הביקוש ל-AI הקפיץ את הכנסות עשר חברות השבבים חסרות המפעל ל-141.45 מיליארד דולר

לפי TrendForce, עשר חברות תכנון המעגלים המשולבים חסרות המפעל (fabless) הגדולות בעולם רשמו יחד הכנסות של יותר מ-141.45 מיליארד דולר ברבעון השני של 2026. מדובר בזינוק של 73% לעומת הרבעון המקביל אשתקד — צמיחה שנבעה בעיקר מהתרחבות יישומי הבינה המלאכותית. 1

המונח fabless מתאר חברות שמתכננות שבבים אך אינן מפעילות בעצמן מפעלי ייצור; את הייצור הן מעבירות לבתי יציקה ייעודיים. במקרה הזה, הכסף הגדול הגיע פחות ממוצרי צריכה ויותר מהתשתית שמפעילה מערכות AI: מאיצים גרפיים, מעבדי שרתים, שבבים מותאמים ורכיבי קישור מהיר בין שרתים. 1

AI דחף לא רק GPU, אלא את כל שרשרת התשתית

TrendForce מייחסת את העלייה לביקוש ל-GPU, CPU, שבבי ASIC — שבבים ייעודיים למשימה מסוימת — ומוצרי קישוריות (interconnect). המשמעות היא שההשקעה בבינה מלאכותית זרמה לא רק למאיצי חישוב, אלא גם למעבדי שרתים, לשבבים שמפותחים עבור לקוחות מסוימים, לרשתות מהירות ולניהול ההספק של מערכות מחשוב גדולות. 1

NVIDIA: כמעט שני שלישים מהכנסות העשירייה

NVIDIA נותרה במקום הראשון בפער ניכר, עם הכנסות של כ-91.16 מיליארד דולר ברבעון — עלייה של 99% משנה לשנה. לפי TrendForce, נתון זה שקול לכ-64% מההכנסות המצרפיות של עשר החברות המובילות. ספקיות ענן ענקיות נותרו לקוחות מרכזיים, ולצדן תרמו גם ספקיות ענן חדשות, פרויקטי AI ריבוניים ולקוחות ארגוניים. 1

החברה גם מנסה להרחיב את מעמדה סביב מערכות AI מותאמות באמצעות אקוסיסטם NVLink Fusion. TrendForce ציינה את השקעתה של NVIDIA ב-MediaTek, שנועדה לסייע ללקוחות של XPU מותאם להתחבר לתשתית NVIDIA ולתמוך במיצוב עתידי בתחום ה-AI לרכב; היא הזכירה גם שיתוף פעולה סביב NVLink Fusion הקשור להשקעת NVIDIA ב-Marvell. 1

ברודקום צמחה בזכות שבבים מותאמים אישית

ברודקום שמרה על המקום השני, עם הכנסות של יותר מ-18.89 מיליארד דולר — עלייה שנתית של 112%. TrendForce קשרה את התנופה למשלוחים של שבב ה-ASIC הראשון שסייעה לתכנן עבור OpenAI ושל Google TPU 8i, וכן לצמיחת פעילות הרשתות בעקבות פריסת XPU. לפי הדוח, לברודקום שישה לקוחות של שבבים מותאמים אישית, ובהם Anthropic ו-OpenAI. 1

המסר רחב יותר: תקציבי AI אינם מופנים רק ל-GPU סטנדרטיים. חברות המפתחות מאיצים משלהן יוצרות ביקוש לשותפות תכנון כמו ברודקום — ולרשתות עתירות ביצועים הנדרשות כדי להפעיל את המערכות בהיקף גדול. 1

AMD עלתה למקום השלישי, קוואלקום ירדה לרביעי

AMD עקפה את קוואלקום ועלתה למקום השלישי, לאחר שהכנסותיה עברו את 11.53 מיליארד הדולר. TrendForce קשרה את המהלך לחשיבות האסטרטגית הגדלה של מעבדי CPU לשרתים בעומסי עבודה של AI סוכני (agentic AI). הכנסות ה-CPU למרכזי נתונים של AMD קבעו שיא רבעוני חמישי ברציפות, בסיוע המשך צבירת נתח מול אינטל בשוק שרתי x86. 1

קוואלקום, לעומתה, ירדה למקום הרביעי אף שהכנסותיה עלו על 8.5 מיליארד דולר. חולשה בביקוש לשבבי טלפונים וחלק נמוך יותר במודם של דגם האייפון החדש פגעו בתוצאות, בעוד פעילות הרכב המשיכה להציג צמיחה שנתית דו-ספרתית. TrendForce ציינה גם את מאמצי החברה לגוון את פעילות QCT באמצעות חזרה למוצרי מרכזי נתונים. 1

חשיפה למחשבים ולטלפונים עדיין מכבידה

הדירוג מדגיש עד כמה ההתאוששות בענף אינה אחידה. MediaTek, שלה חשיפה משמעותית לשוק הטלפונים, דורגה חמישית עם הכנסות של כ-4.81 מיליארד דולר. החברה העלתה את התחזית שלה בתחום ASIC ל-AI, וצופה הכנסות של יותר מ-2 מיליארד דולר ממרכזי נתונים ב-2026 ושוק יעד של 80 מיליארד דולר לשירותי ASIC ב-2028. 1

חברות נוספות מנסות להרחיב את פעילותן לתחומי מרכזי הנתונים:

• Marvell, במקום השישי עם 2.63 מיליארד דולר, נהנתה מביקוש למעבדי אות דיגיטליים 800G PAM4 ומעלייה במשלוחי 1.6T. TrendForce הזכירה גם הסכם עם גוגל בעסקי השבבים המותאמים, הצפוי לתרום משמעותית בשנת הכספים 2029. 1
• Realtek, במקום השביעי עם קרוב ל-1.19 מיליארד דולר, ציפתה לשוק PC חלש יותר במחצית השנייה של השנה ופועלת להרחיב את הקניין הרוחני שלה לשרתים, לרבות Ethernet בקצב 10G ומתגי בקרת שרתים. 1
• Monolithic Power Systems (MPS), במקום השמיני עם 981 מיליון דולר, נשענה על מוצרי ניהול הספק הקשורים ל-AI והמשיכה להרחיב קיבולת, כחלק ממעבר להיצע רחב יותר של פתרונות מוליכים למחצה. 1
• OmniVision, במקום העשירי עם 838 מיליון דולר, התמודדה עם לחץ מעליית מחירי זיכרון על הביקוש לחיישני תמונה בטלפונים וברכב. במקביל היא מחפשת צמיחה במצלמות אקשן וברכיבי קישוריות אופטית, כגון מגברי transimpedance ודרייברים. 1

איך הנתון משתווה למכירות השבבים בעולם?

איגוד תעשיית המוליכים למחצה האמריקאי, SIA, דיווח על מכירות עולמיות של 403.3 מיליארד דולר בשבבים ברבעון השני של 2026 — עלייה של 35.1% לעומת הרבעון הקודם. מכירות יוני לבדן הסתכמו ב-134.5 מיליארד דולר, עלייה של 123.6% לעומת יוני 2025. 18

ההכנסות של 141.45 מיליארד דולר שנספרו על ידי TrendForce הן בערך 35% מנתון המכירות הרבעוני של SIA, אך אין זו השוואה ישירה: TrendForce מודדת רק עשר חברות תכנון שבבים חסרות מפעל, ואילו SIA מתארת את שוק המוליכים למחצה העולמי כולו. 118

ובכל זאת, העלייה השנתית של 73% בקרב חברות התכנון המובילות מצביעה על ריכוז ברור של הצמיחה אצל ספקיות המכוונות לתשתיות AI. NVIDIA, ברודקום ו-AMD בלטו כמוטבות העיקריות, בעוד שחברות התלויות יותר בסמארטפונים ובמחשבים אישיים פעלו בסביבת ביקוש מעורבת יותר. 1