הסטייבלקוינים יוצאים מארנקי הקריפטו ונכנסים לתשלומי היום־יום

הכרטיס שמאפשר לשלם בקריפטו כבר אינו מיועד רק לסוחרים או לחובבי טכנולוגיה. נתוני הפעילות של יולי 2026 מצביעים על שימוש גובר בסטייבלקוינים — נכסים דיגיטליים המוצמדים בדרך כלל לדולר — למימון רכישות שגרתיות כמו קניות מזון, נסיעות ומשלוחי אוכל. 1

המשמעות המרכזית אינה שהבלוקצ'יין החליף את כרטיסי האשראי. להפך: הסטייבלקוין משמש בעיקר כמקור המימון, בעוד שהתשלום עצמו עובר ברובו דרך תשתיות הכרטיסים המוכרות.

שתי סדרות נתונים, אותה מגמה

כאן נדרשת הסתייגות חשובה. בדיווחים על נתוני PaymentsScan מופיעים שני סיכומים שונים ליולי: סדרה אחת מדברת על 1.04 מיליארד דולר ויותר מ-10 מיליון עסקאות, ואילו סדרה מצומצמת יותר, שפורסמה בהקשר של PaymentsScan ו-a16z, מדווחת על כ-759 מיליון דולר וכמעט 9 מיליון רכישות. אין במקורות הסבר שמאפשר לקבוע אם מדובר באותן תוכניות כרטיסים, באותם סוגי עסקאות או באותה שיטת ספירה. לכן אין לחבר את הסכומים או להציגם כמספר שוק יחיד.

למרות הפער, שתי הסדרות מצביעות לאותו כיוון: פעילות כרטיסי הקריפטו גדלה במהירות, והסטייבלקוינים תופסים בה מקום מרכזי.

מיליוני רכישות, לא רק העברות גדולות

הסדרה הרחבה יותר מציינת כי ההוצאה בכרטיסים הקשורים לקריפטו יותר משילשה את עצמה בתוך שנה והגיעה ל-1.04 מיליארד דולר ביולי. סטייבלקוינים מגובי דולר מימנו 70% מתוך יותר מ-10 מיליון העסקאות שנמדדו. בין הדוגמאות לשימושים שנדווחו: קניות בסופרמרקט, נסיעות בשירותי הסעות ומשלוחי אוכל. 1

בסדרה המצומצמת יותר היקף התשלומים עמד על כ-759 מיליון דולר, לעומת 306 מיליון דולר ביולי 2025. במקביל נרשמו כמעט 9 מיליון רכישות, לעומת כ-5.2 מיליון בתקופה המקבילה. 2812 מכאן מתקבל סכום ממוצע של כ-86 דולר לעסקה, לעומת כ-59 דולר שנה קודם לכן. 9

ממוצע כזה מתאים יותר לדפוס של רכישות חוזרות בחיי היום־יום מאשר לשוק שמבוסס כולו על העברות קריפטו גדולות. עם זאת, הוא אינו מוכיח שכל עסקה הייתה הוצאה של משק בית או רכישה קמעונאית.

הדולר הדיגיטלי מוביל את התמהיל

בסדרת הנתונים המצומצמת, USDC היווה כ-58% מההוצאה ביולי, ו-USDT כ-26%. יחד הגיעו שני הסטייבלקוינים המוצמדים לדולר לכ-84% מנפח הכרטיסים שנמדד. 910

ההרכב הזה מלמד מה משתמשים מחפשים בכרטיסי קריפטו: לא בהכרח חשיפה לנכס תנודתי ברגע התשלום, אלא יתרה שנועדה לשמור על ערך הקרוב לדולר. הנתונים תומכים בתיאור הסטייבלקוינים כנכס שמממן תשלומים — אך אינם מוכיחים שהם החליפו כסף בנקאי או מערכות סליקה רגילות.

איך כרטיס Visa או Mastercard מחבר בין ארנק לחנות

הכרטיס הוא החוליה המעשית בין יתרה על גבי בלוקצ'יין לבין קופה רגילה. חברות קריפטו יכולות להנפיק כרטיסים המקושרים ליתרות סטייבלקוין, ותוכניות המבוססות על Visa או Mastercard מאפשרות להשתמש בהם בתוך מערכות הסליקה והקבלה שכבר פועלות אצל בתי העסק. 4

מנקודת המבט של הלקוח, מקור הכסף עשוי להיות USDC, USDT או נכס דיגיטלי אחר. מבחינת בית העסק, העסקה יכולה להגיע דרך סביבת הכרטיס המוכרת ולהיסלק במטבע פיאט רגיל. לכן הזינוק ביולי משקף בעיקר שינוי באופן מימון התשלום, ולא החלפה כוללת של רשתות הכרטיסים.

הסטייבלקוין נמצא בעיקר בצד של היתרה ושל מקור המימון. אישור העסקה, קבלת הכרטיס בבית העסק, כללי הביטול והסליקה במטבע רגיל עדיין נשענים במידה רבה על תשתית תשלומים קיימת.

הצמיחה מרשימה — אבל מרוכזת בכמה ספקים

הנתונים המצומצמים של יולי מראים ריכוז גבוה אצל מספר קטן של תוכניות. RedotPay עיבדה כ-395.1 מיליון דולר, Ether.fi כ-100.3 מיליון דולר, ו-KAST כ-89.6 מיליון דולר. יחד היו שלושת הספקים אחראים לכ-77% מתוך כ-759 מיליון הדולר שנמדדו בסדרה זו. 1011

הריכוז משנה את האופן שבו צריך לקרוא את הכותרת. הנתונים מעידים על פעילות משמעותית אצל התוכניות המובילות, אך עדיין אינם מוכיחים אימוץ אחיד בקרב מגוון רחב של מנפיקים, בתי עסק או אזורים גאוגרפיים. שוק שמובל על ידי כמה ספקים יכול לצמוח במהירות ועדיין להישאר מוגבל יחסית מבחינת בסיס המשתמשים.

אמריקה הלטינית היא דוגמה לרלוונטיות — לא להוכחה מלאה

המגמה הרחבה יותר של סטייבלקוינים בולטת גם באמריקה הלטינית. רכישות נכסים דיגיטליים בברזיל דרך ספקי שירותי נכסים וירטואליים רשומים הגיעו ל-14.68 מיליארד דולר במחצית הראשונה של 2026 — עלייה של 135% לעומת התקופה המקבילה ב-2025. 24 בדיווח נפרד נמסר כי תושבי ברזיל רכשו סטייבלקוינים בכמעט 2.632 מיליארד דולר במאי, עלייה של 158% לעומת מאי 2025. 27

קיימות גם דוגמאות קונקרטיות לשימוש בכרטיסים המקושרים לסטייבלקוינים באזור. Exodus הודיעה כי מנויי שירותי הסטרימינג DGO ו-SKY+ בארגנטינה, מקסיקו, קולומביה וברזיל יוכלו לשלם באמצעות סטייבלקוינים הנקובים בדולר דרך כרטיס Exodus. 22

הדוגמאות הללו מסבירות מדוע יתרות צמודות לדולר עשויות להיות אטרקטיביות בשווקים המתמודדים עם תנודתיות במטבע, עלויות של תשלומים חוצי־גבולות או גישה לא אחידה לשירותים פיננסיים. עם זאת, הנתונים שסופקו על פעילות כרטיסי יולי אינם כוללים נתוני צמיחת משתמשים לפי מדינה בברזיל או בארגנטינה, ואינם מוכיחים שהאימוץ מהיר יותר בכל האזורים בעלי ההכנסה הנמוכה. אלה נותרו אפשרויות סבירות לבדיקה, לא מסקנות מבוססות.

מה הנתונים כן מוכיחים — ומה עדיין לא

הנתונים של יולי תומכים בשלוש מסקנות עיקריות:

• סטייבלקוינים משמשים ליותר מספקולציה. מיליוני עסקאות, דוגמאות לרכישות שגרתיות וסכום ממוצע של כ-86 דולר מצביעים על שימוש הולך וגדל לתשלומים. 19
• נכסים דיגיטליים צמודי דולר הם מקור המימון הדומיננטי בשוק הכרטיסים שנמדד. USDC ו-USDT היו יחד כ-84% מהסדרה המצומצמת. 910
• תשתיות התשלום המסורתיות עדיין חיוניות. כרטיסים המקושרים לסטייבלקוינים מרחיבים את אפשרויות המימון של עסקה בתוך מערכות קבלת כרטיסים מוכרות, במקום לבטל את הרשתות שבתי העסק כבר משתמשים בהן. 4

הנתונים עדיין אינם מוכיחים שהסטייבלקוינים דחקו את אמצעי התשלום המקובלים, שכל השוק הגיע ל-1.04 מיליארד דולר לפי הגדרה אחידה, או שהאימוץ רחב ושווה בין משתמשים וסוחרים.

המסקנה הזהירה יותר היא גם המעניינת יותר: הסטייבלקוינים נטמעים בתוך רשתות התשלום הקיימות ומשמשים דרך חלופית להחזיק ולממן דולרים שניתנים להוצאה. המעבר מארנק קריפטו לקופה כבר מתרחש — אבל נכון לעכשיו, הוא מתרחש על גבי התשתית הישנה ולא במקומה.