ביטקוין ב-$64,500: הכלכלה השרשורית הקרה ביותר מאז 2022 לצד תבנית טכנית עם יעד $76,000

הקפיטולציה הארוכה ביותר מאז FTX

מפת החום של Glassnode, המבוססת על 45 מדדי מחזור, נשארה במשטר "קפיטולציה" לאורך כל 2026 — הרצף הקר ביותר מאז שוק הדובים של FTX . ציון Cycle Composite, הדוחס את 45 המדדים לקריאה יחידה מ-0 עד 100, עומד כעת על 19.9, הרמה הקרה ביותר מאז סוף 2022 .

ארבעים ואחד מתוך 45 מדדי האון-צ'יין נמצאים בשני החמישונים התחתונים של טווחי המחזור ההיסטוריים . היצע הרווח ירד לכ-57.5% בערך, רמה שחפפה היסטורית לתחתיות שוק דובי .

נתוני CryptoQuant מחזקים את תמונת תשישות המוכרים. יחס Adaptive Sell-side Risk Ratio שלה עומד על 0.031 (אחוזון 3), והחברה מזהה אזור הצטברות מבני של $57,000–$64,000 שבו ארנקים גדולים קונים . בסוף יולי בלבד, ארנקים גדולים צברו כ-40,100 BTC בתשעה ימים .

מייסד Glassnode, רפאל שולצה-קראפט, הזהיר כי הקריאות אמנם קיצוניות, אך טרם התקררו מספיק כדי להתאים לרמות שסימנו קומות שוק מובהקות בעבר .

תבנית טכנית ל-$76,000 בדרך

בתרשים היומי, ביטקוין יוצר תבנית ראש וכתפיים הפוכה (H&S), בדרך כלל הגדרת היפוך שורי הנראית בסוף מגמות ירידה .

התבנית עדיין לא אושרה. נדרש סגירה יומית נחרצת מעל קו הצוואר ב-$66,800 כדי להפעיל את המהלך הנמדד ל-$76,000 . ממוצע נע אקספוננציאלי (EMA) של 50 חודשים קרוב ל-$65,827 מוסיף התנגדות מעל .

אנליסטים מזהירים כי דחייה בקו הצוואר עלולה להוביל לבדיקה חוזרת של אזור התמיכה $60,000–$62,500 . כמה מנתחי תרשימים רואים גם תבנית ראש וכתפיים גדולה וארוכת טווח בזמנים גבוהים יותר המצביעה על תנועה פוטנציאלית כלפי מטה לאזור $35,000–$41,000 .

מומחה ניתוח טכני תומאס בולקובסקי דירג את הראש-וכתפיים ההפוך בין תבניות התרשים האמינות ביותר שאישורן מלווה בשיעורי הצלחה היסטוריים העולים על 70% .

ביקוש מוסדי ללא תרגום מחיר

תעודות סל (ETF) נקודתיות של ביטקוין בארה"ב משכו $853.54 מיליון בתזרים נטו במהלך השבוע שהסתיים ב-7 באוגוסט, השבוע החזק ביותר שלהן מאז אמצע אפריל . IBIT של BlackRock לבדה היוותה כ-$693 מיליון — כ-81% מסך הכל . בשילוב עם תזרים של תעודות סל את'ריום נקודתיות של כ-$244.94 מיליון, הסכום הכולל הגיע לכ-$1.1 מיליארד .

למרות הזינוק בביקוש המוסדי, מחיר הביטקוין נותר שטוח יחסית. הפער הזה — קניית ETF הנבלעת בלחץ מכירה משחקנים אחרים — נצפה מקרוב על ידי אנליסטים .

קטליזטורים מקרו-כלכליים באופק

האירועים המקרו-כלכליים הגדולים הבאים עבור נכסי סיכון הם נתוני CPI ו-PPI הקרובים . כלי CME FedWatch מראה הסתברות של 56% להפסקת ריבית בפגישת FOMC בספטמבר, אם כי הערכה זו משתנה עם נתונים נכנסים .

סיכום: מחכים לפריצה

ביטקוין נמצא בנקודת מפנה קריטית. מדדי און-צ'יין מראים תשישות מוכרים קיצונית בשלב הקפיטולציה הארוך ביותר מאז FTX, והביקוש המוסדי דרך תעודות סל חזר בעוצמה. תבנית טכנית שורית מתפתחת אך טרם אושרה.

רמת המפתח החשובה ביותר לצפייה היא $66,800. סגירה מאושרת מעל קו הצוואר הזה עשויה לפתוח נתיב לעבר $76,000. כישלון בפריצה ישאיר את ביטקוין בטווח בתוך אזור ההצטברות $57,000–$64,000 שזיהתה CryptoQuant . פרסומי CPI ו-PPI והחלטת הפד בספטמבר הם הטריגרים המקרו-כלכליים שכנראה יכריעו לאיזה כיוון תיפתר התנועה המשמעותית הבאה.