אנבידיה חשפה את שרשרת האספקה: המאבק על זיכרון ה-HBM4 יוצא לדרך

• SK hynix היא המובילה הברורה. ניתוחים רבים מעריכים בעקביות כי החברה תחזיק בנתח דומיננטי של 60%-70% מהזמנות ה-HBM4 הראשוניות של אנבידיה עבור Vera Rubin . התפוקות המעולות בייצור ההמוני והשותפות הטכנולוגית העמוקה רבת השנים עם אנבידיה מצוטטות כסיבות מרכזיות להובלה זו .
• סמסונג אלקטרוניקס, שהובילה את המהלך באימות המוקדם של HBM4 והחלה לשלוח דגימות של HBM4E, צפויה להבטיח נתח של כ-20%-30% . כמה דיווחים מוקדמים אף העלו כי סמסונג תוביל בנפח HBM4 הייעודי ל-Vera Rubin לפני שאושר בסיס אספקה רחב יותר .
• מייקרון טכנולוג'י התמודדה עם חוסר הוודאות הגדול ביותר. דיווחים במרץ 2026 העלו בתחילה כי היא תוחרג כספקית עבור Vera Rubin לטובת שתי הענקיות הקוריאניות, מה שגרם לנתח השוק החזוי שלה לרדת לאפס בכמה מודלים של אנליסטים . ההכרזה של הואנג ביוני מסמנת היפוך משמעותי, המאשר שמייקרון עברה את ההסמכה, אם כי ההקצאה שלה צפויה להיות הקטנה מבין השלוש, אולי ממוקדת במאיצים מדרג ביניים .

ניווט במשבר אספקת HBM4

אפילו כשכל שלוש הספקיות הגדולות על הסיפון, אנבידיה מתמודדת עם פער דחוף בין היצע לביקוש. הנאום המרכזי של הואנג הדגיש את קנה המידה העצום של העלייה בייצור Vera Rubin, וציין ששרשרת האספקה שלה "גדולה פי שניים" מזו של הדור הקודם, Grace Blackwell . למחרת, הוא ערך ביקור פתע בדוכן של SK hynix ב-Computex והשאיר מסר בכתב יד על פרוסת HBM4E: "בבקשה תיצרו עוד HBM" . תחינה זו הדגישה את חומרת צוואר הבקבוק באספקה ואת הלחץ שהואנג מפעיל על שותפותיו להאיץ את הייצור.

ההתמקדות האסטרטגית בדרום קוריאה

המהלכים של הואנג אינם רק בנושא מוליכים למחצה; הם נועדו לבסס ברית רבת-פנים ועמוקה עם דרום קוריאה, שהיא כעת נדבך קריטי באסטרטגיית הבינה המלאכותית של אנבידיה. סמסונג ו-SK hynix יחדיו מספקות כבר כ-70% מכלל הזיכרון המשמש בשבבי הבינה המלאכותית של אנבידיה .

מיד לאחר הנאום המרכזי ב-Computex, יצא הואנג לביקור בן ארבעה ימים בדרום קוריאה, השני שלו בתוך שבעה חודשים. סדר היום של הביקור היה מספר: בעוד שהפגישות עם יו"ר סמסונג אלקטרוניקס, לי ג'ה-יונג, ויו"ר SK Group, צ'וי טה-וון, היו מרכזיות להבטחת אספקות HBM4 לטווח ארוך, הנרטיב של הביקור הורחב לכלול "בינה מלאכותית פיזית" — רובוטיקה, נהיגה אוטונומית ומפעלים חכמים .

עם נחיתתו בסיאול, הכריז הואנג כי רובוטיקה תהיה "המגזר הגדול הבא" של דרום קוריאה ורמז על תוכניות לבניית מרכז מחקר ופיתוח חדש במדינה . התרחבות אסטרטגית זו הזניקה את מניותיהן של חברות הקשורות לרובוטיקה כמו LG Electronics ו-Doosan Robotics, אשר גנבו לרגע את ההצגה מיצרניות השבבים . השותפות היא דו-כיוונית, והואנג גם העלה את הרעיון לארח את כנס המפתחים GTC של אנבידיה בסיאול .

ההתפתחות מדיווחים בלעדיים במרץ להסמכה של שלוש ספקיות ביוני חושפת נוף תחרותי שבו SK hynix מחזיקה בעמדת הקוטב, סמסונג היא שותפה רב-דורית חיונית, ומייקרון נלחמה בדרכה חזרה לחוזה זיכרון הבינה המלאכותית הנחשק ביותר בעולם. ככל שפלטפורמת Vera Rubin עולה בהיקפה, פעולותיו של ג'נסן הואנג מבהירות שהקרב על תשתית הבינה המלאכותית הוא ספורט קבוצתי, וכרגע, חבריו לקבוצה החשובים ביותר נמצאים בקוריאה.