ASMPT במחצית הראשונה של 2026: ביקוש לשבבי AI הקפיץ את הרווח ב־169%

המספרים המרכזיים במחצית הראשונה של 2026

הזינוק בהזמנות חשוב במיוחד משום שהוא משקף ביקוש עתידי לציוד החברה. יחס הזמנות־להכנסות גבוה, המכונה book-to-bill, מעיד שההזמנות החדשות ממשיכות להצטבר בקצב מהיר יותר מההכרה בהכנסות .

איך ביקוש ה־AI הגדיל את הרווח ואת ההזמנות

הביקוש למערכות הקשורות ל־AI חלחל למגוון רחב של קווי מוצרים, ולא התמקד במוצר יחיד. לדברי ההנהלה, הביקוש התרחב מאריזה מתקדמת ומחיבור תרמי בלחץ — TCB — ועד לפוטוניקה, אופטיקה משולבת בחבילה — CPO — ופלטפורמות ייצור מסורתיות יותר .

• הזמנות שיא: ההזמנות במחצית הראשונה הסתכמו ב־1.63 מיליארד דולר, עלייה של 85.1% לעומת השנה הקודמת.
• רבעון שני חזק במיוחד: הזמנות הרבעון השני הגיעו ל־903.6 מיליון דולר — עלייה של 24.8% מהרבעון הראשון ו־97.6% לעומת הרבעון המקביל.
• צמיחה בחטיבת SEMI: הזמנות חטיבת פתרונות המוליכים למחצה קפצו ב־46% ברבעון השני לעומת הרבעון הראשון.
• שיא ב־SMT: חטיבת ציוד ההרכבה האלקטרונית רשמה שיא רבעוני בהזמנות, על רקע ביקוש רחב יותר משרתי AI ומפעילות אלקטרוניקה.
• שיפור ברווחיות: שיעור הרווח הגולמי המתואם עלה ל־41.2%, בין היתר משום שחטיבת SEMI, המאופיינת בשיעורי רווח גבוהים יותר, היוותה חלק גדול יותר מהפעילות .

במילים פשוטות, ASMPT לא רק מוכרת יותר ציוד — היא מוכרת יותר מהציוד המתקדם והרווחי יותר שנדרש לייצור שבבים ולבניית תשתיות AI.

תמהיל ההכנסות נע לכיוון אריזה מתקדמת ופוטוניקה

הנתונים לפי תחומים מחזקים את התמונה של שינוי מבני בעסקי החברה:

• אריזה מתקדמת: ההכנסות צמחו ב־17% משנה לשנה והיוו 30% מהכנסות הקבוצה .
• פוטוניקה: ההכנסות כמעט שולשו לעומת השנה הקודמת. מדובר בציוד לקישורים אופטיים ול־CPO, טכנולוגיות שנועדו להתמודד עם הצורך בהעברת כמויות נתונים עצומות בתוך מרכזי נתונים של AI .
• Semiconductor Solutions: הכנסות החטיבה ברבעון השני הסתכמו ב־369.1 מיליון דולר, עלייה של 34.9% מהרבעון הראשון ושל 56.1% לעומת הרבעון המקביל. הצמיחה נבעה בעיקר מ־TCB, מפוטוניקה ומכלי אריזה מסורתיים יותר .
• SMT Solutions: שיא בהזמנות הרבעוניות משקף ביקוש רחב יותר לציוד הרכבה עבור שרתי AI ויישומים אלקטרוניים נוספים .

המשמעות היא שה־AI משפיע על ASMPT בשתי שכבות: מצד אחד, הוא מגדיל את הביקוש לציוד ייעודי לאריזה מתקדמת ולפוטוניקה; מצד שני, הוא מחזק גם את הביקוש לציוד הרכבה וייצור רחב יותר.

התחזית לרבעון השלישי של 2026

הנהלת ASMPT צופה המשך צמיחה ברבעון השלישי, עם הכנסות גבוהות מהקונצנזוס בשוק .

• תחזית הכנסות: 630–690 מיליון דולר.
• נקודת האמצע: 660 מיליון דולר, המשקפים צמיחה של 4.8% לעומת הרבעון השני ושל 46.3% לעומת הרבעון המקביל .
• הזמנות: החברה צופה עלייה באחוזים חד־ספרתיים גבוהים לעומת הרבעון השני, בעיקר הודות ל־TCB ולפוטוניקה .

ההנהלה ציינה כי קצב הצמיחה המהיר יוצר אתגרי אספקה בשרשרת הייצור. עם זאת, היא הוסיפה כי הביקוש לציוד הקשור ל־AI נותר יציב, גם על רקע החששות המוקדמים מהיווצרותה של בועה בתחום .

חילופי הנהלה: רובין נג פורש מתפקיד המנכ״ל

רובין נג יפרוש מתפקיד מנכ״ל הקבוצה ב־11 באוגוסט 2026 . נג מונה לתפקיד ב־2018 והודיע בפברואר 2026 על כוונתו לפרוש .

את מקומו צפוי לתפוס באסל חדאד, שייכנס לתפקיד באותו מועד . במקביל, גונטר לאובר, סמנכ״ל האסטרטגיה הראשי של הקבוצה, פרש מדירקטוריון החברה בתחילת מאי 2026 .

המעבר מתרחש בזמן שבו ASMPT נהנית ממומנטום משמעותי בעסקי ה־AI. לכן, לצד נתוני הצמיחה, המשקיעים יעקבו גם אחר יכולתה של ההנהלה החדשה לשמור על קצב ההזמנות, להרחיב את הייצור ולתרגם את הביקוש לתשתיות AI לרווחיות מתמשכת.