אמזון חתמה על הסכם מסגרת אסטרטגי עם AutoStore, אבל בינתיים בלי התחייבויות רכישה

הספקולציות בענף נבנו לאורך השנה לאחר שאמזון פרסמה משרות הדורשות ניסיון ב-AutoStore, מה שנתפס בעיני משקיפים כאות לשיתוף פעולה קרוב . דיווח של Business Insider על תוכנית "Project Kobe" הפנימית של אמזון – לבניית מרכזי ענק בסגנון וולמארט עם רובוטיקה משולבת – הזין עוד יותר את ההשערות, שכן המסמכים זיהו את AutoStore כמערכת האוטומציה המרכזית למחסנים בחנויות אלה .

המשקיעים הגיבו בהתלהבות בכל זאת. מניית AutoStore זינקה ב-21%-24% ביום ההכרזה . עם זאת, כמה משקיפים ציינו שהסכמי מסגרת דומים ש-AutoStore חתמה בעבר לא תמיד תורגמו למכירות בהיקף גדול, אף שלשם של אמזון יש משקל רב יותר .

תוצאות שיא ברבעון השני של 2026

הסכם אמזון הוכרז לצד דוח רבעוני שכבר הראה מומנטום חזק בפני עצמו:

• הכנסות: שיא של 192 מיליון דולר ברבעון השני של 2026, עלייה של 43% לעומת השנה שעברה ו-16% לעומת הרבעון הקודם . ההכנסות עקפו את תחזית האנליסטים שעמדה על 159.9 מיליון דולר בכ-20% .
• הזמנות: שיא של 218 מיליון דולר, עלייה של 45% לעומת השנה שעברה, והביאו את צבר ההזמנות ל-596 מיליון דולר .
• רווחיות: הרווח הנקי כמעט שולש ל-29 מיליון דולר (עלייה של 157%); שולי הרווח הגולמי נותרו על 72%; שולי ה-EBITDA המתואם עמדו על 45% . הרווח אחרי מס של 43.8 מיליון דולר עלה על תחזית הקונצנזוס שעמדה על 42.0 מיליון דולר .
• תחזית שנתית: עודכנה לכ-700 מיליון דולר, מה שמרמז על צמיחה של כ-30% לעומת 2025 .
• רכישה חוזרת: הוכרזה תוכנית רכישה חוזרת בהיקף 75 מיליון דולר, הנתמכת על ידי יצירת מזומנים חזקה ומאזן איתן .

הקשר ענפי רחב: טביעת הרגל הגדלה של AutoStore

מערכות האוטומציה של AutoStore כבר פועלות או מוקמות אצל מספר הולך וגדל של קמעונאיות, מה שמחזק את העמדה של AutoStore כספקית מובילה של אוטומציה מחסנית – גם ללא ההתחייבויות של אמזון.

Asda: רשת הסופרמרקטים הבריטית מתקינה במחסן שלה בדרבי את מערכת הרובוטים "Redline" של AutoStore, פרויקט שקשור לכ-1,000 פיטורי עובדים כאשר אוטומציה מחליפה תפקידים ידניים . Asda כבר משתמשת במערכת Redline באתר Magna Park בלאטרווורת', ומחקר מקרה הראה שהשקעה קודמת ב-AutoStore בסך 15.2 מיליון ליש"ט הכפילה את קצבי האיסוף .

Footasylum: רשת אופנת הרחוב הבריטית החלה להפעיל מערכת AutoStore באוגוסט 2026, עם 85 רובוטים מסוג R5+ על פני יותר מ-96,000 תאי אחסון, באמצעות שותפות עם THG Fulfil . הפרויקט הועבר במודל של "רובוטיקה כשירות" (RaaS), שהסיר את הצורך בהשקעה הונית ראשונית . כל מגוון הפריטים הפעיל של Footasylum מאוחסן ברשת AutoStore .

הקשר קיים עם אמזון: עוד לפני הסכם המסגרת, ל-AutoStore היו כבר שני מרכזי מילוי מיקרו (MFC) פעילים של אמזון – אחד בלונג איילנד, ניו יורק, ואחד בקנט, וושינגטון – ורכילות ברשתות החברתיות העלתה שהתרחבות לחנויות Whole Foods כבר בעיצומה .

מה הלאה?

השאלה הקריטית היא כמה גדולות יהיו רכישות האוטומציה של אמזון בסופו של דבר. בעוד אמזון לא חשפה כמה מערכות היא תוכל לפרוס או מה שווי השותפות, יש כמה כיוונים אפשריים :

• Project Kobe: התוכנית הפנימית של אמזון לבנות חנויות גדולות המשלבות מרכז ענק בסגנון וולמארט עם מחסן רובוטי, כאשר AutoStore היא לב המערכת המחסנית, לפי מסמכים פנימיים שהשיג Business Insider .
• Amazon Integrations: יוזמה מדווחת שתאפשר לאמזון להתחיל להתקין מערכות AutoStore בעצמה החל מ-2027, תוך מעבר לאינטגרציה אנכית גדולה יותר .
• התרחבות ל-Whole Foods: פריסה אפשרית של מערכות AutoStore בחנויות Whole Foods שנמצאות כעת בבנייה .

למרות ההתרגשות, היעדר התחייבויות הרכש והתקדים של הסכמי מסגרת בעבר שלא הובילו למכירות גדולות, משמעותם שמשקיעים ומשקיפי ענף צריכים להתייחס לעסקה כאות אסטרטגי חשוב – אבל לא כמנוע הכנסות מוחשי עדיין.