מדוע ביטקוין תקוע ב-65,000 דולר? הקרב בין דוח התעסוקה למצר הורמוז

2. מתיחות במצר הורמוז → זינוק בנפט → חשש מאינפלציה והעלאות ריבית → רוח נגדית לסיכון. הנפט מסוג ברנט טיפס ביותר מדולר אחד ונסגר במחיר של 83.55 דולר לחבית ביום שישי, על רקע אי-הוודאות המתמשכת במשא ומתן לפתיחה מחדש של מצר הורמוז . איראן דחתה מתווה הסכם קודם, והמעבר נותר חסום למעשה . עליית מחירי הנפט מחייה את חששות האינפלציה, דוחפת את הציפיות להעלאות ריבית שוב מעלה ומושכת הון הרחק מנכסי סיכון כמו ביטקוין . ביטקוין ירד ביום חמישי באופן ספציפי "בצל פגיעה בסנטימנט הסיכון עקב זינוק במחירי הנפט" .

התוצאה נטו: נתוני התעסוקה מספקים סיבה לקנות, אך אי-הוודאות סביב הורמוז מספקת סיבה למכור - ואף אחד מהכוחות אינו חזק מספיק כדי לגבור על השני.

רמות טכניות מרכזיות

נתוני Barchart מאשרים שיא חודשי קרוב ל-66,924 דולר והתנגדות של 50% חזרה ליד 70,084 דולר, מה שמחזק את אזור 69,000–70,000 דולר כמחסום השורי המכריע . ביטקוין מתגבש באמצע שנות ה-60,000 עם שני צידי הטווח מוגדרים היטב .

אותות אזהרה משרשרת הבלוקים

• עליית עניין פתוח ללא ביקוש ספוט תואם. העניין הפתוח (Open Interest) בבורסות המרכזיות עומד על כ-21.75 מיליארד דולר, עדיין 54% מתחת לשיא של 2025, אך נתונים אחרונים מראים עלייה בעניין הפתוח בעוד שהקנייה הספוטית נותרת חלשה . ספקולנטים נוספים נכנסים לעמדות ללא ביקוש ספוט אמיתי שיספוג אותם, מה שמגביר את הסיכון למפולת אם השוק יתהפך .
• יחסי לווייתנים גבוהים בבורסות. במהלך השבוע האחרון, ביטקוין בשווי 211.24 מיליון דולר זרם לתוך הבורסות - סימן שלווייתנים מתכוננים למכור או לגדר, לא לצבור .
• זינוק במדד Coin Days Destroyed (CDD). ממוצע נע של 7 ימים של ה-CDD זינק לגבהים שלא נראו לאורך 2026, בדומה לדפוס שקדם למכירה של פברואר . משמעות הדבר היא שמטבעות שהיו רדומים זמן רב החלו לזוז, לעתים קרובות מבשר על הפצה או שינוי בסנטימנט של מחזיקים גדולים .

למה מסחר בסוף השבוע חשוב לקראת יום שני?

השווקים המסורתיים (מניות, אג"ח, חוזי סחורות) סגורים בסוף השבוע, אך ביטקוין נסחר 24/7. ביטקוין הופך למעשה לברומטר הנזיל היחיד בזמן אמת לאיזה כוח מאקרו המשקיעים מאמינים שינצח:

• אם ביטקוין יעלה לכיוון 66,000 דולר+ במהלך סוף השבוע, השוק מאותת שרוח הגבית של עצירת הפד (מנתוני התעסוקה החלשים) גוברת על חששות האינפלציה מהורמוז .
• אם ביטקוין ייגרר לכיוון 63,000 דולר או למטה, הסוחרים מתמחרים שחששות האינפלציה המונעים מהנפט ישלטו, וילחצו על נכסי סיכון.

מסחר בסוף השבוע הוא הצבעה נקייה בזמן אמת על הנרטיבים המאקרו-כלכליים המתחרים, לפני שהמניות והאג"ח ייפתחו מחדש ביום שני עם הטיה כיוונית ברורה יותר.

בשורה התחתונה: ביטקוין תקוע ב-65,000 דולר מכיוון שעליית המחירים שהונעה מציפיות לעצירת העלאות ריבית (בעקבות דוח התעסוקה) נבלמת על ידי חשש האינפלציה מהורמוז. התנגדות טכנית ב-69,000–70,000 דולר ואותות האזהרה מעליית עניין פתוח, זרימת מטבעות של לווייתנים לבורסות ועליית CDD מרמזים שדרך ההתנגדות הפחותה היא הצידה-מטה, אלא אם אחד משני הכוחות המאקרו-כלכליים ישתנה באופן מכריע. סוף השבוע יגלה מי מנצח.