AnswersPublished25 sources
איך פועל עסק ה־Delta One החדש של Ripple Prime?
Ripple Prime השיקה ב־27 באוגוסט 2026 שירות Delta One המאפשר ללקוחות מוסדיים לקבל חשיפה כלכלית למניות אמריקאיות, מדדים ונכסים דיגיטליים באמצעות עסקאות Total Return Swaps. הלקוחות אינם חייבים להחזיק בנכס הבסיס; במקום זאת הם מתקשרים בחוזה נגזר, משלמים עלות מימון ומפקידים ביטחונות בהתאם לתנאי העסקה.
פורסם על ידינערך באמצעות GPT-5.6 Lunaהתמונות נוצרו באמצעות GPT Image 1.5
Research answer
Key takeaways
- Ripple Prime השיקה ב־27 באוגוסט 2026 שירות Delta One המאפשר ללקוחות מוסדיים לקבל חשיפה כלכלית למניות אמריקאיות, מדדים ונכסים דיגיטליים באמצעות עסקאות Total Return Swaps.
- הלקוחות אינם חייבים להחזיק בנכס הבסיס; במקום זאת הם מתקשרים בחוזה נגזר, משלמים עלות מימון ומפקידים ביטחונות בהתאם לתנאי העסקה.
- Ripple Prime אומרת כי ניתן לבצע מרג'ינינג צולב מסביב לשעון בין מניות, מט״ח, נגזרים, אג״ח ונכסים דיגיטליים, בכפוף לכללי הזכאות ולמודלי הסיכון שלה.
- השירות מרחיב את פעילות הברוקראז' הראשי, הסליקה והמימון של Ripple Prime, שהוקמה בעקבות רכישת Hidden Road תמורת 1.25 מיליארד דולר.
AI Prompt
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: What is Ripple Prime’s newly launched institutional Delta One equity derivatives business, how do its total return swaps on U.S.-listed equi. Article summary: Ripple Prime’s Delta One business is an institutional equity-derivatives service offering total return swaps (TRS) on U.S.-listed equities, indices, and digital assets. It extends Ripple Prime from its existing multi-ass. Topic tags: general, general web. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts with fake numbers, clic
Ripple Prime, זרוע הברוקראז' הראשי הרב־נכסי של Ripple, השיקה ב־27 באוגוסט 2026 את עסק ה־Delta One שלה. השירות כבר פעיל ומאפשר ללקוחות מוסדיים לבצע עסקאות Total Return Swaps (TRS) על מניות הנסחרות בארצות הברית, מדדי מניות ונכסים דיגיטליים. הוא מיועד לקרנות גידור, מנהלי נכסים ומוסדות פיננסיים אחרים, בהתאם לאופק ההשקעה, למנדט הסיכון ולדרישות הדיווח שלהם. 4
5
המשמעות הרחבה יותר היא ניסיון לרכז תשתיות של השווקים המסורתיים ושל שוק הנכסים הדיגיטליים תחת אותה מערכת יחסים מוסדית: סליקה, מימון, נגזרים וניהול ביטחונות. Ripple Prime אומרת כי פוזיציות זכאיות יכולות לעבור מרג'ינינג צולב מסביב לשעון בין מניות, מטבע חוץ, נגזרים, אג״ח ונכסים דיגיטליים — אך התועלת בפועל תלויה בכללי הזכאות, בדרישות הביטחונות ובמודלי הסיכון של החברה. 5
6
מהו Delta One ומה מציעה Ripple Prime?
Delta One הוא תחום של מסחר ומימון שנועד לספק את הביצועים הכלכליים של נכס, בלי שהמשקיע יידרש להחזיק בו באופן ישיר. במקרה של Ripple Prime, מדובר בחוזי Total Return Swaps המקושרים למניות אמריקאיות, למדדי מניות ולנכסים דיגיטליים. 4
5
ההבדל המרכזי הוא בין חשיפה כלכלית לבין בעלות משפטית. במקום לרכוש מניה, סל מניות או נכס דיגיטלי ולהחזיק בו בחשבון משמורת, הלקוח מתקשר בחוזה המתייחס לתשואה של אותו נכס. בדרך כלל הוא משלם ריבית או עלות מימון ומעמיד ביטחונות בהתאם לתנאי העסקה. הרווח או ההפסד משקפים את ביצועי החשיפה שאליה נקשר החוזה, בכפוף לתנאי המימון, התמחור והסליקה.
מבנה כזה עשוי לאפשר למוסדות לשנות חשיפה במהירות, לנהל את השימוש במאזן ולשלב פוזיציות משווקים שונים. עם זאת, הוא אינו מבטל סיכון. חשיפה סינתטית עלולה לכלול עלויות מימון, דרישות להשלמת ביטחונות, מחלוקות על שווי העסקה, סיכוני נזילות וסיכון אשראי של הצד הנגדי. המקורות הזמינים מתארים את השירות ואת יכולות הביטחונות שלו, אך אינם מציגים תנאי עסקה ציבוריים מלאים לכל סוגי ההחלפים.
איך Total Return Swap מאפשר חשיפה בלי בעלות?
בעסקת Total Return Swap מופרדת התשואה של הנכס מהבעלות עליו. בדוגמה פשוטה, מוסד יכול לקבל את הביצועים של מניה או מדד לאורך תקופה מוסכמת, ובמקביל לשלם עלות מימון ולהעמיד ביטחונות. הוא אינו חייב להחזיק את נייר הערך בחשבון משמורת על שמו.
היתרונות האפשריים עבור הלקוח כוללים:
- גישה סינתטית: יצירת חשיפה בלי לרכוש את נכס הבסיס ישירות.
- גמישות במימון: הפוזיציה בנויה כיחסי נגזר ומימון, ולא כרכישה רגילה במזומן.
- שילוב בתיק: פוזיציות זכאיות עשויות להיבחן לצד חשיפות בסוגי נכסים אחרים.
- ריכוז תפעולי: סליקה, מימון ושירותי ברוקראז' ראשי נלווים יכולים להתנהל דרך גורם אחד.
המחיר של הנוחות הזו הוא ויתור על בעלות ישירה לטובת חשיפה חוזית. לכן תנאי המימון, דרישות הביטחונות, הנזילות, סעיפי סגירת העסקה ואיתנותו הפיננסית של הצד הנגדי הופכים לחלק מרכזי מבדיקת הסיכונים.
מרג'ינינג צולב בין נכסים — 24 שעות ביממה
Ripple Prime אומרת שהפלטפורמה שלה תומכת במרג'ינינג צולב לפוזיציות זכאיות במניות, מט״ח, נגזרים, אג״ח ונכסים דיגיטליים, וזמינה מסביב לשעון. 5
6 מרג'ינינג צולב פירושו שניתן לבחון פוזיציות קשורות יחד בעת קביעת דרישות הביטחונות, במקום לממן כל חשיפה בנפרד אצל ברוקרים שונים.
באופן עקרוני, תיק שבו קיימות פוזיציות שמקזזות זו את זו עשוי לדרוש פחות ביטחונות ברוטו מאותו תיק המוחזק בפלטפורמות מנותקות. עם זאת, אין מדובר בהפחתה מובטחת. דרישות המרווח תלויות בנכסים, בתחומי השיפוט, בשיעורי ה־haircut, בהנחות הנזילות, במגבלות הריכוזיות ובמודלים של הברוקר הראשי.
הזמינות 24/7 רלוונטית במיוחד לנכסים דיגיטליים, שהמסחר בהם מתנהל ברציפות. היא גם משקפת את הניסיון של Ripple Prime לחבר פעילות בנכסים דיגיטליים לתהליכי עבודה מוסדיים המזוהים בדרך כלל עם השווקים המסורתיים. החברה הודיעה בנפרד על תמיכה ב־Hyperliquid ועל שיתוף פעולה עם EDX Markets להרחבת הגישה המוסדית לנזילות בנכסים דיגיטליים. 24
31
למה חשוב מודל של צד נגדי יחיד?
Delta One אינו זירת מסחר עצמאית במניות, אלא הרחבה של מערך השירותים הקיים של Ripple Prime. הפלטפורמה מציעה כבר סליקה, ברוקראז' ראשי ומימון בתחומי מט״ח, נכסים דיגיטליים, נגזרים ואג״ח. 22
29
הוספת נגזרי מניות אמריקאיות מאפשרת למוסדות לנהל חלק גדול יותר מהחשיפות שלהם דרך אותה מערכת יחסים. היתרון עשוי להיות תפעולי לא פחות מפיננסי: צד נגדי אחד יכול לפשט את תהליך ההצטרפות, ניהול הביטחונות, הדיווח והמימון בין שווקים מסורתיים לדיגיטליים.
אך הריכוזיות הזו היא גם נקודת סיכון. קשר אחד עשוי להפחית פיצול בין ספקים, אבל הוא מגדיל את החשיבות של איתנות הצד הנגדי, הבקרות שלו, המסמכים המשפטיים והעמידות התפעולית שלו. בהודעת ההשקה Ripple Prime מציגה את עצמה כספקית סליקה ומימון, ולא כזרוע מסחר עצמאי או כגוף מסחר עצמי מסונף — מבנה שלטענת החברה עשוי לצמצם ניגודי עניינים. 5
ההון והמימון שמאחורי ההתרחבות
Ripple Prime אומרת כי עסק ה־Delta One יוצא לדרך עם יותר ממיליארד דולר בהון רגולטורי נטו. 2
4 ב־18 באוגוסט 2026 השלימה החברה גם גיוס פרטי מוגדל של 275 מיליון דולר באמצעות איגרות חוב בכירות לא מובטחות. לפי הודעת Ripple, התמורה מיועדת להון חוזר ולמטרות תאגידיות כלליות בתוך הישות המפוקחת.
17
לפי הדיווחים על ההנפקה, האיגרות קיבלו דירוג BBB מ־KBRA, ובית ההשקעות Piper Sandler שימש סוכן ההצבה הראשי. 10 מוקדם יותר השיגה Ripple Prime מסגרת חוב של 200 מיליון דולר מקרנות המנוהלות על ידי Neuberger Specialty Finance, לצורך הרחבת פלטפורמת הברוקראז' הראשי הרב־נכסית.
18
הסדרי המימון האלה מספקים הקשר להתרחבות, אך אינם מהווים ערובה לביצועי מסחר או לתשואות של לקוחות. הון רגולטורי, מקורות מימון זמינים ותנאי ההחלפים עצמם הם שיקולים נפרדים שמוסדות צריכים לבחון.
מאיפה הגיעה Ripple Prime ומה היקף הפעילות שלה?
Ripple Prime צמחה בעקבות רכישת Hidden Road, ברוקר ראשי רב־נכסי, תמורת 1.25 מיליארד דולר. Ripple השלימה את הרכישה ב־2025 ובהמשך הפעילה את העסק תחת המותג Ripple Prime. 27
38
Ripple מדווחת כי הפלטפורמה מסלקת יותר מ־3 טריליון דולר בשנה עבור יותר מ־300 לקוחות מוסדיים. מדובר בנתוני פעילות שמסרה החברה, ולא במדדי ביצוע שנבדקו באופן עצמאי בחומרים שנבחנו. 30
40
במובן הזה, השקת Delta One היא המשך לניסיון של Ripple לבנות תשתית מוסדית המחברת בין פיננסים מסורתיים לנכסים דיגיטליים. החשיבות שלה אינה בכך שהיא מעניקה למוסדות דרך חדשה לקנות מניות באופן ישיר, אלא בכך שהיא מוסיפה חשיפה סינתטית למניות לרשת רחבה יותר של סליקה, מימון וניהול ביטחונות.
השורה התחתונה למשקיעים מוסדיים
שירות Delta One של Ripple Prime מאפשר למוסדות לקבל חשיפה באמצעות Total Return Swaps למניות הנסחרות בארצות הברית, למדדים ולנכסים דיגיטליים — דרך ברוקר ראשי רב־נכסי אחד. היתרון שהחברה מציגה הוא איחוד: חשיפה סינתטית, מימון, סליקה ומרג'ינינג צולב לפוזיציות זכאיות יכולים להתנהל תחת אותה מערכת יחסים, במקום להתחלק בין ספקים נפרדים בשווקים המסורתיים ובשוק הקריפטו.
למודל יש גם מגבלות ברורות. הלקוחות עדיין חשופים לתנודתיות של נכסי הבסיס, וכן לסיכוני מימון, ביטחונות, נזילות, תמחור וצד נגדי. בסיס ההון של Ripple Prime והגיוסים האחרונים תומכים בהתרחבות הפלטפורמה, אך לפני שמוסד יראה בשירות תחליף למערך הברוקראז' הראשי הקיים שלו, יהיה עליו לבחון את מסמכי ההחלף הספציפיים, שיטת חישוב המרווח, ההגנות המשפטיות והסידורים התפעוליים.
Studio Global AI
Continue your research
This page includes a source-backed answer you can continue inside Studio Global.
People also ask
What is the short answer to "איך פועל עסק ה־Delta One החדש של Ripple Prime?"?
Ripple Prime השיקה ב־27 באוגוסט 2026 שירות Delta One המאפשר ללקוחות מוסדיים לקבל חשיפה כלכלית למניות אמריקאיות, מדדים ונכסים דיגיטליים באמצעות עסקאות Total Return Swaps.
What are the key points to validate first?
Ripple Prime השיקה ב־27 באוגוסט 2026 שירות Delta One המאפשר ללקוחות מוסדיים לקבל חשיפה כלכלית למניות אמריקאיות, מדדים ונכסים דיגיטליים באמצעות עסקאות Total Return Swaps. הלקוחות אינם חייבים להחזיק בנכס הבסיס; במקום זאת הם מתקשרים בחוזה נגזר, משלמים עלות מימון ומפקידים ביטחונות בהתאם לתנאי העסקה.
What should I do next in practice?
Ripple Prime אומרת כי ניתן לבצע מרג'ינינג צולב מסביב לשעון בין מניות, מט״ח, נגזרים, אג״ח ונכסים דיגיטליים, בכפוף לכללי הזכאות ולמודלי הסיכון שלה.
Sources
ripple.comRipple Prime Launches Delta One Business, Expanding ...
cointelegraph.comRipple Prime Launches Delta One for US Equity Derivatives
hokanews.comRipple Prime Launches Delta One Platform for Institutional Trading Across Equities and Digital Assets - Hokanews