AnswersPublished20 sources
סין מצמצמת את פער השבבים המתקדמים — אך לא תגיע לעצמאות מלאה
גולדמן זאקס צופה שהייצור המקומי של פרוסות שבבים בתהליכי 7 ננומטר ומטה יכסה כ 66% מהביקוש הסיני ב 2035, לעומת כ 8% ב 2025. ב 2035 עשויה סין לייצר כ 410 אלף פרוסות בחודש, מול ביקוש חודשי חזוי של 619 אלף — פער של כ 209 אלף פרוסות.
פורסם על ידינערך באמצעות GPT-5.6 Lunaהתמונות נוצרו באמצעות GPT Image 1.5
Research answer
Key takeaways
- גולדמן זאקס צופה שהייצור המקומי של פרוסות שבבים בתהליכי 7 ננומטר ומטה יכסה כ 66% מהביקוש הסיני ב 2035, לעומת כ 8% ב 2025.
- ב 2035 עשויה סין לייצר כ 410 אלף פרוסות בחודש, מול ביקוש חודשי חזוי של 619 אלף — פער של כ 209 אלף פרוסות.
- התחזית נשענת על השקעות מואצות בבינה מלאכותית: הוצאות ההון של תעשיית השבבים הסינית עשויות להגיע ל 82 מיליארד דולר ב 2030, בעוד שעליבאבא, טנסנט, בייטדאנס ובאידו צפויות להשקיע יחד כ 102 מיליארד דולר ב AI ב 2026.
- SMIC היא המשתנה הקריטי: המודל מניח הרחבת קיבולת משמעותית ושיפור חד בתפוקות הייצור, למרות מגבלות על ציוד ליתוגרפיה ובקרות היצוא האמריקאיות.
AI Prompt
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: What does Goldman Sachs project about China’s ability to meet its domestic demand for advanced semiconductor wafers by 2035, including the e. Article summary: Goldman Sachs’ central projection is substantial progress, not full advanced-chip self-sufficiency: China could domestically supply about 66% of its demand for 7-nm-and-below wafers by 2035, leaving a 34% shortfall. The . Topic tags: general, general web, user generated, news. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts w
התחזית החדשה של גולדמן זאקס אינה מבטיחה שסין תהפוך לעצמאית לחלוטין בתחום השבבים המתקדמים. היא מצביעה על תרחיש שבו המדינה תצמצם באופן דרמטי את התלות ביבוא: ייצור מקומי של פרוסות שבבים בתהליכי ייצור של 7 ננומטר ומטה עשוי לצמוח בקצב שנתי ממוצע של 46% עד 2035 — הרבה מעבר לקצב גידול ביקוש חזוי של 17% בשנה. למרות זאת, הייצור המקומי יכסה בסוף התקופה כ-66% מהביקוש בלבד, וישאיר פער של 34%. 2
9
13
המספרים המרכזיים ל-2035
לפי המודל של גולדמן זאקס, הביקוש החודשי של סין לפרוסות המיוצרות בתהליכי 7 ננומטר ומטה יגיע לכ-619 אלף פרוסות ב-2035. הייצור המקומי עשוי להגיע לכ-410 אלף פרוסות בחודש, כך שהפער יעמוד על כ-209 אלף פרוסות מדי חודש. 4
10
14
מדובר בשיפור חד לעומת 2025, אז הייצור המקומי סיפק כ-8% בלבד מהביקוש והמחסור עמד על 92%. אם הייצור אכן יצמח מהר יותר מהביקוש, שיעור המחסור עשוי לרדת ל-34% ב-2035. 2
12
14
| מדד | 2025 | תחזית גולדמן זאקס ל-2035 |
|---|---|---|
| חלקה של האספקה המקומית בביקוש לשבבים מתקדמים | כ-8% | כ-66% |
| המחסור באספקה | 92% | 34% |
| אספקה מקומית חודשית | — | 410 אלף פרוסות |
| ביקוש מקומי חודשי | — | 619 אלף פרוסות |
חשוב לזכור: מדובר בתחזית, לא בהתחייבות לייצור בפועל. היא מתארת מה עשוי לקרות אם הרחבת הקיבולת, שיעורי התפוקה והסמכת המוצרים אצל לקוחות יתקדמו בהתאם להנחות המודל.
ה-AI הוא מנוע ההשקעות
ההיגיון שמאחורי התחזית קשור ישירות למרוץ אחר תשתיות בינה מלאכותית. גולדמן זאקס העלה את תחזית הוצאות ההון של תעשיית השבבים הסינית ל-82 מיליארד דולר ב-2030 — עלייה של 79% לעומת התחזית הקודמת. הבנק צופה צמיחה שנתית דו-ספרתית בהשקעות בתעשייה עד 2030.
בנוסף, גולדמן זאקס מעריך כי עליבאבא, טנסנט, בייטדאנס ובאידו יוציאו יחד כ-102 מיליארד דולר על השקעות הון בתחום ה-AI ב-2026. השקעות כאלה עשויות להגדיל את הביקוש לכוח מחשוב מקומי ולעודד יצרניות שבבים להרחיב את קיבולת הייצור.
אלא שכאן טמון ההבדל החשוב בין ביקוש לבין עצמאות. השקעות ב-AI יכולות ליצור שוק עצום לשבבים, אך הן אינן פותרות מעצמן את הקשיים הכרוכים בציוד ייצור, בשיעורי תפוקה ובבקרת תהליכים — במיוחד בייצור השבבים המתקדמים ביותר.
SMIC היא החוליה הקריטית
התחזית מניחה ש-SMIC, יצרנית השבבים הגדולה בסין, תוביל חלק ניכר מהרחבת הקיבולת בתהליכים המתקדמים. לפי ההנחות, החברה תוסיף כ-30–50 אלף פרוסות בחודש לקיבולת התהליכים המתקדמים מדי שנה בין 2026 ל-2031, ולאחר מכן תוסיף כ-20 אלף פרוסות בחודש מדי שנה עד 2035. 4
14
אבל קיבולת מותקנת אינה שווה לתפוקה מסחרית. מפעל שבבים חייב לייצר שיעור גבוה של שבבים תקינים ובעלות שמאפשרת למכור אותם באופן תחרותי. אחד הדיווחים שעליהם נשענת בחינת התחזית מציין כי SMIC תידרש להעלות את שיעור התפוקה בתהליכים המתקדמים מכ-23% לכ-75% — כמעט פי שלושה — כדי לסגור את הפער החזוי. 3
לכן, שיפור התפוקה הוא אחת ההנחות החשובות ביותר בתחזית. אין לקרוא אותה כטענה ש-SMIC תשווה מבחינה טכנולוגית ל-TSMC, יצרנית השבבים הטייוואנית המובילה. מדובר בתרחיש שבו סין מגדילה קיבולת ומשפרת יעילות ייצור, גם תחת מגבלות ציוד מתמשכות. 8
ניצולת גבוהה אינה פותרת את צוואר הבקבוק
הביצועים התפעוליים האחרונים של SMIC מסייעים להסביר מדוע אנליסטים מזהים אפשרות להאצה. רויטרס דיווחה כי קיבולת הייצור החודשית של החברה הגיעה ל-1.1 מיליון פרוסות במונחי פרוסות בקוטר 8 אינץ', בעוד שיעור הניצולת הגיע ל-93.7%. החברה גם הוסיפה 8,000 פרוסות לקיבולת החודשית של פרוסות בקוטר 12 אינץ' ברבעון השני.
הנתונים מעידים על ביקוש חזק ועל הרחבת קיבולת פעילה. עם זאת, הם אינם מוכיחים שסין יכולה לייצר כמות מספקת של פרוסות בתהליכי 7 ננומטר ומטה, עם שיעורי תפוקה תחרותיים. השאלה הצרה והקשה יותר היא תפוקת התהליכים המתקדמים — ושם התחזית של גולדמן זאקס עדיין תלויה בשיפורים ייעודיים בתהליך הייצור.
הליתוגרפיה ובקרות היצוא הן הסיכונים העיקריים
ליתוגרפיה — התהליך שבו מודפסים דפוסי המעגלים על פרוסת הסיליקון — היא המגבלה המרכזית בתרחיש. הגישה המוגבלת של סין לציוד ייצור מתקדם מקשה על הרחבת התהליכים ועל שיפור התפוקות באמצעות אותם מסלולי ציוד הזמינים ליצרניות המובילות בעולם. 2
8
הסיכונים המעשיים קשורים זה בזה:
- גישה לציוד: בקרות יצוא מגבילות את הגישה לחלק מכלי הייצור המתקדמים ביותר.
- שיפור שיעורי התפוקה: קיבולת נוספת לא תהפוך לתפוקה שימושית באותו היקף בלי שיפור משמעותי באחוז השבבים התקינים.
- החלפה מקומית: יצרניות ציוד סיניות יצטרכו להחליף יותר ויותר כלים זרים מוגבלים ולתמוך בייצור אמין בהיקפים גדולים.
- מימוש הביקוש: הביקוש הקשור ל-AI חייב להישאר חזק מספיק כדי להצדיק את ההשקעות ואת הרחבת הקיבולת.
המסקנה של גולדמן זאקס מותנית אפוא בכמה גורמים. סין עשויה לצמצם מאוד את פער השבבים המתקדמים, אך המחסור הנותר של 34% אינו פרט שולי — הוא משקף מגבלות ייצור ושרשרת אספקה שעדיין לא נפתרו.
CXMT מוסיפה אתגר נפרד בתחום הזיכרון
התחזית לגבי פרוסות בתהליכי 7 ננומטר ומטה מתייחסת בעיקר לשבבי לוגיקה. במקביל מתפתח בסין מהלך נפרד בתחום שבבי הזיכרון, בהובלת ChangXin Memory Technologies, או CXMT.
גולדמן זאקס צופה כי CXMT תוכל לספק כ-50% מהביקוש הסיני ל-DRAM עד 2028, בכפוף להשקעות הון, לשיפור התפוקות ולהסמכת המוצרים אצל לקוחות. הקיבולת החודשית של החברה צפויה לעלות מכ-270 אלף פרוסות ב-2026 ל-447 אלף ב-2028 ול-665 אלף ב-2030. 5
10
השאיפות של CXMT בתחום HBM — זיכרון בעל רוחב פס גבוה, המשמש במיוחד במערכות AI — ודאיות פחות. תחזית אחת המקושרת לגולדמן זאקס צופה ש-HBM יהווה 2% מהכנסות CXMT ב-2026 ו-27% ב-2030; תחזית אחרת שהובאה בניתוח גורסת כי החברה עשויה לספק כ-40% מהביקוש הסיני ל-HBM ב-2028. אלה תרחישים עתידיים, ולא הוכחה לכך ש-CXMT כבר משתווה ל-Samsung Electronics או ל-SK hynix בייצור HBM מתקדם. 10
גם נתוני השוק הנוכחיים ממחישים את הפער: לפי Counterpoint, ברבעון הראשון של 2026 החזיקה סמסונג ב-38% משוק ה-DRAM העולמי, SK hynix ב-29% ו-CXMT ב-8%. הצמיחה החזויה של CXMT עשויה להגביר את הלחץ על יצרניות הזיכרון הקוריאניות בשוק ה-DRAM המסורתי בסין, אך אינה מעידה על שוויון טכנולוגי ב-HBM או על מעמד דומה באספקה העולמית.
השורה התחתונה
המשמעות הברורה ביותר של התחזית היא שינוי אפשרי במעמדה של סין: מתלות חריפה ביבוא לכיסוי מקומי משמעותי של צורכי השבבים בתוך עשור. קצב גידול שנתי של 46% באספקה, לעומת 17% בביקוש, עשוי להביא את הייצור המקומי לכשני שלישים מהשוק עד 2035. 2
13
אבל 66% אספקה מקומית אינם 66% עצמאות טכנולוגית. התחזית דורשת השקעות AI מתמשכות, הרחבות קיבולת חוזרות של SMIC, שיפור ניכר בשיעורי התפוקה והתקדמות בהתמודדות עם מגבלות הליתוגרפיה. אם אחת מההנחות הללו לא תתממש, פער האספקה עשוי להיות גדול יותר.
עבור שוק השבבים העולמי, זהו תרחיש משמעותי משתי סיבות: הוא מסמן אפשרות למקור סיני גדול בהרבה של קיבולת שבבים מתקדמים, ובו בזמן מדגיש שהאתגר הקשה ביותר אינו הביקוש — אלא ציוד הייצור והיכולת להפיק ממנו שבבים תקינים ובעלות תחרותית.
Studio Global AI
Continue your research
This page includes a source-backed answer you can continue inside Studio Global.
People also ask
What is the short answer to "סין מצמצמת את פער השבבים המתקדמים — אך לא תגיע לעצמאות מלאה"?
גולדמן זאקס צופה שהייצור המקומי של פרוסות שבבים בתהליכי 7 ננומטר ומטה יכסה כ 66% מהביקוש הסיני ב 2035, לעומת כ 8% ב 2025.
What are the key points to validate first?
גולדמן זאקס צופה שהייצור המקומי של פרוסות שבבים בתהליכי 7 ננומטר ומטה יכסה כ 66% מהביקוש הסיני ב 2035, לעומת כ 8% ב 2025. ב 2035 עשויה סין לייצר כ 410 אלף פרוסות בחודש, מול ביקוש חודשי חזוי של 619 אלף — פער של כ 209 אלף פרוסות.
What should I do next in practice?
התחזית נשענת על השקעות מואצות בבינה מלאכותית: הוצאות ההון של תעשיית השבבים הסינית עשויות להגיע ל 82 מיליארד דולר ב 2030, בעוד שעליבאבא, טנסנט, בייטדאנס ובאידו צפויות להשקיע יחד כ 102 מיליארד דולר ב AI ב 2026.
Sources
scmp.comChina’s advanced chip deficit to shrink from 92% to 34% by 2035, Goldman says
en.sedaily.comGoldman Sees China's Advanced Chip Supply Gap Shrinking by 2035
caixinglobal.comChina’s Advanced Chip Supply to Surge 46% Annually Through 2035, Goldman Says
techflowpost.comChina's Semiconductor Self-Sufficiency Rate Rises to 70%, $82 ...