטובר 2025, מאפשר לכל מי שמפקי...
What recent milestones has Hyperliquid achieved, including surpassing $10 billion in open interest to become the third-largest perpetual futHyperliquid has become the third-largest perpetual futures exchange globally, with $4 billion of its $10 billion open interest now coming from non-crypto assets traded 24/7. Image: AI-generated editorial illustration.
AI Prompt
Create a landscape editorial hero image for this Studio Global article: What recent milestones has Hyperliquid achieved, including surpassing $10 billion in open interest to become the third-largest perpetual fut. Article summary: All the milestones you listed are confirmed by recent sources, with a few important nuances.. Topic tags: general, general web, user generated, news. Reference image context from search candidates: Reference image 1: visual subject "The protocol has secured the third position among the largest platforms for trading perpetual futures, according to a report by Talos." source context "Hyperliquid’s Open Interest Surpasses $10 Billion | ForkLog" Reference image 2: visual subject "-The total open interest of Hyperliquid perpetual contracts has officially exceeded $10 billion, making it the third largest perpetual contract" source context "Hyperliquid ecosystem compr
openai.com
ביום שלישי ה-17 ביוני 2026, פלטפורמת הנגזרים המבוזרת Hyperliquid רשמה ציון דרך שרבים בוול סטריט לא ציפו לו: סך הריבית הפתוחה (Open Interest) בבורסת החוזים העתידיים שלה חצה לראשונה את רף 10 מיליארד הדולר . הנתון הזה מציב אותה כברירת מחדל כבורסת החוזים התמידיים (Perpetuals) השלישית בגודלה בעולם, ממש מאחורי ענקיות כמו ביננס (Binance) ו-CME .
אבל המספר המפתיע באמת טמון עמוק יותר בתוך הנתונים: כ-4 מיליארד דולר – קרוב ל-40% מהריבית הפתוחה הכוללת – אינם מגיעים ממסחר במטבעות קריפטוגרפיים כמו ביטקוין או את'ריום, אלא מחוזים על נפט גולמי, כסף, זהב, מדד נאסד"ק 100, מדד S&P 500, ואפילו חוזים סינתטיים על מניות טרום-הנפקה (Pre-IPO) כמו SpaceX .
המספרים האלה מספרים סיפור על שינוי מבני עמוק הרבה יותר ממה שנראה על פני השטח. מדובר בפלטפורמה שהחלה את דרכה כבורסת קריפטו זריזה, והפכה בתוך פחות משנה לזירת מסחר גלובלית שפועלת 24 שעות ביממה, 7 ימים בשבוע – ומושכת אליה סוחרים מקצועיים שנמאס להם לחכות לפתיחת השווקים ביום שני בבוקר.
Studio Global AI
Search, cite, and publish your own answer
Use this topic as a starting point for a fresh source-backed answer, then compare citations before you share it.
What is the short answer to "מהפכת המסחר 24/7: כיצד Hyperliquid צבר ריבית פתוחה של 10 מיליארד דולר ומאיים על הבורסות המסורתיות"?
זינוק היסטורי: הריבית הפתוחה בחוזים העתידיים התמידיים ב Hyperliquid חצתה את רף 10 מיליארד הדולר ביוני 2026, כאשר כ 4 מיליארד דולר – 40% – מגיעים מנכסים שאינם מטבעות קריפטוגרפיים, כמו סחורות, מדדי מניות ומניות טרום הנפקה.
What are the key points to validate first?
זינוק היסטורי: הריבית הפתוחה בחוזים העתידיים התמידיים ב Hyperliquid חצתה את רף 10 מיליארד הדולר ביוני 2026, כאשר כ 4 מיליארד דולר – 40% – מגיעים מנכסים שאינם מטבעות קריפטוגרפיים, כמו סחורות, מדדי מניות ומניות טרום הנפקה. המהפכה השקטה של HIP‑3: מנגנון הממשל החדשני של הפלטפורמה, שהושק באוקטובר 2025, מאפשר לכל מי שמפקיד 500,000 טוקנים ליצור שוק נגזרים חדש באופן עצמאי, והפך את Hyperliquid ל"מפעל שווקים" גלובלי.
What should I do next in practice?
מסחר בסופי שבוע ובלילות: מעל 60% מנפח המסחר בחוזי הנפט ומעל 50% מנפח חוזי ה S&P 500 בפלטפורמה מתרחשים מחוץ לשעות המסחר בארה"ב, והפכו אותה לזירת המסחר הדיפולטיבית לאנשי וול סטריט.
HIP-3: הטריק הטכנולוגי שהפך פלטפורמת קריפטו ל"מפעל שווקים"
הסוד מאחורי היכולת של Hyperliquid להציע חוזים על כל נכס פיננסי אפשרי – מסחורות ועד מדדים – טמון במנגנון ממשל חדשני שהיא השיקה באוקטובר 2025, ושמו HIP-3 (Hyperliquid Improvement Proposal 3).
HIP-3 הוא בעצם מסגרת טכנולוגית המאפשרת לכל מי שמבצע הפקדה (Staking) של 500,000 טוקני HYPE לפתוח שוק חוזים עתידיים משלו על גבי מנוע המסחר של Hyperliquid. היוצר של השוק קובע הכול – איזה נכס לעקוב, באיזה אורקל (Oracle) להשתמש לצורך תמחור, מה יהיו מגבלות המינוף, ואיך ייגבו עמלות .
השחקן המרכזי שניצל זאת הוא Trade.xyz – פלטפורמה מבוזרת שבנתה את ממשק המשתמש שלה מעל התשתית של Hyperliquid. Trade.xyz אחראית על למעלה מ-90% מהריבית הפתוחה בשווקי ה-HIP-3, וכבר השיקה חוזים על מגוון עצום של נכסים: זהב, כסף, נפט גולמי (WTI וברנט), מדד נאסד"ק 100, מניות בודדות כמו אנבידיה (NVDA) וטסלה (TSLA), ואפילו חוזים על סחורות חקלאיות כמו תירס וחיטה .
ההצלחה הייתה מסחררת. בתחילת מרץ 2026, המסחר בשווקי HIP-3 כבר היווה 30% מכלל נפח המסחר היומי בפלטפורמה, שעמד על 7.34 מיליארד דולר . ב-23 במרץ, HIP-3 רשם שיא יומי של 5.4 מיליארד דולר בנפח מסחר – כשהובילו חוזי הכסף (1.3 מיליארד דולר), הנפט WTI (1.2 מיליארד) והנפט מסוג ברנט (940 מיליון) .
מאז השקתו, שוקי ה-HIP-3 שוברים שיא חודשי חדש מדי חודש. הריבית הפתוחה על נכסים מהעולם האמיתי (RWA) חצתה רף של 3 מיליארד דולר ב-2 ביוני 2026 .
הנפט זורם 24/7: כשהבורסות נסגרו, Hyperliquid נשארה פתוחה
הרגע שבו יתרונו של המסחר המתמשך והמבוזר הפך למוחשי עבור סוחרים מסורתיים הגיע ב-9 באפריל 2026. באותו יום, שני חוזי נפט – WTI וברנט – רשמו נפח מסחר יומי משולב של 4 מיליארד דולר ב-Hyperliquid, ובפעם הראשונה בהיסטוריה, נפח המסחר היומי בחוזים אלה עלה על נפח המסחר של ביטקוין באותה בורסה .
הזרז היה אירוע גאופוליטי דרמטי. בתחילת פברואר 2026, כאשר ארה"ב וישראל תקפו מתקנים באיראן במהלך סוף השבוע, שוקי הסחורות המסורתיים – כולל CME ו-ICE – היו סגורים לחלוטין. Hyperliquid, לעומת זאת, הייתה פתוחה לחלוטין . חוזה הנפט התמידי של הפלטפורמה (CL-USDC) זינק מנפח מסחר יומי ממוצע של כ-21 מיליון דולר לסכום של למעלה מ-1.2 מיליארד דולר ביממה אחת, כשסוחרים בהולים חיפשו חשיפה מיידית לשוק האנרגיה .
עד מהרה, החוזה הפך למוצר השלישי הנסחר ביותר בפלטפורמה. נפח המסחר היומי בו טיפס לשיא של 1.7 מיליארד דולר, והריבית הפתוחה בו התבססה על כ-300 מיליון דולר .
התופעה לא נעלמה מעיניהם של הבנקים הגדולים. במרץ 2026, ג'יי.פי מורגן (J.P. Morgan) פרסם דו"ח מיוחד שהדגיש את נפחי המסחר החריגים ב-Hyperliquid, וציין במפורש את המשיכה של הפלטפורמה בקרב סוחרים שאינם מתחום הקריפטו, המחפשים חשיפה לנפט מחוץ לשעות הפעילות של CME .
TD סקיוריטיז (TD Securities) הלך צעד קדימה: דו"ח שפרסמה החברה ביוני 2026 חשף נתון מדהים: נפח המסחר היומי בחוזה הנפט בסופי השבוע זינק מ-25 מיליון דולר ל-550 מיליון דולר בתוך שלושה שבועות. גילוי מרעיש אף יותר היה שתמחור הנפט של Hyperliquid במהלך סוף השבוע חזה במדויק את מחיר הפתיחה של CME ביום שני בוקר ברמת דיוק של 80%. במילים אחרות, הפלטפורמה המבוזרת החלה להוביל את גילוי המחירים (Price Discovery) בחלון הזמן של 49 השעות שבין סגירת המסחר המסורתי ביום שישי לפתיחתו מחדש ביום ראשון .
S&P 500 על הבלוקצ'יין: לראשונה בהיסטוריה, ברישיון רשמי
ב-18 במרץ 2026, התרחש אירוע שסימל יותר מכול את שבירת החומות בין עולם הפיננסים המסורתי לעולם הקריפטו: S&P דאו ג'ונס אינדיסיס (S&P Dow Jones Indices) , הבעלים של מדד המניות המפורסם ביותר בעולם, העניק רישיון רשמי ל-Trade.xyz ליצור חוזה תמידי על מדד ה-S&P 500 על גבי בלוקצ'יין Hyperliquid .
ה"וול סטריט ג'ורנל" דיווח כי מדובר במהלך חסר תקדים – הפעם הראשונה שבה תאגיד S&P מעניק את המותג שלו לפרוטוקול פיננסי מבוסס בלוקצ'יין. המהלך הציב תחרות ישירה, 24/7, לבורסות הנגזרים המסורתיות כמו ICE ו-CME .
החוזה הרשמי, שנקוב בדולר דיגיטלי (USDC) ועושה שימוש בנתוני האינדקס המוסדיים של S&P, זמין למסחר 24 שעות ביממה, 365 ימים בשנה – למשקיעים שאינם תושבי ארה"ב . תוך ימים ספורים מרגע השקתו, נפח המסחר היומי בחוזה חצה 100 מיליון דולר, והוא הפך לאחד מעשרת השווקים הגדולים בבורסה .
הנתון המרשים ביותר הוא שכמעט מחצית מנפח המסחר בחוזה S&P 500 ב-Hyperliquid מתרחש בדיוק בחלון הזמן שבו וול סטריט ישנה – במהלך 49 השעות שבין סגירת המסחר ביום שישי לפתיחת חוזי CME ביום ראשון בערב. בזמן הזה, אין אף זירה מסורתית אחרת שפועלת .
SpaceX על השולחן: ההימור על ההנפקה הגדולה בהיסטוריה
ב-18 במאי 2026, Trade.xyz השיקה מוצר פיננסי יוצא דופן נוסף: חוזה תמידי סינתטי על מניית SpaceX, עוד בטרם ההנפקה הרשמית של החברה בבורסה . החוזה, תחת הסימול SPCX-USDC, נפתח במחיר ייחוס של 150 דולר – מחיר שגילם לחברה שווי שוק של כ-1.78 טריליון דולר. בתוך שעות ספורות, המחיר זינק ל-216 דולר .
ההתרגשות סביב החוזה הייתה עצומה. לקראת ההנפקה הגדולה של SpaceX ב-12 ביוני 2026, נפח המסחר המצטבר בחוזי SPCX על גבי כל הפלטפורמות (Hyperliquid, ביננס ואחרות) הגיע ללמעלה מ-2.2 מיליארד דולר, והריבית הפתוחה המצרפית עקפה 215 מיליון דולר .
ב-Hyperliquid לבדה, הריבית הפתוחה על החוזה עמדה על כ-225 מיליון דולר, שנייה רק לזו שבביננס (252 מיליון דולר) . חוקרים בחברת Arkham Research תיארו את האירוע כהוכחה לכך ש-Hyperliquid "נמצאת בתהליך של הפיכתה לזירה המרכזית לגילוי מחירים טרם-הנפקה" .
בוקר ההנפקה בנאסד"ק, חוזה ה-SPCX ב-Hyperliquid עדיין נסחר בפרמיה של כ-7% מעל מחיר הסגירה של המניה בבורסה (172 דולר לעומת מחיר ההנפקה הרשמי, שעמד על 135 דולר) – עדות נוספת לכך שזירת המסחר המבוזרת החלה להכתיב את הסנטימנט בשוק .
"מועדון סוף השבוע" של וול סטריט
ה"וול סטריט ג'ורנל" הקדיש בחודש יוני 2026 כתבה נרחבת לתופעה, וקבע: Hyperliquid הפכה ל"זירת המסחר המועדפת על מספר הולך וגדל של אנשי פיננסים מסורתיים, הסוחרים בשעות שמחוץ לשוק המפוקח" .
הנתונים מדברים בעד עצמם: מעל 60% מנפח המסחר בחוזי הנפט ומעל 50% מנפח חוזי ה-S&P 500 מתרחשים מחוץ לשעות המסחר המסורתיות בארה"ב . הפלטפורמה, יש לציין, אינה זמינה רשמית למשקיעים אמריקאים, אם כי העיתון ציין שסוחרים בחלק מהאזורים המוגבלים מוצאים דרכים לעקוף זאת באמצעות VPN .
הכיוון ברור: Hyperliquid הולכת והופכת לזירה שאינה תלויה כלל במטבעות קריפטוגרפיים. סחורות ומדדי מניות הם הכוח המניע מאחורי הצמיחה .
כלכלה של חד-קרן: 843 מיליון דולר עם צוות של 11 איש
מאחורי כל המספרים האלה עומד סיפור עסקי יוצא דופן. Hyperliquid רשמה הכנסות מפרוטוקול של 843 מיליון דולר בשנת הכספים 2025, והעמלות השבועיות שלה הגיעו לסכום של 14–15.6 מיליון דולר באמצע 2026 – נתון שמציב אותה במקום השלישי והרביעי (תלוי במתודולוגיית החישוב) בין כל פרוטוקולי הקריפטו בעולם, מיד אחרי ענקיות ההנפקה של מטבעות יציבים כמו Tether ו-Circle .
גם כאשר משווים אותה לבורסות קריפטו מרכזיות, הנתונים מעוררי השתאות: הריבית הפתוחה ב-Hyperliquid מהווה כ-34% מזו של ביננס, ו-54% מזו של CME .
מה הלאה?
הצלחתה של Hyperliquid הפכה לדיון רגולטורי בוער. מגזין "פורצ'ן" דיווח באפריל 2026 כי "חלון הסליקה (Settlement Window) המסורתי הולך ונסגר" ככל שמסחר 24/7 הופך לנורמה . הרגולטורים בארה"ב עומדים בפני שאלה קשה: איך נראה מגרש משחקים שוויוני כשהשווקים אף פעם לא נסגרים, וכיצד יש לפקח על זירה מבוזרת שמושכת אליה את מיטב המוחות מוול סטריט?
המהפכה של Hyperliquid, שצמחה מבורסת קריפטו קטנה לזירת נגזרים עולמית שפועלת ללא הפסקה, אילצה את השחקנים הוותיקים ביותר בשוק ההון להכיר בכך שחוקי המשחק השתנו, וכנראה – לצמיתות.
Comments
0 comments